第九章国际金融风险管理概述第九章.pptx
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国际金融风险管理课件
多样化投资组合
通过构建多样化的投资组合，包括股票、债券、 现金和商品等，降低非系统性风险。
3
投资限制和止损措施
设定投资限制和止损措施，以控制潜在的损失。
风险对冲
风险对冲策略
利用金融衍生品或其他工具对冲或降低已识别风险的影响。
对冲工具
使用期货、期权、掉期等金融衍生品作为对冲工具，以减少潜在 的损失。
引起的风险。
由于资金短缺或市场流 动性不足所引起的风险。
风险管理的重要性
保障公司财务安全
有效的风险管理可以降低公司 因风险事件遭受的损失，保持
公司的财务稳定。
提高公司竞争力
通过合理配置资源和优化投资 组合，风险管理可以帮助公司 实现更高效的资本运作，提高 盈利能力。
增强公司信誉
稳健的风险管理有助于维护公 司的声誉和信誉，提升投资者 和合作伙伴的信心。
其他风险管理工具
总结词
除了以上三种工具外，还有许多其他风险管理工具可供选择。
详细描述
这些工具包括互换、信用衍生品、担保债务凭证等。这些工具具有不同的特点和用途，可以根据投资 者的需求选择适合的风险管理工具。
07
国际金融风险管理案例研究
国际金融危机案例分析
国际金融危机案例
分析2008年全球金融危机、1997年亚洲金融危机等历史案例， 探讨危机发生的原因、传导机制以及对各国经济的冲击。
危机应对措施
研究各国政府和国际组织在危机中的应对策略，包括货币政策、财 政政策以及国际合作等方面。
危机后恢复与改革
探讨危机后各国经济的恢复情况以及金融体系的改革措施，分析如 何提高金融体系的稳健性。
企业风险管理案例分析
01
企业风险管理案例
通过构建多样化的投资组合，包括股票、债券、 现金和商品等，降低非系统性风险。
3
投资限制和止损措施
设定投资限制和止损措施，以控制潜在的损失。
风险对冲
风险对冲策略
利用金融衍生品或其他工具对冲或降低已识别风险的影响。
对冲工具
使用期货、期权、掉期等金融衍生品作为对冲工具，以减少潜在 的损失。
引起的风险。
由于资金短缺或市场流 动性不足所引起的风险。
风险管理的重要性
保障公司财务安全
有效的风险管理可以降低公司 因风险事件遭受的损失，保持
公司的财务稳定。
提高公司竞争力
通过合理配置资源和优化投资 组合，风险管理可以帮助公司 实现更高效的资本运作，提高 盈利能力。
增强公司信誉
稳健的风险管理有助于维护公 司的声誉和信誉，提升投资者 和合作伙伴的信心。
其他风险管理工具
总结词
除了以上三种工具外，还有许多其他风险管理工具可供选择。
详细描述
这些工具包括互换、信用衍生品、担保债务凭证等。这些工具具有不同的特点和用途，可以根据投资 者的需求选择适合的风险管理工具。
07
国际金融风险管理案例研究
国际金融危机案例分析
国际金融危机案例
分析2008年全球金融危机、1997年亚洲金融危机等历史案例， 探讨危机发生的原因、传导机制以及对各国经济的冲击。
危机应对措施
研究各国政府和国际组织在危机中的应对策略，包括货币政策、财 政政策以及国际合作等方面。
危机后恢复与改革
探讨危机后各国经济的恢复情况以及金融体系的改革措施，分析如 何提高金融体系的稳健性。
企业风险管理案例分析
01
企业风险管理案例
第九章 外汇风险管理 《国际金融实务》PPT课件
币（即经济活动中使用的货币，一般为外币）转换成记账货币（一般为经济主体的 本国货币）时，由于汇率波动而呈现账面损失的可能。
折算风险 交易风险 经济风险
三、外汇风险的类型
• （二）交易风险
• 交易风险，又称交易结算风险，是指在以外币计价的交易中，由于本币与外币之间 的汇率变化，造成资产或负债价值变化的风险。
二、涉外企业外汇风险管理 • （三）经济风险管理
1.经济风险的市场营销管理
（1）市场选择与分割。 （2）定价策略。
（3）促销策略。
（4）产品策略。
2.经济风险的多样化管理
（1）经营多样化。
（2）财务多样化。
三、商业银行外汇风险管理
• （一）银行的外汇头寸管理
所谓外汇头寸，是指银行持有的外汇数额。银行每天都会买 卖大量的外汇，并且会出现买入量和卖出量不相等，即买入 额大于卖出额（即外汇多头），或卖出额大于买入额（即外
（4）期权交易法。 防范外汇风险的方法。根据期权的特征，出口商应买入看跌期权，进口商应 买入看涨期权。 • 掉期交易法，是指具有远期外汇债权或债务的企业，在与银行签订买入或卖
