特别市场规制制度

（二）证券上市规制制度
• 证券上市，是指公开发行的证券在证券交易所挂牌交 易。 • 证券上市以证券发行为前提，以证券交易为目的，是 证券发行与证券交易的中间环节。 • 我国《证券法》明确规定，由证券交易所执行证券上 市审核权。
（三）证券交易规制制度
第一，交易标的规制。
第二，交易场所规制
第三，交易方式规制。
二、货币市场规制的主要制度
• （一）货币市场规制制度的宗旨与原则
宗旨 • 着眼于防范金融风险，维 护金融体系的安全与稳定， 限制金融业的过度竞争和 原则
• 货币市场规制应遵循依法 规制、公正规制和有效规 制等原则。
不正当竞争，保护存款人、
投资人和社会公众利益， 从而促进金融体系公平、
有效竞争，以实现维护金
（二）特别市场规制制度的主要类型
主要包括 如下类型
金融市场
规制制度
自然垄断 业市场规 制制度
食品、药 品市场规 制制度
建筑与房 地产市场 规制制度
危险品市 场规制制 度
其他特别 市场规制 制度
第二节
货币市场规制制度
• 一、货币市场及其法律规制 • （一）货币与货币市场
货币的定义：
• 从商品交换中分离出来的固定地充当一般等价物的商品，
（三）银行ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ市场准入规制
• 在我国，从事银行业务的金融机构需要先由银监会 审批颁发金融许可证，并经工商登记后方可营业。
• 未经银监会批准，任何单位或个人不得设立银行类
金融机构或从事银行类金融机构的业务活动。
（四）银行业审慎经营行为规制
（1）资产负债比例控制 （2）利率控制 （3）贷款行为控制 （4）高风险资产业务的控制
制制度。
主要规制制度。
第一节
特别市场规制基本原理
• 一、特别市场概述 • （一）特别市场规制制度的价值 1、市场的多重含义
• “市场”有多重含义，既可以指交易场所，也可以理
解为交易机制或者资源配置方式。 2、市场的不同分类 • 从市场规制角度，根据政府干预和控制力度的不同， 可以将市场区分为一般市场和特别市场。
特别市场， 是指在经济、政治或社会等要素方面有特殊性，
需要国家对市场主体和交易活动 设置特别规制规则的特殊市场，
如关乎国家经济安全、 社会稳定或国计民生的金融市场 、房地产市场、 能源市场等。
二、特别市场规制制度的定位
1、理论意义
为市场规制法理论研究提供新鲜的素 材和推动力。 成为市场规制法学科体系和学科建设 不可或缺的内容。
第四，交易资格规制。
第五，证券欺诈行为 及其规制。
• 上市公司收购，是指投资者为了达到对上市公司控股的目
（四）上市公司收购制度
制定更为科学和完善 的互联网金融法律制 度，
促进金融市场的健康 发展。
第三节
证券市场规制制度
• 一、证券市场及其法律规制
• 证券市场是股票、债券等有价证券及其衍生产品发行和交易的场所，是企业直接 融资的重要渠道和投资者进行投资的重要场所，具有筹集资金、配置资源、分散 风险等特殊功能，是现代金融体系的重要组成部分。
• 证券代表着投资者基于投资的某种可转让利益，具有投资性、虚拟性、风险性、 可转让性等多重特征。
• 在尊重证券发行和交易主体自主选择权的基础上，严格证券的发行条件和程序、 强制信息披露，禁止内幕交易和市场操纵，以最大限度地维护市场公平，保护投 资者权益，防范并化解金融风险。
二、证券市场规制的主要制度
2、实践价值
对于经济乃至社会良性运行具有特殊意义。
（二）特别市场规制法律制度与一般 市场规制法律制度的关系
特别市场规制法律制度是与特别市场的特点密切结合并体现其个性的市 场规制法律制度。
第一，特别市场规制法律制度属于市场规制法律制 度。
第二，特别市场规制法律制度是市场规制法律制度 在特殊市场中的体现。
特别市场规制制度
本章导语
章节联系 • 特别市场规制 制度的理论， 考核要求 • 理解和掌握以 下问题：特别 重点难点 • 货币、证券、 保险、房地产、
是市场规制法
理论中的重要 组成部分。
市场规制制度
的基本原理， 货币、证券、
能源等特别市
场的主要特点 以及主要的规
保险、房地产、
能源等特别市 场的特点以及
• （一）证券发行规制制度
证券发行，是指发行人为了筹集资金等目的，依照法定条件和程 序，向投资者销售证券的行为。 1、发行方式规制 • 根据发行对象不同，证券发行有公开发行和非公开发行之分 2、发行条件规制
• 由于经济发展水平与法律制度的差异，各国对发行证券条件
的规定有较大的差异。 3、证券发行审核规制 • 基于不同的监管体制和监管理念，不同国家形成了不同的证 券发行审核模式。
融业的合法、稳健、高效 运行的目标。
（二）货币市场规制体制
货币市场规制体制
• 规制主体 • 规制对象 • 相互关系
我国采取的是一行三会的监管模式，
• 银监会负责对全国银行业金融机构及其业务活动的监督管理； • 证监会负责对证券类金融机构及其业务活动的监督管理； • 保监会负责对保险类金融机构及其业务活动的监督管理； • 人民银行则负责对货币流通、银行间外汇市场、银行间同业拆借市场、银行间 债券市场及黄金市场等进行监督管理。
（五）垄断与不正当竞争行为及存款 人利益保护规制
我国立法严禁违规高息揽储和低息放贷；
不得违规免收或减收办理业务、提供服务的手续费。
我国商业银行法及其他相关法律还规定了保证存款 本息支付以及为存款人保密等义务，
并建立了存款保险制度。
（六）大数据时代的互联网金融及其 规制
加强互联网金融行业 自律以及监管协调与 数据统计监测等方面，
第三，特别市场规制法律制度是丰富和发展市场规 制法律制度的主要领域。
三、特别市场规制制度的主要类型
（一）特别市场的认定依据
市场交
易标的 对人身 安全和 健康影
信息和
风险不 对称的 程度
经营者
市场支 配地位 及其形 成状况
涉及民 对宏观
经济运 行的影 响力 生及政 府和社 会舆论 关注的
响的程
度
程度
是一切商品交换的媒介。 货币市场的定义： • 以货币信用作为经营对象的市场，即通常的货币信用市场， 包括存款货币市场、贷款货币市场、同业拆借以及短期信 用工具融资市场等。
（二）货币市场的法律规制
货币规制法律制度的价值功能：
1、保持币值稳定
2、维护金融安全
3、保持有效竞争，维护金融秩序
4、促进社会公平