2017-2018中国资本市场研究报告

中企全球IPO企业数量
最多的一年。
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中企全球IPO市场——企业数量（月度）
全 球 IPO 企 业 数 量 ： 各 个 月 整 体 较 为 平 稳
监测数据显示，2017年中企全球IPO企业数量各个月整体
较为平稳，全年的最大值出现在年初的1月份，共70家。8月份的数量最低，仅
39家。其余月份均在40-60家之间，整体较为均衡。
中企全球IPO市场——企业数量（年度）
2017中企全球IPO 企业数量高达598家 YOY +71.84%
监测 数据显示，2017年，中 企全球IPO案例实现了
全 球 IPO 企 业 数 量 ： 历 年 来 最 多
71.84%的大幅增长，
企业数量高达598家， 较2016年的348家，增 加了250家，是近年来
2017-2018中国资本市场研究 报告
目
1
中企全球IPO市场 中企境内IPO市场 中企香港IPO市场
CONTENTS
录
2 3 4 5
中企IPO退出情况
政策：监管趋严是大势所趋
中企全球IPO市场
PART 01
lIPO数量大幅增长 l中企海外上市迎高峰 lIPO募资金额小幅增长 l中企IPO交易板块分布
深 圳 交 易 所 以 222 IPO 宗 拔 得 头 筹
10
中企境内IPO市场
PART 02
lIPO数量实现大幅增长
lIPO平均募资金额低于 往年平均水平
中企境内IPO——市场规模（年度）
境 内
2017中企境内IPO 企业数量高达436家 数量YOY +92.07%
根据 监测数据显示，A股市 场IPO数量于2017年 首次突破400大关，达 到436家，实现跨越 式增长，增幅高达
北京
9.53
9
中企全球IPO市场——交易板块分布
根据监测数据显示，2017年深圳交易所（中小板和创业板）以222宗IPO拔得头筹，占比
达到37.1%；上海（上交所）以214宗紧随其后，交易数量占比达35.8%；港交所排名第三，占比达到22.6%。 从交易规模来看，上交所以39.7%的占比位列第一，深交所和港交所的交易规模占比分别为26.7%和26.4%，分列第 二和第三位。
行业分布：这24家公司来自包括教育、网购以及互联网金融在内的不同行业等，赴美企业一定程度上
也反映了中国新经济的发展趋势。
27起IPO 募资250.9亿元 13起IPO 募资157.84亿元
201 2016 7
8
中企全球IPO市场——海外上市募资规模TOP10
海 外 上 市
TOP 10
2017年10月18日，趣店（QD.NYSE）在纽交所上市，募集资金总额9亿美元，成为2017年融资规模最大
根据监测数据显示，2017年我国海外上市迎来新高峰。2017年共有27家中企海外上
市，其中15家来自纳斯达克，9家来自纽交所，3家来自澳交所。全年募资规模达到250.9亿元。
赴美上市：2017年全年，美国首发上市的数量达到了174家，一共筹款395亿美元。受美股牛市延续影响，
2017年度美股市场全球企业IPO均有较大幅度增长，赴美上市中企数量也随之创近5年新高。相比2016年 的10家和2015年的9家，2017年是中概股IPO自2011年上市低迷以来最火爆的一年。2017年包括趣店、 搜狗、红黄蓝在内共24家成功赴美上市，占我国海外上市企业规模的比重达到89%。
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中企全球IPO市场——募资规模（年度）
募 资 规 模 ： 以 低 于 10 亿 元 的 中 小 型 企 业 为 主
2017中企全球IPO 募资金额为3209亿元
YOY +8.1%
根据监 测数据显示，在IPO数量 大幅增长的同时，中企全 球IPO的募资金额并未同 样实现大幅增长。2017 年中企全球资本市场IPO 募资规模为3468亿元， 仅较2016年的3209亿元 增长8.1%。 企业数量大幅增长而募资 金额却低于2011年、 2014年和2015年，这主 要是因为年内缺乏筹资额 50亿元人民币以上的大型 新股，主要以10亿元人民 币以下的中小型企业为主。
企业
趣店 搜狗 百世物流 拍拍贷 CMSSU 简普科技 博实乐教育 瑞思学科英语 再鼎医药
： 趣 店 海 外 上 市 引 关 注
股票代码
QD.NYSE SOGO.NYSE BSTI.NYSE PPDF.NYSE CMSSU.NASDAQ JT.NYSE BEDU.NYSE REDU.NASDAQ ZLAB.NASDAQ
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中企全球IPO市场——募资规模（月度）
全 球 IPO 11 募 资 规 模 ： 月 成 绩 最 亮 眼
根据监测数据显示，2017年各月度的中企全球IPO募资金额中，11月份的募资规
模最大，达到471亿元；2月份的募资规模为159亿元，为2017年的最低值，募资规模在250亿元左
右的月份居多，仅有4个月份超过了300亿元。 值得注意的是，11月之所以能够以471亿元的募资规模居全年最高峰，主要是因为该月有两家募资金
的海外上市中企。趣店招股书显示，2017年上半年其总营收达18.33亿元，比2016年同期增长近4倍；净
利润9.74亿元，远超同期水平。和信贷和拍拍贷的财报数据也同样显示，2017年的营收和利润相比去年大 幅增长。良好的盈利现状助推互金企业的海外上市热潮。
2017年中企海外IPO募资规模 TOP 10
行业
互联网 互联网 交通运输 金融 金融 金融 教育及人力资源 教育及人力资源 医疗健康
地区
北京 北京 浙江 上海 中国香港 北京 广东 北京 上海
募资金额（亿元）
59.39 38.8 29.55 14.65 11.93 11.93 10.84 10.57 9.85
红黄蓝
RYB.NYSE
教育及人力资源
额超过50亿元的中企在港交所主板上市。分别是：阅文集团（00772.HK）（ 2017年11月8日上市， 募资金额83.3亿元）和易鑫集团（02858.HK） ）（ 2017年11月16日上市，募资金额67.7亿元） 。
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中企全球IPO市场——海外上市规模
中 企 海 外 IPO ： 赴 美 上 市 企 业 数 量 创 新 高
IPO
400
企 业 数 量 ： 首 次 突 破
92.07%。
近年来募资规模出现小 幅增长，平均募资金额 低于往年平均水平。