招商证券

2006年8月：公司获准增资扩股，注册资本 增至32.27亿元
2006年8月，公司收购原北京证券21家营业 部和1家证券服务部资产 2006年10月，公司托管巨田证券16家营业 部。公司营业网点增加至71个
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价值观发布会
招商证券现状——招商证券价值观
客户理念
珍惜声誉，诚 信经营；稳健 务实，协调发 展 服务至上，客户 为先；至专至精， 成就价值
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国通证券时期(1998年10月— 2002年7月) 市场特征：全国统一市场形成、市场化和国际化趋势萌动 、操纵股价之风盛行、违规事件接连爆发
业界大事 • • • • 2000年2月4日，上市流通证券市值 申购新股政策出台。 2001年8月8日，银广夏事件爆发。 2002年5月1日，证券交易佣金浮动 制开始实施。 2002年6月23日，国务院决定停止减 持国有股。 公司发展 1998年10月，公司更名为“国通 证券有限责任公司”，注册资 本增至8亿元，实收资本13.2 亿元。 1999年10月，公司再次增资扩股 ，注册资本增至22亿元。 2001年12月，公司改制为“国通 证券股份有限公司”，注册资 本增至24亿元。
公司发展
1991年7月，招商银行设立证 券业务部。
1991年8月8日，招商银行证券 业务部在深圳南油新能源大 厦正式开业。 1992年2月，承销的第一只A 股、国内第一家B股深南玻 A、B股在深交所挂牌。
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招银证券时期（1994年4月——1998年10月）
市场特征：市场高速扩容、银证分离、券商队伍大扩军、 政策市特征明显
经营理念 价值观
人文理念
以人为本，任 人唯贤；公开 公正，和谐舒 畅
忠诚尽责，勤 责任理念 勉奉献；回报 股东，服务社 会
行为取向
崇尚进取，鼓 励创新；全局 为重，团结协 作
招商证券存在的问题
规模偏小 ，实力有 限
业务拓展 不足
风险控 制薄弱
与国际知名证券公司业 务发展呈现的多样化、 差别化和国际化相比， 我国证券公司业务普遍 存在以下不足： 业务品种单一。 业务差别不大。 业务国际化程度不高。
目录
1、招商证券简介 2、招商证券历史 3、招商证券存在的问题及分析
组员：王菁
严梅清 姚富娜
李兵芳
招商证券简介
招商证券是百年招商局旗下金融企业，创立 于1991年，经过二十年创业发展，已成为 拥有证券市场业务全牌照的一流券商。 招商证券总部位于深圳，公司截止到 2003年注册资本100亿元，业务范围包括为 投资者提供证券代理买卖、证券发行与承 销、收购兼并、资产重组、财务顾问、资 产管理、投资咨询等证券投、融资全方位 服务。
业界大事 • • 至1994年底，证券经营机构达91家，证券营 业部达2262家。 1995年2月23日，上海万国证券公司因“327国 债期货”事件导致巨额亏损，与上海申银证券 公司合并为“上海申银万国证券股份有限公 司” 。 1996年7月，中国人民银行发布《关于人民银 行各级分行与所办证券公司脱钩的通知》，限 期47家证券公司与人行脱钩，63家增资扩股； 至10月底，央行撤消了各类金融机构下属的 760多家证券营业部，初步实现了银行、保险 和证券业的分业经营。 公司发展 1994年10月，招银证券公司成 立，注册资本1.5亿元。 1995年，公司作为上市推荐人的 洛阳玻璃在上交所上市，实 现公司在上交所一级市场零 的突破。 1996年，公司在深圳收购农行营 业部6家、新设南京营业部 、收购江苏农行信托上海营 业部，营业网点增加至16个 。
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招商证券入选福布斯中国知名品牌 五十强
