自考物流企业财务管理公式汇总

物流企业财务管理公式汇总 第二章 财务管理的价值观念

一、单利终值和现值

单利：指每期只按照初始本金计算利息,当期利息不计入下期本金时所使用的利率,即仅对借(贷)款 的原始金额或本金计息的利率。

单利终值：指采用单利计息时,现在一定数额的货币在既定的利率下到未来的某个时点时的价值， 又称本利和，即本金与各期利息之和。

单利现值：指未来收到或付出的资金按照单利计算的现在的价值。

n FV :单利终值 0PV :单利现值 i:利息率 n:计息期数 I:利息 （1+i ×n ）:单利终值系数 1、单利终值：n FV =0PV (1+i ×n)=0PV +I 2、单利现值：0PV =n FV /(1+i ×n) 二、复利终值和现值

复利：指本金产生的利息,在下一个计息期也加入到本金中,随同本金一同计息。

复利终值：指采用复利计息时,现在一定数额的货币在既定的利率下到未来的某个时点时的本利和。 复利现值：指采用复利计息时,未来一定数额的货币在既定的利率下的现在价值，即为了取得将来 一定的”本利和”现在所需要的资金。

贴现率：由终值求现值通称贴现，在贴现时所用的利息率叫贴现率。 n FV :复利终值 0PV :复利现值 i:利息率 n:计息期数 (1+i)n 复利终值系数，也可表示为n i,FVIF

n

)

i +1 (1

复利现值系数，也可表示为n i,PVIF 1、复利终值：n FV =0PV ×(1+i)n =0PV ×FVIF i,n

2、复利现值：0PV =n FV /(1+i)n =n FV ×

n

) i +1 (1

3、计息期短于一年时，期利率和计息期数应按下式进行换算：

r=m

i

t=m ×n

r:期利率 i:年利率 m:每年的计息次数 n:年数 t:换算后的计息期数 三、年金终值和现值

年金：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。其特点为“三同”，即“同距、同额、同向”。年 金按其每次收付款发生的时点不同，可分为:后付年金、先付年金、递延年金、永续年金。 1、后付年金

后付年金：是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称普通年金。

后付年金终值：犹如零存整取的本利和,是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 后付年金现值: 是指在一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。

A:年金数额 i:利息率 n:计息期数 n FV A :年金终值 n PV A :年金现值

n FV

A =A ×1

-t t i)+(1n 1=Σ =A ×

i 1-) i +1 (n =A ×n i,FVIFA n PV A =A ×t t i)+11n 1=Σ（ =A ×

) i +1 i(1

-) i +1 (n

n =A ×n i,PVIFA 1-t t i)+(1n

1=Σ

年金终值系数，也可表示为n i,FVIFA t

t i)+11n 1=Σ（

年金现值系数，也可表示为n i,PVIFA

2、先付年金

先付年金：是指一定时期内每期期初等额收付的系列款项,又称即付年金或预付年金. 先付年金 与后付年金的区别仅在于收付款时间的不同。

先付年金终值: 是指一定时期内每期期初等额收付款项的复利终值之和。 先付年金现值：是指一定时期内每期期初等额收付的复利现值之和。 A:年金数额 i:利息率 n:计息期数 n V :年金终值 0V :年金现值

n V =A ×n i,FVIFA ×（1+i ）=A ×1+n i,FVIFA -A

0V =A ×n i,PVIFA ×（1+i ）=A ×1-n i,FVIFA +A=A ×（1-n i,FVIFA +1）

3、递延年金

递延年金：是指在最初若干期没有收付款项的情况下,后面若干期每期期末发生等额的系列收付

款项,为后付年金的特殊方式。递延年金终值可参考后付年金公式计算。 A:年金数额 i:利息率 m:最初若干期 n:后面若干期 n V :年金终值 0V :年金现值

0V =A ×n i,PVIFA ×m i,PVIF =A ×n +m i,PVIFA -A ×m i,PVIFA =A ×（n +m i,PVIFA -m i,PVIFA ）

4、永续年金：是指从第一期期末开始，无限期等额收付的年金，它也是后付年金的一种特殊方式， 存本取息可视为永续年金的例子。此外，也可将利率较高，持续期限较长的年金视为 永续年金计算。

永续年金没有终止的时间，因此没有终值。但永续年金却有现值，永续年金的现值可以通过后付 年金现值的计算公式导出：

A:年金数额 i:利息率 n:计息期数 0V :年金现值

n PV

A =A ×n i,PVIFA =A ×

i ) i +1 (1

-1n 当n →∞时，n

i +11

）

（→0 故 A ×∞i,PVIFA =A ×i 1 0V =A ×i

1

四、风险报酬的计算 1、确定概率分布

概率：就是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。 概率分布：就是指各种可能结果的概率分配。

概率分布必须符合以下两个要求：

①所有的概率即i P 都在0和1之间,即0≤i P ≤1

②所有结果的概率之和应等于1，即i P n

1=i Σ =1，n 为可能出现结果的个数。

2、计算期望报酬率

期望报酬率：是各种方案按其可能的报酬率按其对应的概率计算出来的加权平均值，也称期望 值，它是反映集中趋势的一种量度。计算方式为：

K =i i P K n

1=i Σ

=11P K +22P K +33P K +…+i i P K

K ……期望报酬率 n ……可能结果的个数 i K ……第i 种可能结果的报酬率 i P ……第i 种可能结果的概率 3、计算标准离差

标准离差：是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异,是反映离散程度的一种指标。 其计算公式为： δ=

i 2

i P ×K -K n

1=i Σ）（

δ……期望报酬率的标准离差 K ……期望报酬率 n ……可能结果的个数 i K ……第i 种可能结果的报酬率 i P ……第i 种可能结果发生的概率 计算标准差的程序是：

（1）计算期望报酬率 K =i i P K n

1=i Σ =11P K +22P K +33P K +…+i i P K

（2）计算每一结果与期望报酬率的差异 i D =i K -K

（3）计算方差2

δ=i 2

i P ×K -K n

1=i Σ）（

（4）计算标准差δ=i 2

i P ×K -K n

1=i Σ）（

4、计算标准利差率

标准离差率：也称变异系数,是指标准离差同期望报酬率之间的比值.其作用是用相对数来表示 离散程度(即风险)的大小。其计算公式为：

V=K

δ

×100% V ……标准离差率 δ……标准离差 K ……期望报酬率