资本市场简介PPT课件

否 银行间债券市场
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二、投行业务发展现状
2009到2013年各种融资方式占相关融资总额比例
1,659.36
平均市盈率(摊薄后)
9.08
5464.43
720.20
21.22
39.41
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区域股权交易市场现状
目前我国区域性股权交易市场主要有天津股权交易所、浙江股权交易中心、 齐鲁股权托管中心、重庆股份转让中心、武汉股权交易托管中心、上海股 权托管交易中心、（深圳）前海股权交易中心、（福建）海峡股权交易中 心、广州股权交易中心、成都股权交易中心、辽宁股权交易中心。
企业资产支持票据（ABN）
主管部门 审批
银监会、人民银行 审批制；2-3个月
证监会 审批制；2-3个月
银行间交易商协会 注册制；1个月以内
基础资产
市场是否存在 发行场所 交易场所
银行信贷资产
是 银行间债券市场
债权：企业应收款、信贷资产（需银 监会批准）
收益权：信托受益权、基础设施收益 公用事业未来收益权（高速公路、
定向发行次数 单次募集资金（万元）
2009
2010
2011
2012
2013年
54
70
95
200
356
19
16
25
105
156
1
6
10
24
54
2,454.28
26,355.92
64,818.45
85,457.57
89,605.27
1
6
10
24
54
2,454.28
Βιβλιοθήκη Baidu
4,392.65
6,481.84
3,560.73
权（电力、高速公路、污水处理、隧 自来水、天然气、污水处理受益
道、航空、地铁、公交）；
权）；BT项目政府回购应收款等
其他：商业物业等不动产财产，以及 证监会认可的其他财产或财产权利
是 沪深交易所 沪深交易所、中国证券业协会机构间 报价与转让系统、证券公司柜台市场 以及中国证监会认可的其他交易场所
进行转让
收购与反收购 资产重组 发行股份购买资产 管理层收购 股票回购 合并和分立 借壳上市
财务顾问
股权激励计划 动态市值管理 项目融资顾问 引入国外战略投资 者 股权分置改革 资产证券化
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二、投行业务发展现状——财务顾问
中国资产证券化三足鼎立 银行
信贷资产证券化
非银行机构资产证券化
券商专项资产管理计划
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二、中国资本市场发展现状——多层次资本市场
场内 市场
场外 市场
主板
2109家
（含中小板） 24.99万亿
创业板
379家 1.78万亿
全国中小企业股份转让 系统（新三板）
621家 0.08万亿
区域股权交易市场
5530家
统计截止:2014年1月31日 数据来源：Wind资讯
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中小板市场现状
2004年5月，经国务院批准，深证证券交易所在主板市场内设立中小 企业板块市场，重点安排主板拟上市公司中具有较好成长性和较高科 技含量的中小企业上市
资本市场简介
聚贤汇
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第一部分
中国资本市场概况
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一、中国资本市场发展历程——多层次资本市场
1990年、1991年沪深交易所相继开业，分散的柜台市场逐步转向有组织、集中
的场内交易,成立主板市场。1992年中国证券监督管理委员会成立对证券市场进行
管理；
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内
设立中小企业板；
2009年10月23日，中国创业板举行开板启动仪式，2009年10月30日，中国创 业板正式上市;
2006年1月新三板在中关村科技园区正式试点，2012年9月全国中小企业股 份转让系统（也叫“新三板”）注册成立，2013年12月27日，新三板扩容至
全国;
2014年1月22日 ，党的十八届三中全会《决定》提出健全多层次资本市场体 系。
天津股权交易所 79 41 30 45
41
40
68
42
37 32 37
齐鲁股权托管交易 中心
23
21
11
19
16
16
22
19
8 26 21
上海股权交易中心 3
5
4
4
3
5
6
4
8
85
浙江股权交易中心 0
0
0
0
0
0
1
3
3
22
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三、中国和美国多层次资本市场比较
中国多层次资本市场现状
美国多层次资本市场现状
2088家 24.6万亿元
主板（含中小板）
3266家
纽交所 16.6万亿美元
355家 1.57亿元
创业板
356家 0.04亿元
新三板
5219家 0.4亿元
区域股权 交易市场
纳斯达克 OTCBB 粉单市场
2776家 5万亿美元
2145家 2.45万亿美元
6198家 4万亿美元
数据来源：Wind资讯
截至日期：2013年12月31日
首发募资总额（百亿）
3.05
2010 153 0.737 53.77 9.57
2011 281 0.743 43.49 7.2
2012 355 0.873 33.58 3.33
2013 355 1.509
-
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新三板市场(全国股份转让交易系统）现状
年份 挂牌企业数（累计） 挂牌企业数（年度）
定向发行企业数 募集资金总额(万元）
截止2013年12月31日，中小板市场共有上市企业697家，其中， 2009年在1月1日到2013年12月31日，在中小板首次公开发行429家
2009
2010
2011
2012
2013
年份
公司家数
324
527
642
697
697
总市值(万亿）
1.67
3.52
2.75
2.90
3.75
平均发行市盈率 47.3
47.17
37.47
28.59
-
首发募资总额（百 亿）
5.28
20.25
9.61
3.11
-
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创业板市场现状
2009年创业板在深交所成立，截止2013年12月31日，共有355家创 业板企业公开发行股票，355家企业在创业板上市
年份
2009
公司家数
36
总市值(万亿）
1.610
平均发行市盈率
55.85
截至2014年1月31日，共有股交中心挂牌公司5530家，其中浙江股权 交易中心挂牌企业739家，总市值230亿元左右。
主要股权交易所（中心）月成交笔数
时间
2012.6 2012.7 2012.8 2012.9 2012.10 2012.11 2012.12 2013.1 2013.2 2013.3 2013.4
2013年12月31日，人民币兑美元中间价（人民币汇率）为：6.096 9
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一、投行业务简介
投资银行主要业务
股权融资
主板（中小板）上市 创业板上市 “新三板”挂牌 境外上市 公开发行股票 非公开发行股票 配股
债权融资
企业债 公司债 私募债 可转换公司债 分离交易可转债 短期融资券 中期票据
收购兼并