期货常用技术指标解析
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常用技术指标解析- -
文中对一些技术分析中常用到的技术指标的含义和作用做出了一些简要的解释和说明.
移动平均线
基本假设:移动平均=计算天数收盘价格之和/计算天数
为美国葛兰威尔所发表,一般都以收盘价格来计算移动平均数,再将每日的移动平均数连结绘制而成曲线,即为移动平均线。移动平均数可以视为计算天数期间买方与卖方的均价,例如20日均线是代表20天
之中,买方与卖方的均价。因此,当最近一日的收盘价高于平均线时,代表多头力道获胜,反之则为空
方力道获胜。
行情分析:
1.长、中与短天期均线呈现由下至上的排列时,此时为多头行情。
2.长、中与短天期均线呈现由上至下的排列时,此时为空头行情。
3.长、中与短天期均线呈现反复纠结时,一般为盘整行情。
买卖讯号:
1.当价格由下向上穿越平均线时买进,由上向下穿越时卖掉。
2.当短天期均线向上穿越长天期均线时买进,此称为黄金交叉买进讯号。
3.当短天期均线向下穿越长天期均线时卖出,此称为死亡交叉卖出讯号。
4.配合葛兰威尔八大法则,另有四种买进信号与四种卖出信号:
移动平均线由下降逐渐走平,而价格也自下方向上突破平均线时为买进讯号。
平均线持续上扬,价格回跌至接近平均线或跌破平均线后,价格再度站上平均线时为买进信号
价格呈现下挫但仍维持在平均在线时,当价格又再度上升时为买进信号。
平均线持续下滑,而价格突然暴跌远离平均线,此时价格很可能会朝向平均线方向弹升为买进信号
移动平均线上升后保持平缓或逐渐下降,而价格由上往下穿越时为卖出信号。
均线持续下滑,而价格反弹突破均线,但马上跌回均线之下,为卖出信号。
均线持续下滑,价格弹升未达平均线即回跌的情况下为卖出信号。
均线持续上升,价格涨幅甚大,很可能会下跌而接近平均线时,为卖出信号
成交量分析
不论是「量先价行」,或是「新手看价,老手看量」,都是研究市场行情者,说明研究「量」的重要性
,成交量所代表的是市场的供需情形。
---量增——
价涨:
1.价涨量增是良好的价量配合关系,通常是代表多头的讯号出现。
2.在多头行情之中,成交量亦随之适当增加时,可以视为「换手量」,有利于多头市场的持续。
3.不论是型态或是趋势线,有效的向上突破,必须要成交量增加的配合才是。
4.在空头走势中出现价涨量增的K线时,极有可能是止跌讯号,但仍须确认。
5.在多头行情的末升段中,价涨量增有时会是高点已至的讯号。尤其是成交量异常放大而且后继无力之时。
价跌:
1.是价量背离的讯号,后市以偏空为主,但仍待确认。
2.在跌势末期时,量增代表低档买盘进入转趋积极,距离指数低档应不远。
3.在涨势初期或低档盘整阶段,可能是多头力道正在酝酿,若配合期货合约未平仓量的增加,未来行情上涨机会甚大。
4.在涨势末期则为多头获利了结心态浓厚,未来反转下跌可能性大增。
5.若盘势处于跌势初期则未来盘势会持续下跌。
价平:
1.多为持续原来行情的走势,但仍须确认。
2.处于末跌段或初升段时,应是多头力道仍在持续酝酿,未来上涨机会很大。
3.多头走势或空头走势的整理期间,则为多头或空头力道重新酝酿的时机,在未来盘势朝原来趋势发生突破时,原来的趋势将持续发展。
4.若价格处于末升段,极有可能是多头力道逐渐衰退的迹象。
未平仓量分析
期货的未平仓量,是指目前存在于市场之中未了结的期货合约数量。由于期货合约可以让投机者、避险者、价差交易者与套利者在市场上各取所需,所以,期货市场未平仓量的真正动向,对于未来盘势的影响力有时比成交量更具参考价值。未平仓量可以视为行情所蓄积的燃料,是未来行情的动力,亦可分析行情究竟可以多长多久。因此,在研究上不仅要研究逐日的变化,也必须将一段期间的整体变化一并参详。另外,由于期货有到期日的限制,所以,当合约接近到期日时,研究未平仓量的方式也较为复杂,且参考性如何也较具争议性,于此亦不做讨论。以下仅就几种简略的未平仓量分析技巧做讨论:
<----上涨趋势---->
持续增加:
1.随着合约价格持续上涨之时,未平仓量也持续上扬时,表示认同上涨趋势的人愈来愈多,未来仍以上涨居多。
2.大涨格局多有此种的量价配合关系。
持平:
1.未来趋势仍以涨势为主。
2. 随着价格的上涨,未平仓量仍持续维持原来水平,表示涨势并未完全受到认同,未来价格上涨的空间亦有限。
持续减少:
1.表示随着价格的上涨,愈来愈多的投资者选择出场。这多半是获利了结与停损认赔所造成。
2.这是价量背离的讯号,表示价格未来上涨的空间有限,甚至有可能产生反转的走势。
<----整理趋势---->
持续增加:
1.整理期间由于价格没有明确动向,但未平仓量却持续增加,表示价格一旦发生突破时,未来将有一波
行情可以期待。
乖离率( BIAS )
基本假设:
乖离是指当日价格与平均线之间的差距,将乖离再除以移动平均值即为乖离率。当价格远离平均线时,
短期内大多会呈现技术性的回文件或反弹,将价格与移动平均线的距离拉近。所以,如果能掌握市场的特性,统计出价格的乖离率变化,就能够在行情乖离率过大时,尽早采取对应的操作策略
乖离率的计算公式如下:
N日乖离率=(当日价格-N日移动平均数)÷N日平均价
行情分析:
1.当乖离率为持续正数时,表示做多较为有利,属于多头市场。
2.当乖离率为持续负数时,表示做空较为有利,属于空头市场。
3.当乖离率在正负之间震荡时,表示处于盘局。
买卖讯号:
1.当乖离率过高时,多方宜采保守操作并伺机卖出。
2.当乖离率过低时,空方宜采保守操作并伺机买进。
3.可利用二条不同期间的乖离率曲线作交叉买卖讯号。
注意事项:
1.利用乖离率可以弥补均线的不足。
2.有利于判断进场时机,但容易失去波段行情的机会。
3.当遇到盘涨或盘跌的走势时,乖离率的功能会大打折扣。
4.当出现暴涨暴跌的行情时,乖离率的功能亦会受到不良影响。
5.乖离率不会在一定的区间内波动,掌握高低点的功能易受折扣。
动量指标( MTM ) 与振荡指标( ROC )
基本假设:
运用价格变动时的加速度观念,根据供需原理,价格的涨幅随着时间增加而日渐缩小,此时上涨动量速
度减缓,行情反转机率升高;反之,空头行情亦如此。动量指针主要是在衡量价格上升或下降的速度,
因为价格在达到最高峰前,其上升速度会先达到高峰;反之价格在达到谷底前,其下降速度会先达到谷底。因此,运用该项变化可以作为进出场的依据。而MTM与ROC其实的基本假设与运用方式大致相同。