欧债危机的原因分析

欧债危机的原因分析

【摘要】：

欧洲主权债务危机作为美国次贷危机的延伸，是全球金融危机的一个重要组成部分。本文以马克思的经济危机理论作为指导，对以希腊为代表的欧洲主权债务危机的成因进行了系统且深入的分析，指出资本主义制度是欧债危机爆发的内在原因；欧元区的体制性缺陷是危机爆发的根本原因以及全球的经济危机是欧债危机爆发的加速器等因素；探讨了欧债危机对我国、欧洲乃至全球经济发展产生的深远影响，并最后从欧债危机中深刻反思，总结经验和教训，着重提出了调整优化经济结构、处理好政府和市场的关系、加强对金融机构的监管、防范地方债务危机以及协调经济增长与社会保障之间的关系等建议，为我国的经济健康可持续发展提出了有价值的对策。

本文的创新之处在于从一个全新的角度提出针对欧债危机我国的应对策略,特别是结合当前我国全面深化改革的时代背景,从不断改善民生，完善社会保障的角度提出要建立起适合经济发展的社会保障体系,保持财政收入和民生支出的均衡发展，避免政府背上沉重的财政负担；同时结合我国当前的财税体制改革，提出要完善地方的税务体系，厘清中央和地方的事权和财权，从而保障地方政府的财政收入，避免入不敷出现象，根除土地财政依赖症；文章还涉及了目前的行政体制改革，提出转变政府职能，建立服务性政府，如何正确处理政府这只看得见的手与市场调节这只看不见的手之间的关系，让市场在资源配置中起决定性作用，确保政府依照经济规律办事等创新性对策观点；并且同时兼顾论述了传统角度上如何加强对金融业的监管以及优化我国的产业结构，发展实业、优化进出口贸易结构等应对危机措施。应对策略能紧跟时代潮流，结合当下全面深化改革大背景，令人耳目一新。

【关键词】：欧元区，主权债务危机，影响，启示

【正文】：

2008年美国次贷危机爆发后，欧洲各国政府纷纷实行了大规模的经济刺激计划，政府财政开支剧增，增加了大量的财政赤字，给欧洲各国的债务危机埋下了隐患。2009年12月随着世界三大信用评级机构纷纷下调希腊的主权信用，希腊爆发主权债务危机，欧债危机开始正式拉开序幕。欧洲主权债务问题不断暴露并逐渐向世界各地蔓延，困扰着世界经济的复苏，拖累了世界经济前进的脚步。由于欧洲尤其是PIIGS国家复苏的经济基础比较脆弱，欧债危机有进一步扩散的可能，给全球的经济复苏带来了不确定性。因此，研究欧洲主权债务危机的原因、影响、应对措施有利于我国政府从中吸取经验和教训，提高风险防范意识和应对危机的处理能力，有利于采取更积极主动的措施来防范和瓦解债务危机。

一、欧洲主权债务危机的现状

（一）主权债务的涵义

所谓主权债务，是指主权国家以自己的主权作为担保向国际货币基金组织、世界银行或

者其他国家通过发行债券等方式所借的款项。由于主权债务大多数是用外币计值向国际金融机构、外国政府来借款，所以一旦主权债务国家的信誉评级被调低，该国就可能会引发主权债务危机。

（二）欧洲主权债务危机的发展历程

1.希腊主权债务危机风波

2009年12月，希腊政府宣布，2009年希腊政府的财政赤字和公共债务占国内生产总值（GDP）的比重预计将分别达到13.7%和113%，远超欧盟《稳定与增长公约》所规定的财政赤字3%和公共债务60%的上限。因此国际信用评级机构惠普随即将希腊国家主权评级降至A—，长期展望为负面。2010年2月，惠普、标准普尔和穆迪又相继调低希腊主权信用评级。随着希腊主权信用被评级机构不断调低，希腊政府的资金借贷成本大幅飙升，希腊主权债务危机正式拉开序幕。

2.主权债务危机向PIIGS国家蔓延

PIIGS国家是指的是葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙这5个国家按照首字母组合而被称为“PIIGS”。葡萄牙财政赤字占GDP比重为9.4%，公共债务占GDP比重已达到84.6%；爱尔兰财政赤字占GDP比重为12.5%，意大利的公债占GDP比重已达到115%，经济规模最大的西班牙，财政赤字占GDP比重为11.4%，公债占GDP比重为55%。国际三大信用评级机构之一的标准普尔在对希腊的主权信用发出警告之后，该机构又将葡萄牙的主权信用评级从“稳定”调降至“负面”，理由是该国的财政状况在不断恶化。

