CPA财务成本管理财务报表分析

营运资本配置比率
净营运资本 流动资产
Hale Waihona Puke Baidu
流动资产- 流动负债 流动资产
1-
1 流动比率
速动比率
速动资产 流动负债
分析时需注意的问题 （1）不同行业的速动比率有很大差别。 （2）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的 变现能力。
财务比率之间的关系
长期偿债能力比率
所有者权益
资产盈利能力比率
负债 流动负债 非流动负债
资产 流动资产 非流动资产
销售收入 (成本)
净利
短期偿债能力比率
资产管理比率
销售盈利能力比率
2.1短期偿债能力比率
偿债能力的衡量方法有两种：
比较可供偿债资产与债务的存量
资产存量超过债务存量较多，则认为偿债能力强；
1.3财务报表分析的局限性
财务报表本身的局限性
披露的财务信息可能不全、不正确、被扭曲。
财务报表的可靠性问题 财务指标的经济假设问题
项目成比例的经济假设，忽略了固定金额要素的存在， 即使没有固定要素，分子和分母间的线性关系假设也 未必正确。
比较基础问题
在比较分析时选择的比较参照标准不一定合理。
营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
2．短期债务存量比率
与流动负债比（流动比率、速动比率、现金比率）
流动资产
速动资产
现金（货币资金、交易性金融资产） 各种应收和预付项目
非速动资产
存货（变现慢、已损失未处理、已抵押和估价悬殊） 待摊费用（不能出售变现） 一年内到期的非流动资产和其他流动资产（有偶然性）
流动比率
流动资产 流动负债
分析时需注意的问题
（1）流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期 的比较。
（2）不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业 的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业， 合理的流动比率越低。
（3）为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析 其周转率。
净营运资本配置比率及与流动比率关系：
的数值如下表所示。
项目
单位
产品产量 件 材料单耗 千克/件 材料单价 元/千克 材料费用 元
计划数 120 9 5 5 400
实际数 140 8 6 6 720
差异 20 -1 1 1 320
要求：运用连环替代法和差额分析法，计算各因素变动对材
料费用总额的影响程度：
1.连环替代法
计划指标：120×9×5=5 400（元）
比较经营活动现金流量和偿债所需现金
如果产生的现金超过需要的现金较多，则认为偿 债能力强。
短期债务与可偿债资产的存量比较
1．净营运资本
净营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产
流动资产
流动负债
非流动负债
长
长
净运营资本
期 非流动资产 资
股东权益
期 资 本
产
分析时需注意的问题：
营运资本为正数，表明长期资本的数额大 于长期资产，超出部分被用于流动资产。
把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0
差额分析法
用下面公式直接计算各因素变动对R的影响。
（A1－A0）×B0×C0 → A变动对R的影响。 A1×（B1－B0）×C0 →B变动对R的影响。 A1×B1×（C1－C0）→C变动对R的影响。 连环替代法和差额分析法得出的结论是一致的。
提示：
替代顺序的确定一般在题目条件中会有说明。
固定时期：按先后顺序分析，分析过的固定在 报告期或用实际数，未分析过的固定在基期或 用计划数。
【例2·计算题】某企业20×9年3月某种材料费 用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。 实际比计划增加1 320元。由于材料费用由产 品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个 因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一 总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对 材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素
财务报表分析的原则
全面性原则； 客观性原则； 相关性原则。 可比性原则； 灵活性原则。
1.2 财务报表分析方法
趋势分析法
1.重要财务指标的比较 定基动态比率=（分析期数额÷固定基期数额） ×100% 环比动态比率=（分析期数额÷前期数额） ×100% 2.财务报表的比较 3.会计报表项目构成的比较
具体而言，因素分析法有以下两种：
连环替代法 差额分析法
连环替代法
基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0
第一次替代
A1×B0×C0
第二次替代
A1×B1×C0
第三次替代
R1＝A1×B1×C1
（2）－（1）→A变动对R的影响。
（3）－（2）→B变动对R的影响。
（4）－（3）→C变动对R的影响。
（1） （2） （3） （4）
①
第一次替代：140×9×5=6 300（元）
②
第二次替代：140×8×5=5 600（元）
③
第三次替代：140×8×6=6 720（元） (实际指标) ④
因素分析： ②-①=6300-5 400=900（元） 产量增加的影响 ③-②=5600-6 300=-700（元） 材料节约的影响 ④-③=6720-5 600=1120（元）价格提高的影响 900-700+1 120=1320（元） 全部因素的影响
1.1财务报表分析的意义
财务报表分析的目的
将财务报表数据转换为有用的信息，帮助报表使用 人改善决策。
财务报表分析的使用人
财务报表分析的使用人一般包括权益投资者、债权 人、治理层和管理层、政府、注册会计师、供应商、 客户、员工等。
财务分析可分为两大层次：业绩评价和价值评估。 前者包括短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力 和盈利能力；后者包括衡量市场价值的各种比率。
2.差额分析法 （1）由于产量增加对材料费用的影响： （140-120）×9×5=900（元） （2）由于材料消耗节约对材料费用的影响：
140×（8-9）×5=-700（元） （3）由于价格提高对材料费用的影响：
140×8×（6-5）=1 120（元） 全部因素的影响：900-700+1120=1320（元）
比率分析法
【例1·单项选择题】下列指标中，属于效率比率
的是（ ）。
A.流动比率 B.资本利润率 C.资产负债率 D.流动资产占全部资产的比重
【答案】B
【解析】效率比率指标反映了所费和所得的比 例，反映投入与产出的关系。如成本利润率、 销售利润率以及资本利润率等。
因素分析法
因素分析法是根据分析指标与其驱动因素的 关系，从数量上确定各因素对分析指标的影 响方向及程度的分析方法。