第一章 外汇与汇率 ppt课件

国际汇兑的过程
日本
法国
汽车出口商
3.按照约定 汇率将日元 兑换为100 万欧元
香水进口商
1.出口价值100万欧元的汽车
2.面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
汽车进口商
4.进口价值100万欧元的香水
5.面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
香水出口商
二、外汇的作用
• 第一，外汇是国际购买手段，可以使国与国的 货币流通成为可能；
• （二）按对外汇管理的严格 程度划分：
1、官方汇率
2、市场汇率
（三）按外汇买卖的对象不同
• 同业汇率(Inter—Bank Rate)是银行同业之间进 行外汇交易时所使用的汇率。由于银行同业间的 外汇交易一般有最低交易金额的限制，故同业汇 率又称外汇的批发价。同业汇率的买卖差价一般 较小。
• 商人汇率(Merchant Rate)是银行与顾客之间进 行外汇交易时所使用的汇率，又称外汇的零售价。 商人汇率是根据同业汇率适当增(卖出价)、减(买 入价)而形成，故其买卖差价一般较大。
举例
从瑞士苏黎世向德国银行询问德国 马克的汇率，法兰克福经营外汇银 行的报价，不是直接报瑞士法郎对 德国马克的汇率，而是报美元对德 国马克的汇率。
这种非本币之间以一种国际上的主 要货币或关键货币（key currency） 来作为汇价标准的标价方法被称为
三、汇率的种类
• 从不同的角度划分，可以有各种不同 的汇率：
• 第二，外汇是国际支付手段，可以避免在国际 结算中使用黄金，节约非生产费用；
• 第三，外汇是国际储备手段，可以弥补国际收 支逆差；
• 第四，外汇是国际信用手段，可以调剂国际间 资金余缺，促进货币信用的国际化。
第二节 汇率的标示与种类
一、 汇率的含义
外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇价，是一个国家 的货币折算成另一个国家货币的 比率即两种不同货币之间的折算 比率。
银行支票由银行签发，并由 银行付款的支票
二、外汇的渊源
• 商品交易
– 物物交换-----货币媒介商品交易
• 跨越国界商品交易----国际货币流通---货币 兑换（国际汇兑）
举例
• 日本汽车出口商向法国出口，法国进 口商对其支付100万欧元
• 日本香水进口商从法国进口香水，需 支付100万欧元，需把日元兑换成欧 元
在两国货币之间，用一国货币所表 示的另一国货币的相对价格。
二、汇率的标价方法
• 1. 直接标价法 • 2.间接标价法 • 3.美元标价法
直接标价法
• 直接标价法是以一定单位(1个外币单位或 100个，10000个，100000个外币单位) 的外国货币作为标准，折算为一定数额 的本国货币来表示其汇率。
同样，外国钞票也不能算作外汇。外钞只有携 带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称 作外汇。
在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资 金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外 币票据，才构成外汇。
外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银 行存款等。其中银行存款是狭义外汇概念的主 体，
汇票是出票人签发的，委托 付款人在见票时或者在指定 日期无条件支付确定的金额 给收款人或者持票人的票据。
第一章 外汇与汇率 ppt课件
第一章 外汇与汇率
外汇与汇率是国际金融核心问 题之一，了解与掌握有关外汇 与汇率的基本知识，是研究整 个国际金融领域问题的基础。
广义外汇
⑴外国货币，包括纸币、铸币； ⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、
邮政储蓄凭证等； ⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、
股票等； ⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。 ⑸其他外汇资产。
狭义外汇
• 第一、自由兑换性，即这种外 币能自由wk.baidu.com兑换成本币；
• 第二、可接受性，即这种外币 在国际经济交往中被各国普遍 地接受和使用；
• 第三、可偿性，即这种外币资 产是能得到补偿的债权；
• 哪些属于狭义外汇？
狭义外汇的主体
以外币表示的有价证券由于不能直接用于国际 间的支付，故不属于外汇；
• ⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出 小数10/20或50/60，其中的大数1.65和1.76可以 省略不报，在交易成交后再确定全部的汇率 1.6510或1.7650。
• ⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的收 益。 如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑 0.0010美元，通常称为卖出价高于买入价10点。 即0.0001称为1点。
• 国际上绝大多数国家(除英国和美国以外) 都采取直接标价法。
• 美国长期以来也一直采用直接标价法， 但在第二次世界大战后，从1978年9月1 日起，除对英镑继续使用直接标价法以 外，对其他货币一律改用间接标价法公 布汇价。
间接标价法(1ndirect Quotation)
• 间接标价法，是以一定单位 的本国货币为标准，折算为 一定数额的外国货币来表示 其汇率。
• 英国一直使用间接标价法。
美元标价法(U．S．Dollar Quotation)
直接标价法和间接标价法都是针对本国货币 和外国货币之间的关系而言的。
相对于某个国家或某个外汇市场而言，本币 以外其他各种货币之间的比价则无法用直接 或间接标价法来表示。
事实上，第二次世界大战以后，特别是欧洲 货币市场兴起以来，国际金融市场之间外汇 交易量迅速增长，为便于在国际间外汇业务 交易，银行间的报价，都以美元为标准来表 示各国货币的价格，至今已成习惯。
• （一）按银行买卖外汇的价格划分： 1、买入汇率 2、卖出汇率 3、中间汇率=(买人汇率+卖出汇率)÷2 4、现钞汇率
例题
• 某日在纽约外汇市场上，银行所挂出的马克和 英镑的牌价分别为：
•
USD/DEM
1.6510/20
•
GBP/USD
1.7650/60
注意
• ⑴买人或卖出都是站在报价银行的立场来说的， 而不是站在进出口商或询价银行的角度。
（四）按外汇市场开市和收市的 不同
• 开盘汇率(Opening Rate)也称开盘价，是指 外汇市场在每个营业日刚开始时，进行首 批外汇买卖的汇率。
• 收盘汇率(Closing Rate)也称收盘价，是 指外汇市场在每个营业日即将结束时，最 后一批外汇买卖的汇率。