浅析互联网金融的几种典型模式

浅析互联网金融的几种典型模式

作者：任璐

来源：《商情》2014年第52期

【摘要】近年来，互联网金融发展迅速，新的商业运作模式不断涌现，新的产品层出不穷；一方面对传统金融服务进行了有益的补充，另一方面，互联网金融对传统金融机构也产生了较大冲击。本文从发展状况、存在问题、受众度、监管等多角度着手对互联网金融的几种典型模式进行了分析和比较，在此基础上，研究了网络金融的现状和存在的一些问题，并对互联网金融未来的发展趋势提出了自己的观点。

【关键词】互联网，金融服务，技术创新

互联网金融是网络与金融相互融合的新兴领域，是现代科技与传统行业紧密结合的一种新兴金融模式。随着云计算、大数据、社交网络、搜索引擎等新一代高新技术的发展，网络金融以其全天候交易、批量处理和移动支付的显著优势、突破了时间和空间的局限，得到了迅速发展。

一、互联网金融的几种常见模式

（一）第三方支付。第三方支付是现代金融服务业的重要组成部分，也是目前比较成熟的一种互联网金融模式，它包括网上购物、信用卡还款、各类缴费、创新支付等领域，具有广阔的市场需求前景和良好的受众度。2010年—2013年，第三方支付平台交易规模保持着年均70%的增长，2013年末交易规模已达53729.8亿元。第三方支付以扩大客户规模为中心，以移动支付领域的扩展为方向，既要求对客户需求进行深入研究，不断细分服务领域，又要求与运营商和设备供应商紧密联系，把握技术发展脉络，不断提升服务的品质与竞争力，保留和赢得客户资源。以“支付宝”、“财付通”为代表，第三方支付拥有庞大的网络用户，使用率高，受众度广。

（二）小额信贷和众筹融资。小额信贷是典型的金融网络化的特征，其本质就是通过一个互联网平台把有小额借款需求和有投资理财需求的用户联接起来，实现比资本市场直接融资和银行间接融资更高的资源配置效率和尽可能少的交易成本。据资料显示，网络单笔小额信贷操作成本不到5元，而实体银行单笔信贷操作成本一般在1000元至2000元不等。

众筹融资是在小额信贷的基础上发展起来的，从小额信贷一对一模式中衍生出来的多对一的融资方式，让企业通过众筹融资的平台发布自己的创意、项目或信息，让互联网用户根据自己来判断投资与否。

（三）网络渠道营销。近年来，证券市场长期低迷、银行利率普通收紧、投资环境相对单一，各类银行理财产品经过多年发展，成为了我国居民最为重要的金融资产配置品种。但理财

产品普遍存在进入门槛高、流动性较低、收益率相对不足的特点，而“余额宝”、“现金宝”等互联网理财产品，以其低门槛、随用随取、收益较高的特点，迅速吸引了大批用户。据资料显示，截止2014年第一季度，“余额宝”规模已超5000亿元，“现金宝”资金规模达327.3亿，单季度增长200多亿，网络理财产品以其得天独厚的优势成为了个人和企业的闲置资金的最佳流向。

（四）其他模式。其他常见的互联网金融模式如虚拟货币和金融服务平台，一个由于可能对传统货币体系产生冲击而受到我国政府严格监管，另一个由于达不到海量供需而实现不了平台型模式的应用，因此发展普遍比较滞后。

二、存在的问题

（一）监管

目前，监管部门对互联网金融行业尚未提出配套的监管要求，如准入门槛、行业标准、主管机构、合规要求等。监管的缺失使互联网金融积聚了大量风险，相比较传统的金融行业备受严格的法律法规管制，互联网金融的法律法规几乎是空白。

（二）安全性。首先互联网系统所特有的网络系统风险不容乐观。CNNIC研究报告显示，2013年下半年，有74.1%的网民称遭遇过网络信息安全问题，总数达4.38亿人。第三方支付巨头“余额宝”也先后出现了账户盗刷、用户资料泄露等事件。

其次，国内信用体系不完善，线下和线上的信用评估系统未实现有效统一，没有健全的个人信用评级机制，这些因素给以信用评估为重心来开展业务的小额信贷等互联网金融模式带来了一定的信用风险。

（三）存续性。首先，随着互联网金融的迅速发展，各行各业都盲目的加入互联网金融的行业，快速扩张造成内部良莠不齐，竞争越来越激烈。例如第三方支付，目前市场上有两百多家，但是支付宝、财付通、快钱等支付手段占尽优势，大部分第三方支付公司都前景堪忧。其次，由于互联网金融模式下的投资者具有高度流动性，获得新客户容易，而留住客户难，因此互联网金融企业的可持续性发展是个难题。

三、未来的发展趋势

互联网金融其本质是“金融”，因此与传统金融行业并不是一种纯粹的竞争关系，二者之间有很大的融合空间。互联网金融之所以得以迅速发展，追根溯源还是新金融模式凭借互联网平台的优势，能够针对客户快速变化的需求，进行产品和服务的创新，有效地占有客户资源。传统金融行业为了应对互联网金融的强力冲击，必将应加快转变经营理念，积极创新，变传统的产品中心主义为客户中心主义，将现有业务与在线金融中心、电子支付平台等新兴业务加以整合，满足客户日益多元化的需求，实现金融综合服务，吸引投资者回流。因此，互联网金融的

兴起和发展必将会促使传统的金融行业进行全面的变革，最终经过市场的重新洗牌，达到均衡。