（5）掉期交易法。 出即期或远期外汇的同时，卖出或买入相应的远期外汇，以防范外汇风险的 方法。 • 货币互换法，是指交易双方互相交换期限相同、金额相当，但币种不同的两
• 压价后商品价格=原单价×（1-预
二、涉外企业外汇风险管理
4.易货贸易法
• 易货贸易，也称以物易物贸易法， 是指贸易双方直接进行等值的货物 交换。同时，双方将互换商品单价 事先确定，交易时双方无须收付外 汇，不存在外汇风险，但交易双方 都存在自身商品涨价和对方商品跌 价的风险。
5.期限调整法
• 期限调整法，是指通过调整收支时 间来防范外汇风险的方法，包括提 前收付或拖延收付。具体地说，就 是进出口商根据对计价货币汇率变 动趋势的预测，提前或延迟货款收 付日期，进而规避外汇风险，获得 汇率变动收益的方法。
折算风险 交易风险 经济风险
三、外汇风险的类型
• （二）交易风险
• 交易风险，又称交易结算风险，是指在以外币计价的交易中，由于本币与外币之间 的汇率变化，造成资产或负债价值变化的风险。
二、涉外企业外汇风险管理 • （三）经济风险管理
1.经济风险的市场营销管理
（1）市场选择与分割。 （2）定价策略。
（3）促销策略。
（4）产品策略。
2.经济风险的多样化管理
（1）经营多样化。
（2）财务多样化。
三、商业银行外汇风险管理
• （一）银行的外汇头寸管理
所谓外汇头寸，是指银行持有的外汇数额。银行每天都会买 卖大量的外汇，并且会出现买入量和卖出量不相等，即买入 额大于卖出额（即外汇多头），或卖出额大于买入额（即外
（4）期权交易法。 防范外汇风险的方法。根据期权的特征，出口商应买入看跌期权，进口商应 买入看涨期权。 • 掉期交易法，是指具有远期外汇债权或债务的企业，在与银行签订买入或卖
（5）掉期交易法。 出即期或远期外汇的同时，卖出或买入相应的远期外汇，以防范外汇风险的 方法。 • 货币互换法，是指交易双方互相交换期限相同、金额相当，但币种不同的两
• 压价后商品价格=原单价×（1-预
二、涉外企业外汇风险管理
4.易货贸易法
• 易货贸易，也称以物易物贸易法， 是指贸易双方直接进行等值的货物 交换。同时，双方将互换商品单价 事先确定，交易时双方无须收付外 汇，不存在外汇风险，但交易双方 都存在自身商品涨价和对方商品跌 价的风险。
5.期限调整法
• 期限调整法，是指通过调整收支时 间来防范外汇风险的方法，包括提 前收付或拖延收付。具体地说，就 是进出口商根据对计价货币汇率变 动趋势的预测，提前或延迟货款收 付日期，进而规避外汇风险，获得 汇率变动收益的方法。
国际金融风险管理全解共50页PPT
侈 。——CocoCha nel 62、少而好学，如日出之阳；壮而好学 ，如日 中之光 ；志而 好学， 如炳烛 之光。 ——刘 向 63、三军可夺帅也，匹夫不可夺志也。 ——孔 丘 64、人生就是学校。在那里，与其说好 的教师 是幸福 ，不如 说好的 教师是 不幸。 ——海 贝尔 65、接受挑战，就可以享受胜利的喜悦 。——杰纳勒 尔·乔治·S·巴顿
国际金融风险管理全解
26、机遇对于有准备的头脑有特别的 亲和力 。 27、自信是人格的核心。
28、目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格林斯 潘。
谢谢！
国际金融风险管理全解
26、机遇对于有准备的头脑有特别的 亲和力 。 27、自信是人格的核心。
28、目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格林斯 潘。
谢谢！
金融风险管理概述(ppt43页).ppt
灾难性损失
Potential “Unexpected” Loss against which it will be too expensive to hold equity
市场风险
指由于市场价格变动使资产值发 生变化可能性。
●特点
–利率风险，汇率，股票价格等等 –绝对型，相对型 –市场风险管理较为发达
➢受主观的影响 ➢费用昂贵 ➢难析过程
敞口计算
信誉评估
=f
信誉变化 破产概率
破产损失
相关性
其它因素
预期损失，非预期损失，灾难性损失
99.93%的置信区间
无损失
预期损失 非预期损失
For which reserves should be held
2
For which economic capital should be held protecting against unexpected credit losses
➢ 因业务需要，银行必需承担风险. 一般是 险越大，预期收益越大. 风险与收益有非 对称关系.
