李健《金融学》课后习题及详解(货币供给)【圣才出品】

李健《金融学》课后习题及详解

第16章货币供给

1．如何理解现代信用货币制度下的货币供给和货币供给量的含义？

答：现代信用货币制度下的货币供给与货币供给量：

（1）货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。货币需求在这个过程中得到满足。货币供给必然会在实体经济中形成一定的货币量，这些货币量都是由银行系统供给的，都是银行的负债。

（2）货币供给量首先是一个存量的概念，即一个国家在某一时点上实际存在的货币总量。现实中的货币供给量是分层次进行统计的。人们使用的货币供给概念一般都是名义货币供给量。

2．为什么说货币供给机制受制于经济和金融体制？中国改革开放以来的变化说明什么？

答：（1）任何货币供给都是在既定的经济体制和金融体制中进行的，不同的体制安排通过宏观经济架构和微观经济运作决定了不同的货币供给机制。

①市场经济和二级银行体制下的货币供给机制

在市场经济体制下，各经济主体及其行为具有相对的独立性，经济活动的理性化程度较高。居民和企业的存贷款活动自主性很强，利率具有灵敏的调节作用。

②计划经济和复合中央银行体制下的货币供给机制

以苏联为代表的计划经济体制，其特征是高度集中统一的计划安排，生产、流通、分配、消费等一切经济活动都受计划控制，经济运行以实物为中心来组织，资金计划从属于物资计

划，货币需求基本上都是交易性的。

（2）改革开放以来货币供给机制的变化

这一改革措施既标志着“中央银行—商业银行”二级银行体制的正式建立，也标志着“基础货币—存款货币”的双层货币供给机制开始形成。中国人民银行通过再贷款业务、法定存款准备金率的调整吞吐基础货币，存款货币机构通过存、贷、汇业务创造存款货币。

3．现代货币供给的基本模型是如何表达的？货币供给的过程有哪些特点？

答：（1）货币供给的基本模型

货币供给是一个十分复杂的过程，经过长期的研究，经济学家总结出了一个被广泛接受的货币供给基本模型：M s=Bm。式中，M s为货币供应量，B为基础货币，m为货币乘数。

（2）货币供给过程及其特点

①形成货币供给的主体是中央银行和以商业银行为主体的存款货币银行（包括接受活期存款的存款类金融机构），即二级银行系统。

②两个主体各自创造相应的货币，中央银行策源并创造基础货币，商业银行扩张并创造存款货币，由此形成了“源与流”的双层货币供给机制。

③银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件：一是实行完全的信用货币流通，即流通中不存在金属货币和国家纸币（由政府直接发行的货币）；二是实行比例存款准备金制度；三是广泛采用非现金结算方式。

4．如果中国人民银行向中国工商银行出售100万元国债，这对基础货币有何影响？

答：当中国人民银行向中国工商银行出售100万元国债时，金融机构也是用准备金存款来支付，基础货币就会相应减少。因此，中央银行如果增加持有对政府的债权，就意味着

投放了相应的基础货币；中央银行若减少对政府债权，则意味着其收回了相应的基础货币。

5．试分析近10年来中国人民银行收放基础货币渠道的变化与面临的问题。

答：中央银行对商业银行等金融机构债权的变化是通过办理再贴现或再贷款等资产业务来操作的。当中央银行为商业银行办理再贴现或发放再贷款时，直接增加了商业银行在中央银行的准备金存款，负债方的基础货币就会相应增加，并将导致存款货币的多倍扩张。相反，中央银行减少对商业银行等金融机构的债权，意味着基础货币也相应下降。一般来说，在市场经济国家，中央银行对商业银行的债权具有较强的控制力。

6．你认为除商业银行以外的其他金融机构，如证券公司和保险公司，有没有货币创造功能？为什么？

答：（1）除了商业银行以外的其他金融机构，如证券公司和保险公司，没有货币创造功能。

（2）这是因为，制约商业银行派生存款的因素很多，主要有以下三个，而证券公司和保险公司不具备这些因素：

①法定存款准备金率

中央银行制度建立后，各国在法律上都作出了规定：商业银行必须从其吸收的存款中按一定比例提取法定存款准备金，上缴中央银行，商业银行不得动用。这部分资金就是法定存款准备金。

②提现率

商业银行活期存款的提现率又称现金漏损率，是指现金漏损额与银行存款总额的比率，这也是影响存款扩张倍数的一个重要因素。

③超额准备金率

由于商业银行不能动用法定存款准备金，为了满足运营中的现金提取、支付清算、资产运用等需要，商业银行实际持有的准备金必须多于法定存款准备金。商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金称为超额准备金。超额准备金的主要存在形式有：a．在中央银行账户上超过法定存款准备金的存款；b．商业银行业务库中的库存现金；c．存放同业账户上可随时支取的存款。超额准备金占全部活期存款的比率就是超额准备金率。超额准备金是相对于法定准备金而言的，二者之和即为总准备金。超额准备金是商业银行维护自身安全和稳健经营的基本保证。

从理论上说，正是由于上述三个因素的制约，任何一笔原始存款的扩张都会经过一个持续不断、逐渐递减的过程，因而不会出现货币因无限扩张而充斥世界的问题。从实践上看，各国货币当局正是通过综合利用这三个因素，实现对商业银行信用扩张、创造货币能力的控制，从而建立起一国货币供给的调控机制。

7．影响货币乘数的主要因素有哪些？

答：基础货币（B ）与货币供应量（M s ）之间的乘数（m ）可以表示为：//s m M B C D C R

==++货币乘数的主要决定因素从公式中可见，决定货币乘数的因素主要有两个：

（1）通货—存款比率

通货—存款比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。这一比率的高低反映了居民和企业等部门的持币行为。通货—存款比率越高，表明居民和企业等部门持有的现金越多，或者说商业银行存款中的现金漏损越多；

（2）准备—存款比率