筹资分析PPT介绍

财务结构风险分析
财务结构通常是指企业的长期资金和短期资金的 构成比例。财务结构风险是指企业因选择财务结构 不当所导致的无力清偿债务以及股东投资报酬降低 的风险。
不同的财务结构对企业的报酬和风险会产生不 同的影响。在资产总额不变的情况下，短期资金的 比重增加，往往可以降低资金成本，增加投资报酬， 但此时如果流动资产的水平不变，则会因流动负债 的增加导致企业的短期偿债能力减弱，从而增加了 企业的财务风险。
长期借款基本模型 长期借款双变量分析模型 长期借款计算分析模型
第三章 筹资分析
筹资分析
资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析
租赁筹资基本模型 租赁与举债比较分析模型
第三章 筹资分析
筹资分析
资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析
商业信用筹资 短期信用借款筹资
第三章 筹资分析
租赁与举债比较分析模型
租赁筹资可以看作是举债筹资的替代方案， 评价租赁筹资方案是否具有经济上的可行性， 应将其与举债筹资方案进行比较，一般可采 用的决策方法是：分别计算举债筹资与租赁 筹资方案的税后成本，并比较两个方案的成 本现值，选择成本现值最小的方案作为最优 方案。
第三章 筹资分析
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。09:19:2109:19:2109:19Thursday, November 19, 2020
安全在于心细，事故出在麻痹。20.11.1920.11.1909:19:2109:19:21November 19, 2020
踏实肯干，努力奋斗。2020年11月19日上午9时19分 20.11.1920.11.19
Excel
在财务管理中的应用
筹资分析
第三章 筹资分析
筹资分析
资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析
第三章 筹资分析
筹资分析
资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析
销售百分比法 资金习性预测法
第三章 筹资分析
筹资分析
资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析
第三章 筹资分析
融资租赁分析
平均分摊法是以事先商定的利率和手续费 率计算出租赁期间的利息和手续费，然后连 同租赁资产的成本按支付租金的次数平均分 摊每期的租金。
每期应付租金=[（租赁资产的购置成本 -
出租人回收的租赁资产的残值）+租赁期 间的利息+租赁的手续费]÷租期
第三章 筹资分析
融资租赁分析
第三章 筹资分析
租赁筹资分析
租赁是指出租人按租赁合同，在一定期限内将 资产提供给承租人使用，以收取租金的行为。租赁 按其性质分为经营租赁和融资租赁两大类。
经营租赁是一种短期性的租赁形式，租赁期限一 般会比租赁资产的经济寿命短，租赁资产的维修保 养等事项由出租人负责，租赁合同往往是可取消的。
融资租赁又称资本租赁，是一种长期性的租赁形 式。其特点是租赁期限长，租赁资产的维修保养等 事项由承租人负责，租赁合同一般不可取消，融资 租赁是一种承租人以融资为目的、融资与融物相结 合，以获得设备长期使用权为特征的租赁形式，是 筹集长期资金的一种有效形式。
积数计息法是指将一定时期内的借款数额按天数进 行累积，再乘以日利率计算利息的方法。计算公式为：
利息=借款余额累计积数*日利率
第三章 筹资分析
筹资风险分析
筹资风险是指企业在筹资活动中，由 wenku.baidu.com选用不同的筹资组合所引起的无力清偿 债务以及股东投资报酬降低的风险。通常 也称为财务风险。
主要包括两个方面：一是资本结构风险， 二是财务结构风险。
创新突破稳定品质，落实管理提高效 率。20.11.192020年11月19日 星期四 9时19分21秒20.11.19
谢谢大家！
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午9时19分21秒 上午9时19分09:19:2120.11.19
一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.11.1920.11.1909:1909:19:2109:19:21Nov-20
牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2020年11月19日 星期四9时19分 21秒T hursday, November 19, 2020
第三章 筹资分析
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.11.1920.11.19Thursday, November 19, 2020
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。09:19:2109:19:2109:1911/19/2020 9:19:21 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.11.1909:19:2109:19Nov-2019-Nov-20
进行回归分析法预测时，可以利用Excel提 供的函数。
第三章 筹资分析
长期借款筹资
长期借款是企业筹资方式中的一种重要的方 式。长期借款是企业向金融单位等借入的、期 限在一年以上的各种形式的借款。对此需要研 究的是：贷款期限、贷款利率、贷款金额和归 还期限等。
对此可以利用Excel提供的筹资函数和工具来 建立企业的长期借款分析模型。