➢ 消除风险=消除收益 ➢ 风险本身并不是坏东西，我们的主要责
任是管理风险。最糟糕的是对风险没有 正确认识和错误管理风险。
信用风险
债务人或客户不能按合同的要求归 还其债务的可能性
–破产可能性 –市场价钱变化 –信用风险管理理论是世界主要银行 所关心的热点
提纲
➢ 加拿大银行简介
➢ 风险管理过程
▪ 风险管理框架
▪ 信用风险
▪ 市场风险
▪ 操作风险
▪ 利率风险 ▪ 流通风险
在资产负债管理讲座中详细阐述！
详细内容可参见“现代西方商业银行核心业 务管理”， 第二版，陈林龙，王勇/著
矿产
矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。
如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。
㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。
(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。
如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。
对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。
二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。
2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。
㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。
2、矿产品价格稳定性及变化趋势。
三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。
2、矿区矿产资源概况。
3、该设计与矿区总体开发的关系。
㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。
2、矿床开采技术条件及水文地质条件。
金融风险管理ppt课件
➢ 风险的特征：
客观性
普遍性
损失性
可变性
➢ 风险管理是一个连续的过程，是一个对各类风险识别、测度、控制和 监控的过程。
◇风险分类
➢ 市场风险 又称价格风险，是指由于资本的市场价格（包括金融资产价格和商品
价格） 变动或波动引起的未来损失的可能性。 可分为：利率风险、汇率风险、股市风险以及商品风险。
➢ 信用风险 指交易对手不能活不远履行合同约定的条款而导致损失的可能性。 包括评级风险（由于债务人信用评级的降低，致使其债务的市场价
长期偿债能力：资产负债率、利息倍数
企业盈利能力：销售毛利率、销售净利率、资产净利率、净资产收益率
对财务指标进行剖析：
净资产收益率（ROE）=净利润/销售额×销售额/资产×资产/权益
该指标越高，说明投资带来的收益越高，体现了自由资本获得 净收益的能力。
如果是前两个带来的ROE增长是正面的，如果是后一个带来的 增长则是负面的，意味着杠杆加大，风险加大。
风险管理的基本流程，培养良好的风险管理文化，建立健全的全面风险 管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体 系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目 标提供合理保证的过程和方法。
企业全民风险管理不同于个别风险管理。它需要对企业各种风险进行统 一、集中的识别、排序和控制，需要建立科学的全面风险管理流程，保 证企业全面风险管理工作有序性和有效性。
其他风险度量方法
• 敏感性分析 考察一个变量的变化对结果的影响。 • 情景分析 与敏感性分析相似，但会同时改变多个变量，用来模拟最差的极端情景的 影响。 • 压力测试 在缺乏历史数据的情况下，对VaR的一个补充。
➢ 风险管理
风险管理策略
金融风险管理(全部内容)ppt课件
感知风险：是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种 类、性质； 分析风险：是深入理解各种风险内在的风险因素。
2.风险计量
一是风险影响：指一旦风险发生可能对机构造成的影响大小。 二是风险概率：它用风险发生可能性的百分比表示。
三是风险价值：它是评估风险的重要参数。
风险值＝风险概率×风险影响
金融风险管理(全部内容)
第1章
金融风险管理概述
教学目的和要求：
通过本章的学习，要求学生理解金融风险的含义及其种类， 掌握风险管理的流程，了解对冲策略的使用方法的确定。掌 握巴塞尔协议关于金融机构资本管理的有关规定，了解现代 金融风险管理的基本理论与技术发展状况，尤其是VaR方法 的优势。
第一节
8.战略风险