由《福布斯》中文版联合国际领先的综合性品牌战略顾 问和设计集团Interbrand共同推出的“2010年度最佳 中国品牌价值排行榜”7月6日在北京发布，招商证券 在众多企业中脱颖而出，成功入选中国知名品牌五十 强。 招商证券表示，品牌建设与管理，对大部分国内金融企 业来说尚属新课题。从2004年开始，在科学系统梳理 自身品牌的基础上，招商证券确立品牌架构战略和发 展平台，通过分析顾客行为习惯结合品牌发展平台制 定了品牌核心触点，并确立了相匹配的品牌传播战略、 战术以及顾客接触界面的展示策略，保证顾客在不同 界面或触点品牌体验的系统性和一致性。 经过六年的摸索建设，招商证券品牌管理已经初见成效。 根据尼尔森公司的调研结果，招商证券在品牌认知度、 品牌价值指数(包含美誉度、品牌使用率等综合因素) 等指标方面连续3年持续上升并位居行业前茅。2007 年招商证券在国内10大知名证券公司当中品牌知名度 及品牌价值分列第四位及第二位，2008年、2009年 知名度及品牌价值均跃居第一。
严重的 “内部人控制” 问 题。 证券公司经营行为不规范， 违法违规现象普遍存在。 证券公司的风险管理手段落 后， 管理漏洞时有出现。 证券公司资产质量较差， 流 动性风险较大。
招商证券存在的问题 ——问题的原因分析
从总体上看，主要有外 部和内部两个层面
（一） 外部环境因 素。 经济发展水平相对 落后。 证券市场尚不完善。 立法相对滞后。 现代企业制度尚未 真正建立。
（二） 证券公司自身的原 因。 规模偏小、 实力有限是造 成我国证券公司发展的首要 “瓶颈” 。 我国证券公司规模偏小。 我国证券公司风险控制管理 既有先天的不足， 又有后 天的缺陷。
招商证券问题分析
资产管理将成招商证券支柱业务
• 招商证券过去五年一直稳健经营厚积薄发的结 果。在“受托理财”时期，招商证券已意识到 潜藏的风险，并开始探索资产管理业务的合规 发展。2000年，公司果断决策，将资产管理 业务和自营业务分离，从人员配置到业务流程、 风险监控均设置了防火墙，资产管理业务雏形 初显。随后，公司停止原有受托理财服务，开 始全面清理遗留账户，规范理财业务，为以后 多年的合规发展打下了坚实基础。2001年， 招商证券资产管理部正式成立，我们从构建团 队、建立投研机制到完善服务体系，步步稳进， 2009年，设立了资产管理总部，以相对独立 的类似事业部的模式运作。从产品设计到渠道 营销，从投资管理到风险控制，从客户服务到 信息披露等各项工作都有专门人才主持，具有 海外从业经验的归国人才也陆续加盟。
历史沿革
• • • • 招商证券时期 招银证券时期 国通证券时期 招商银行证券部
招商银行证券部(1991年7月— 1994年4月)
市场特征：区域性证券市场、上市公司规模小、券商寡头 垄断
业界大事
• • 1987年9月，全国第一家证券公司－深 圳经济特区证券公司成立。 1990年12月19日上海证券交易所开业， 1991年7月3日深圳证券交易所正式开 业，标志着我国证券市场开始形成。 1992年，注册资本在10亿元的南方证 券、华夏证券、国泰证券分别由农业 银行、工商银行和建设银行等三家银 行牵头组建成立，被称为三大中央级 证券公司。
招商证券时期(2002年7月—至今)
市场特征：市场连年持续低迷、庄股破灭、券商风险集中 爆发、证券投资基金崛起、股权分臵改革重启牛市
业界大事 • • • 证券交易浮动佣金制和发行通道制实施。 2002年8月9日，鞍山证券被撤消，这是 第一家正式退出的券商。 2002年12月1日，《合格境外机构投资者 境内证券投资管理暂行办法》开始实施。 公司发展 2002年7月，更名为“招商证券股份有限公 司
2004年12月1日：获得创新试点类券商资格
2005年9月28日：完成收购招证(香港)公司 所属31家营业部和1家服务部全面实施 集中交易

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2004年1月，南方证券被行政接管。
2005年，汇金公司出资75亿重组银河证 券，向申银万国和国泰君安注资65亿元。 建银投资收购南方证券，并与中信证券 一起出资重组华夏证券。 2006年6月，新老划断后首发新股中工国 际在深交所上市，股权分臵渐成历史。