第三章 筹资分析
筹资分析
资金需要量预测 长期借款筹资 租赁筹资分析 短期筹资分析 筹资风险分析
资本结构风险分析 财务结构风险分析
第三章 筹资分析
资金需要量预测
销售百分比法
步骤：
（1）分析资产负债表中各项目与销售额之间的比例 关系，确定敏感资产和敏感负债； （2）根据基期资产负债表各项目计算各敏感项目的 销售百分比； （3）计算需要追加的筹资额； （4）计算预测期外部筹资额。
第三章 筹资分析
长期借款筹资基本模型
第三章 筹资分析
长期借款双变量分析模型
建立双变量分析模型的方法：
1、在分期偿还借款基本模型的基础； 2、建立分析模型的基本框架，行输入总付款期数，列 输入借款年利率； 3、两者交叉单元格输入年金函数PMT（借款年利率/每 年还款期数，借款年限*每年还款期数，借款金额）； 4、选定模拟运算表的数值区域； 5、数据——模拟运算表； 5、输入引用行的的单元格和引用列的单元格，确定。
第三章 筹资分析
资金习性预测法
资金习性预测法是根据资金习性预测未来资金需要量 的一种方法。资金习性是指资金的变动同产销量（或销售 额）变动之间的依存关系。依此可以将资金区分为不变资 金、变动资金和半变动资金。
不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变 动的影响而保持不变的那部分资金；
变动资金是指随产销量的变动而成比例变动的那部分 资金。
第三章 筹资分析
资本结构风险分析
资本结构风险是指企业在筹集资金活动中， 由于借入资本和自有资本的比例安排不当所导 致的无力清偿债务以及股东投资报酬降低的风 险。
资本结构风险有两种分析方法：一是财务杠 杆系数，财务杠杆系数越高，企业的资本结构 风险越大；二是股东投资报酬的标准差和标准 差率。
第三章 筹资分析
等额年金法是利用年金现值的计算原理计算每 期应付租金的方法。
采用等额年金法计算每次应付的租金时，应首先 明确租赁合同中约定的支付租金的时间是在每期的期 初还是期末；
其次，以事先根据利率和手续费率确定的租费率 为贴现率，分别不同情况按普通年金现值公式或先付 年金现值公式计算出每期应付的等额租金。
可以利用PMT（）函数计算。
短期筹资分析
短期资金是指企业在生产经营过程中， 由于临时性原因或某种特殊需要，使用期短， 并能在一年或一个经营周期内偿还的资金。 企业主要可以通过商业信用、短期信用借款、 短期抵押借款、发行商业票据、票据贴现、 应付费用等方式筹集短期资金。
第三章 筹资分析
商业信用筹资
商业信用是指在商品交易中，由于预收货款或延期付款 所形成的企业之间的借贷关系。包括应付账款、应付票据、 预收账款等。
商业信用通常随着正常的商品交易自然地产生，一般不需 要支付任何代价，但在卖方给出了现金折扣，而买方没有在 折扣期内付款，放弃了现金折扣的条件下，商业信用筹资是 有资金成本的。商业信用的资金成本可用年资金成本率表示。
年资金成本率=[现金折扣率/（1-现金折扣率）]/ 超过折扣期限后延期付款的天数*365
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年11月19日星期 四上午9时19分 21秒09:19:2120.11.19
按章操作莫乱改，合理建议提出来。2020年11月上 午9时19分20.11.1909:19November 19, 2020
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2020年11月19日星期 四9时19分21秒 09:19:2119 November 2020
第三章 筹资分析
融资租赁分析
融资租赁的租金包括租赁设备的购置成 本、租赁期间的利息费用和租赁手续费。 融资租赁的租金，可以根据租赁合同的约 定，采用不同的支付方式可以等额支付或 不等额支付，支付间隔可以为年、半年、 季或月，每期应支付的租金可以在期初支 付或期末支付等。
常用的计算每期应付租金的方法有平均 分摊法和等额年金法等。
b=（最高资金占用量-最低资金占用量）/（最 高业务量-最低业务量）
a=最高点资金占用量-b*最高点业务量
第三章 筹资分析
资金需要量预测
（2）回归分析法
回归分析法是根据历史数据，按照数学上 最小平方法的原理来确定出能正确反映自变量 X和因变量Y之间具有误差的平方和最小的回 归方程作为预测模型进行预测的方法。回归方 程可以是直线方程，也可以是非直线方程。
半变动资金是指虽然受产销量的变化的影响，但不成 比例的那部分资金。可以采用一定的方法分解为不变资金 和变动资金。
资金习性预测法的模型为：Y=a+bX
第三章 筹资分析
资金需要量预测
(1)高低点法
高低点法是通过观察一定时期内历史资料中 的最高业务量与最低业务量的资金占用量之差与 两者业务量之差进行对比，从而求得单位变动成 本资金和不变资金。
第三章 筹资分析
短期信用借款筹资
短期信用借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期 限在一年以内的无抵押借款。此方式具有取得方便、筹资 弹性较大的优点。但受限制较多，成本较高。
短期信用借款的利息一般有两种计算方法：利随本清法 和积数计息法。
利随本清法是指在一次或分次还本时一并计算利息的
方法。计算公式为：利息=本金*利率*借款期限
第三章 筹资分析
长期借款计算分析模型
企业在向金融机构借款之前，首先要对借款 金额、借款利率、借款期限及偿还方式等因素 进行综合测算和分析，以选取一种比较合理的 借款和偿还方案。
通过建立长期借款计算分析模型，可以方便 地对各种借款和偿还方案进行分析。
长期借款计算分析模型分为长期借款计算 模型和长期借款分析模型。