战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标 的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可 能威胁商业银行未来发展的潜在风险。
主要表现形式：商业银行战略目标缺乏整体兼容性，为实现
这些目标而制定的经营战略存在缺陷，为实现目标所需要的 资源匮乏，以及整个战略实施过程的质量难以保证。
损失是事后概念，风险是明确的事前概念。二者描述的是不 能同时并存的事物发展的两种状态。
损失的分类：
预期损失：指商业银行业务发展中基于历史数据分析可以预 见的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值或中间值。 通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收。 非预期损失：指利用统计分析方法（在一定的置信区间和持 有期内）计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见 到的较大损失。通常用资本金来应对非预期损失。 灾难性损失：指超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行 安全性和流动性的重大损失。一般需要通过保险手段转移。
金融风险管理课件(全)
5、风险成本－－指由于存在的风险使得市场参与 者承担的成本。风险成本包括：一是发生损失的 成本，二是不确定性自身的成本。
6、风险程度－－所承受最大的损失
7、波动－－未来的不确定性 8、概率－－实际发生的可能性 9、严重性－－实际上可能遭受损失的量 10、时间界限－－风险期的时间越长，风险越大
11、相联关系－－风险之间的相互关系
公司的管理者是没有必要进行金融风险管理。 然而，现实经济生活中，金融风险管理却引起了越来 越多的来自学术界和实务界的关注。无论是金融市场的监 管者，还是金融市场的参与者对风险管理理论和方法的需 求都空前高涨。
主张应该金融风险管理的各方认为，对风险管理的需求 主要基于以下两个独立的理论基础： 1、现实的经济和金融市场并非完美，因此通过风险管理可 以提升公司价值。现实金融市场的不完美性主要体现在以下 几个方面： 首先，现实市场中存在着各种各样的税收。这些税收的 存在会直接影响公司的收益，从而影响到公司的价值。 其次，现实市场中存在着交易成本。因此，相对于个体 交易者来讲，公司能够以更低的交易成本来进行各种金融操 作。 最后，在现实市场中，金融参与者也是不可能获得完全 信息的。 2、公司的管理者是风险厌恶型的(Risk aversion)，因此通 过风险管理可以增加公司管理者的效用(Manager's utility)。很多实证研究表明，公司的风险管理活动与公司 管理层对风险的厌恶有密切联系。
研究不确定性的数学－概率论
直到现在为止，研究不确定性的最主 要的数学学科是概率论 (其他还有：模 糊数学、混沌理论、集值分析、微分 包含等)。
风险＝不确定性？
《风险、不确定性与利润》(1921)
Knight 不承认“风险=不 确定性”，提出“风险” 是有概率分布的随机性， 而“不确定性”是不可能 有概率分布的随机性。 Knight 的观点并未被普遍 接受。但是这一观点成为 研究方法上的区别。
国际金融风险管理73页PPT
国际金融风险管理
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法律。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
END
பைடு நூலகம்
16、业余生活要有意义，不要越轨。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为读而生。——布尔沃
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法律。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
END
பைடு நூலகம்
16、业余生活要有意义，不要越轨。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为读而生。——布尔沃
《金融风险管理》PPT课件
信用风险衡量及管理Credit Risk Measurement and Management
Actuarial approach and CreditRisk+ Contingent claim approach and the KMV Model Counterparty rsuring firm-wide risk Severity and frequency distributions for operational risk Types of operational risk Workflow in financial institutions