PIIGS五国的国内生产总值约占整个欧元区的37%，并且德国、法国等欧元区核心国家的财政赤字和公共债务数据也不乐观。希腊主权债务危机迅速向其他欧洲国家蔓延，升级为欧洲范围内的主权债务危机。

二、欧洲主权债务危机的成因分析

（一）内在原因：资本主义制度是欧债危机爆发的根源

主权债务危机作为资本主义经济的一种经济形态，在资本主义经济发展的过程中总是周期性的爆发。自上世纪世纪80年代在拉美国家爆发的主权债务危机，到2008年冰岛险些破产，再到2009年的希腊主权债务危机爆发，主权危机每隔一段时间就会周期性的爆发。受2008年美国次贷危机的影响，大部分资本主义国家都存在爆发主权债务危机的风险。主权债务危机的爆发充分暴露了资本主义不可调和的基本矛盾，是资本主义制度矛盾尖锐化的产物。

1.资本主义的基本矛盾造成了对扩张性财政政策的偏好

资本主义的基本矛盾是生产的社会化和生产资料的私人占有之间的矛盾。这个基本矛盾是资本主义经济出现周期性经济危机的根源。一方面，资本家不断的通过扩大社会再生产活动来实现货币的增值过程，社会再生产有了无限扩大的趋势；另一方面，资本家不断地压

榨工人，掠夺工人的剩余劳动价值。19世纪末，资本主义进入了垄断资本主义阶段，垄断资本加速了资本积累的过程，使得各个部门的生产都得到了充分的发展，市场需求达到了饱和状态。同时，频繁爆发的工人运动以及工会的存在使得工人的待遇有了向上的提升，上涨的工资挤压了资本家对剩余价值的占有。为了维护资本家的自身利益，资本主义国家采取通货膨胀政策，严重制约了普通工人的消费水平。掌握巨额财富的资本家消费已经达到饱和，工人的消费水平并未得到显著的的提高，这就导致资本主义经济陷入了过度生产的泥潭，并爆发了20世纪30年代的经济大萧条。

根据凯恩斯理论，有效需求由消费、投资和政府支出构成，当消费和投资停滞不前时，政府就可以扩大财政支出来弥补消费和投资的不足，以达到刺激经济的目的。这就诱发了资本主义国家对债务资金源源不断的需求。凯恩斯把这一时期的经济危机归因于有效需求不足，并提出了扩张性的财政政策，从此资本主义国家走上了高赤字、高负债的道路。

2.欧洲国家推行高福利及高社会保障政策导致高支出

欧洲国家普遍推行的高福利及高标准的社会保障体系，是造成国家财政长期赤字并且导致欧债危机爆发的重要原因。第二次世界大战后，欧洲国家社会福利主义盛行，欧洲国家基本上建立了以高社会福利为特色的社会保障制度，其高标准的社会福利制度已经远远超过政府的财政负担能力，政府财政支出不堪重负。与此同时，自2008年以来，希腊、西班牙等欧盟国家GDP都出现不同程度的负增长，但是这些国家的社会福利总支出并未因经济形势的低迷而减少，虽然这些国家政府债务缠身，但是资本主义的民主选举制度意味着民众可以通过选票来实现自己的公民权利，而候选人则需要借助选民的选票来实现统治。民主选举制度使得政党上台前经常在民生上做文章，开出高福利的承诺，政府的财政开支很大一部分都是用在维护选民的高福利。

另外，上世纪80年代开始，欧洲大多数国家人口结构层次迅速进入老龄化阶段。15—64适龄劳动人口占比呈不断下降趋势，人口的总抚养比迅速上升，加剧了福利的刚性支出，降低了经济的竞争力与活力。

3.僵化的劳动力市场降低了资源配置的效率

从2007年初至2011年底，美、日、欧盟三个经济体的月度失业率来看，欧盟的失业率是三个经济体中最严重的，平均高出美、日约三个百分点。欧盟国家高福利社会制度以及强大的工会力量是造成欧盟劳动力市场僵化的根源。尤其是强大的工会力量下的解约保护性措施，僵化了劳动力市场功能，降低了企业的用人意愿，不利于就业岗位的增加和吸引投资。

近年来由于受到次贷危机、欧债危机的猛烈冲击，欧盟各国失业人数持续增加，欧盟劳动力市场本土保护主义思想抬头，欧元区国家保护本国就业趋势加强。欧盟各成员国为了保护本国工人，同时降低福利系统的负担，开始控制移民数量和劳动力自由流动程度。欧盟各国僵化的劳动力市场和跨国之间劳动力市场自由流动的障碍，降低了劳动力资源的配置效率，制约了欧洲经济的发展。

（二）外在原因：全球金融危机的深化