1. exposures 2. recovery rates 3. risk mitigation techniques including rating triggers, collateral, and seniority clauses
Credit derivatives
风险及投资管理Risk Management and Investment Management
Traditional investment risk management
1. Return metrics (Sharpe ratio, information ratio, VaR, relative VaR, tracking error, survivorship bias) 2. Implementing VaR 3. Benchmarking asset mixes 4. Risk decomposition and performance attribution 5. Risk budgeting 6. Tracking error 7. Setting risk limits 8. Risk of alpha transfer strategies 9. Risk management issues of pension funds
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第九章 国际金融风险管理概述
第一节 国际金融环境 第二节 国际金融风险的定义和起源 第三节 国际金融风险的类型 第四节 国际金融风险管理概述 第五节 国际金融风险管理过程
第一节 国际金融环境
一、国际金融市场功能增强 二、货币安排多样化 三、国际金融一体化
第二节 国际金融风险的定义和起源
一、国际金融风险定义 二、国际金融风险内涵 三、国际金融风险起源
三、风险处理
风险处理是指，综合考虑企业所面临的国际金融 风险的性质、大小，企业的经营目标，风险承受能力 和风险管理能力、核心竞争力等因素，选择合适的风 险管理策略和工具，对其所面临的国际金融风险进行 处理等。
风险处理的方法包括风险回避、风险控制、风险 隔离、风险结合、风险转移和自我承担等。
四、风险管理的实施、评估与调整
一、国际金融风险定义
国际金融风险是指在国际金融活动中，某些因素 在一定时间内发生始料未及的变动，致使国际金融主 体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生 背离，从而蒙受经济损失的可能性。
● 经济性风险：经济因素发生始料未及的变动。 ● 政治性风险：政治因素发生始料未及的变动。 ● 社会性风险：社会因素发生始料未及的变动。
二、国际金融风险管理动因
（一）工商企业：实现股东价值的最大化 （二）金融机构 1.风险管理是金融机构最重要的信心支持。 2.风险管理是金融机构的核心竞争力。 3.风险管理是金融监管的要求。
第五节 国际金融风险管理过程
一、风险识别 二、风险预测和测量 三、风险处理 四、风险管理的实施、评估与调整
一、风险识别
二、风险预测与测量
（一）风险预测
（二）风险衡量
1.在险价值(VaR)：金融机构的投资组合在下一阶段 可能会损失多少资金。或者更精确地说，在概率给定 的情况下，投资组合的价值最多可能损失多少。
2.压力测试(Stress Testing)：使用计算机来营造不 同的场景，并计算这些场景中金融机构资产价值的变 化。
二、利率风险
● 期限不匹配风险（Maturity-mismatch Risk）：产生 于某一个时间段内需要重新设定利率的那部分资产与 需要重新设定利率的负债之间的差额。
● 基差风险（Basis Risk）：一般利率水平的变化引起 不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动。
● 收益曲线风险（Yield Curve Risk）：由于收益曲线 斜率的变化导致期限不同的两种债券的收益率之间的 差幅发生变化而产生的风险。
● 会计风险(Accounting Exposure)：跨国企业为了编 制统一的财务报表，将以外币表示的财务报表用母公 司的货币进行折算或合并时，由于汇率变动而产生的 账面上的损益差异。
● 经济风险(Economic Exposure)：意外的汇率变动引起 企业未来期间收益或现金流量变化的一种潜在风险。
国际金融风险的识别，就是辨别金融机构或一般 工商企业在经营中所面临的国际金融风险的类别，并 对风险的影响程度做出初步评估。
具体而言，风险识别包括判断企业经营业务中面 临哪些市场风险，这些市场风险之间有何关系，最主 要的市场风险是什么，风险产生的最终来源何在，风 险结构性质如何(包括风险发生概率与可能产生的影 响)，最后确定出企业面临的主要的市场风险。
（三）风险结果：国际金融主体其实际收益与预期收 益或实际成本与预期成本发生背离而蒙受的经济损失。
三、国际金融风险起源
（一）汇率变动 （
一、汇率风险 二、利率风险 三、信用风险 四、流动性风险 五、操作风险 六、国家风险
第三节 国际金融风险的类型
二、国际金融风险内涵
国际金融风险的内涵在于它是在一定时间内，以 相应的风险因素为必要条件，以相应的风险事故为充 分条件，有关国际金融主体承受相应的风险结果的可 能性。
（一）风险因素：在一定时间内的国际金融活动；
（二）风险事故：国际金融中所特有的价格（如汇率 与国际利率）在一定时间内发生始料未及的变动；
风险管理的实施贯穿于整个风险管理全过程。
风险管理的评估与调整进一步对风险管理策略或 实施过程存在的问题进行合理调整与改进，从而提高 风险管理的有效性。
▪ 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。2 1.1.1621.1.16Saturday, January 16, 2021
▪ 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。12:50:0912:50:0912:501/16/2021 12:50:09 PM ▪ 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。21.1.1612:50:0912:50Jan-2116-Jan-21 ▪ 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。12:50:0912:50:0912:50Saturday, January 16, 2021 ▪ 13、志不立，天下无可成之事。21.1.1621.1.1612:50:0912:50:09January 16, 2021
● 国家风险是指某一特定国家的政治或经济条件危及或 中断该国清偿贷款或其他债务而导致的损失。
第四节 国际金融风险管理概述
一、国际金融风险管理定义 二、国际金融风险管理动因
一、国际金融风险管理定义
国际金融风险管理就是指为改变企业所面临的 国际金融风险状况而采取的一系列的管理行为，包 括识别企业面临何种风险，评估这些风险对企业的 影响程度如何；决定哪些风险必须回避，如何回避； 哪些风险必须接受，如何接受；如何防范风险、风 险产生后如何控制风险的后果等。
国家风险
国家风险
竞争风险
操作风险
竞争风险 法律风险
商誉风险
流动风险
系统风险
系统风险
信用风险
法律汇率风风险险 利率风险
商誉风险
操作风险 流动风险 信用风险 汇率风险
利率风险
一、汇率风险
● 交易风险(Transaction Exposure)：在以外币计价的 交易中，由于外币和本币之间以及外币与外币之间汇 率的波动，使交易者蒙受损失的可能性。
● 选择权风险（Option Risk）：期权风险。
三、其他风险
● 信用风险是指由于借款者或合同人不按时履行或不履 行合同义务而引起的风险。
● 流动性风险是指金融机构无法在不增加成本或资产价 值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可 能性。
● 操作风险是指由于信息、通信、交易程序、支付系统 和程序的中断，职员或外部人员的欺诈行为以及职员 的擅自交易而引起潜在损失的可能性。
第一节 国际金融环境 第二节 国际金融风险的定义和起源 第三节 国际金融风险的类型 第四节 国际金融风险管理概述 第五节 国际金融风险管理过程
第一节 国际金融环境
一、国际金融市场功能增强 二、货币安排多样化 三、国际金融一体化
第二节 国际金融风险的定义和起源
一、国际金融风险定义 二、国际金融风险内涵 三、国际金融风险起源
三、风险处理
风险处理是指，综合考虑企业所面临的国际金融 风险的性质、大小，企业的经营目标，风险承受能力 和风险管理能力、核心竞争力等因素，选择合适的风 险管理策略和工具，对其所面临的国际金融风险进行 处理等。
风险处理的方法包括风险回避、风险控制、风险 隔离、风险结合、风险转移和自我承担等。
四、风险管理的实施、评估与调整
一、国际金融风险定义
国际金融风险是指在国际金融活动中，某些因素 在一定时间内发生始料未及的变动，致使国际金融主 体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生 背离，从而蒙受经济损失的可能性。
● 经济性风险：经济因素发生始料未及的变动。 ● 政治性风险：政治因素发生始料未及的变动。 ● 社会性风险：社会因素发生始料未及的变动。
二、国际金融风险管理动因
（一）工商企业：实现股东价值的最大化 （二）金融机构 1.风险管理是金融机构最重要的信心支持。 2.风险管理是金融机构的核心竞争力。 3.风险管理是金融监管的要求。
第五节 国际金融风险管理过程
一、风险识别 二、风险预测和测量 三、风险处理 四、风险管理的实施、评估与调整
一、风险识别
二、风险预测与测量
（一）风险预测
（二）风险衡量
1.在险价值(VaR)：金融机构的投资组合在下一阶段 可能会损失多少资金。或者更精确地说，在概率给定 的情况下，投资组合的价值最多可能损失多少。
2.压力测试(Stress Testing)：使用计算机来营造不 同的场景，并计算这些场景中金融机构资产价值的变 化。
二、利率风险
● 期限不匹配风险（Maturity-mismatch Risk）：产生 于某一个时间段内需要重新设定利率的那部分资产与 需要重新设定利率的负债之间的差额。
● 基差风险（Basis Risk）：一般利率水平的变化引起 不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动。
● 收益曲线风险（Yield Curve Risk）：由于收益曲线 斜率的变化导致期限不同的两种债券的收益率之间的 差幅发生变化而产生的风险。
● 会计风险(Accounting Exposure)：跨国企业为了编 制统一的财务报表，将以外币表示的财务报表用母公 司的货币进行折算或合并时，由于汇率变动而产生的 账面上的损益差异。
● 经济风险(Economic Exposure)：意外的汇率变动引起 企业未来期间收益或现金流量变化的一种潜在风险。
国际金融风险的识别，就是辨别金融机构或一般 工商企业在经营中所面临的国际金融风险的类别，并 对风险的影响程度做出初步评估。
具体而言，风险识别包括判断企业经营业务中面 临哪些市场风险，这些市场风险之间有何关系，最主 要的市场风险是什么，风险产生的最终来源何在，风 险结构性质如何(包括风险发生概率与可能产生的影 响)，最后确定出企业面临的主要的市场风险。
（三）风险结果：国际金融主体其实际收益与预期收 益或实际成本与预期成本发生背离而蒙受的经济损失。
三、国际金融风险起源
（一）汇率变动 （
一、汇率风险 二、利率风险 三、信用风险 四、流动性风险 五、操作风险 六、国家风险
第三节 国际金融风险的类型
二、国际金融风险内涵
国际金融风险的内涵在于它是在一定时间内，以 相应的风险因素为必要条件，以相应的风险事故为充 分条件，有关国际金融主体承受相应的风险结果的可 能性。
（一）风险因素：在一定时间内的国际金融活动；
（二）风险事故：国际金融中所特有的价格（如汇率 与国际利率）在一定时间内发生始料未及的变动；
风险管理的实施贯穿于整个风险管理全过程。
风险管理的评估与调整进一步对风险管理策略或 实施过程存在的问题进行合理调整与改进，从而提高 风险管理的有效性。
▪ 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。2 1.1.1621.1.16Saturday, January 16, 2021
▪ 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。12:50:0912:50:0912:501/16/2021 12:50:09 PM ▪ 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。21.1.1612:50:0912:50Jan-2116-Jan-21 ▪ 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。12:50:0912:50:0912:50Saturday, January 16, 2021 ▪ 13、志不立，天下无可成之事。21.1.1621.1.1612:50:0912:50:09January 16, 2021
● 国家风险是指某一特定国家的政治或经济条件危及或 中断该国清偿贷款或其他债务而导致的损失。
第四节 国际金融风险管理概述
一、国际金融风险管理定义 二、国际金融风险管理动因
一、国际金融风险管理定义
国际金融风险管理就是指为改变企业所面临的 国际金融风险状况而采取的一系列的管理行为，包 括识别企业面临何种风险，评估这些风险对企业的 影响程度如何；决定哪些风险必须回避，如何回避； 哪些风险必须接受，如何接受；如何防范风险、风 险产生后如何控制风险的后果等。
国家风险
国家风险
竞争风险
操作风险
竞争风险 法律风险
商誉风险
流动风险
系统风险
系统风险
信用风险
法律汇率风风险险 利率风险
商誉风险
操作风险 流动风险 信用风险 汇率风险
利率风险
一、汇率风险
● 交易风险(Transaction Exposure)：在以外币计价的 交易中，由于外币和本币之间以及外币与外币之间汇 率的波动，使交易者蒙受损失的可能性。
● 选择权风险（Option Risk）：期权风险。
三、其他风险
● 信用风险是指由于借款者或合同人不按时履行或不履 行合同义务而引起的风险。
● 流动性风险是指金融机构无法在不增加成本或资产价 值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可 能性。
● 操作风险是指由于信息、通信、交易程序、支付系统 和程序的中断，职员或外部人员的欺诈行为以及职员 的擅自交易而引起潜在损失的可能性。