7.8第七章企业投资活动内部控制的流程(石会颖校对)

投资方案可行性论证
在完成现场尽职调查后工作组出具了尽职调查报告，中介机构分 别出具了审计报告、评估报告和法律意见书。 投资小组根据这些结果出具了关于B公司的调查报告和意见报告， 并对投资方案进行可行性论证，出具了评估分析报告。
投资方案可行性论证
巨人集团1993年投资兴建巨人大厦，从原本想盖一座19层的自 用楼，目标盲目扩张，直至增加到70层，巨人集团根本没有足 够的实力盖起一座全国最高的大厦，（2亿—12亿，公司资产1 亿）完全超过了集团所能承受的投资规模，说明投资方案可行性 论证明显不够。
做好投资项目的会计记录和账务处理
准确对投资的价值进行评估，如果发生投资减值，应及时提取减值准备
发现异常情况，及时报告以免耽误解决问题的最佳时机，并召集 相关人员商议解决方案，妥善处理
投资计划实施
A公司与B公司的原股东完成股权交割后，立即投入对B公司的整 合工作中，以“制度建设+财务监控+管理审计”的方式按计划 推进融合工作，通过设立规范的法人治理结构、外派财务负责人、 定期召开董事会、股东大会等方式实现A公司与B公司的及时互 动和有效监控。
投资活动内部控制流程图
国家筹资法律法规
宏观经济形势
企业发展战略
是
未 通 过
股东大会/董事会审议
投资项目 拟定投资方案
是否重大
通过 投资计划编制与审批
投资计划执行
否
未 通 过
相关部门审批
投放
使用 投资活动评价与责任追究
处置与回收
拟定投资方案
企业发展战略 宏观经济环境
投资方案
市场状况 投资风险
构建投资工作组 根据公司部门职能划分，明确投资业务的承担部门
投资项目到期处置
到期投 资项目 的处置 同样要 经过相 关审批 流程
投资到期 本金的回
收
核销 投资
转让投资
合理确定转让价格， 报授权批准部门批准
取得不能收回投资 的法律文书和相关
证明文件
谢谢聆听！
再见
投资方案可行性论证
是否有可靠 的资金来源
能否有稳定 的投资收益
投资活动的技 术可行性
是否符合企业发 展战略
投资风险是否可控 或可承担
市场容量 前景如何
投资方案可行性论证
2017年7月，A公司在投资小组的基础上组建了由投资、战略、 技术、市场、人力、法务等相关部门人员参与的B公司收购“尽 职调查工作组”，并同时委托会计事务所、评估事务所、律师 事务所分别对B公司进行审计、评估及法律尽职调查。
投资方案决策
2013年6月，M公司董事长张某经朋友介绍认识了自称是甲投资 公司总经理的刘某，双方约定，由M公司向甲公司投入1000万 元，期限1年，无论资金的回报如何，甲公司均按固定收益率 20%支付给M公司收益。 考虑到这项投资能给M公司带来巨额回报，且收益固定，为避免 错失良机，张某指令财会部先将1000万元资金汇往甲公司，之 后再向董事会补办报批手续、补签投资协议。
投资方案决策
财会部汇出资金后向对方核实是否 收到汇款时，却始终找不到刘某， 后经查实，甲公司纯系子虚乌有。
第一、M公司投资决策控 制存在缺陷，重大投资项 目没有按照规定的权限和 程序实行集体决策或者联 签制度，而是由董事长一 个人决定的； 第二、未对投资项目进行 可行性研究。
投资方案决策
投资方案是否可行
拟定投资方案 拟定投资方案时应关注的内容
是否突出主业投资
是否谨慎从事股票投资或 衍生金融产品高风险投资 境外投资是否考虑政治、 经济、法律、市场等因素
拟定投资方案 拟定投资方案时应关注的内容
采用并购方式投资时，是否严格控制并购风险。 是否关注并购对象的隐形债务、承诺事项、可持续发展能 力、员工状况及其与企业治理层及管理层的关联关系？ 是否合理确定支付对价。
拟定投资方案
A股份有限公司为一国有控股的上市公司，于2017年年初成立投 资小组以完成年度收购计划。经过与业内多家公司深入交流比较 后，结合公司产业融合度和财务筹划需要，公司最终锁定境内某 民营企业B公司为本次股权投资项目的目标公司。
投资小组提出投资方案 A公司以自有资金1.3亿元收购B公司30%的股权
决策时重点审查内容
投入资金能 否按时收回
投资和并购 风险是否可控
是否符合投资 战略目标和规划
是否具有相应 的资金能力
预计收益 能否实现
投资计划编制与审批 1
投资数量
投资计划
2
投资具体内容
3
项目进度
4
完成时间
按程序 报经 批准
5
质量标准与要求
投资计划实施 指定专门机构或人员对投资项目进行 跟踪管理和有效管控
投资方案决策
按照规定的权限和程序 对投资项目进行决策审 批，要通过分级审批，
集体决策来进行
重大投资项目，应 当报经董事会或股 东（大）会批准
投资方案决策
前述A公司收购B公司案例，2017年7月底至9月中旬，根据A公 司章程及公司相关业务流程，投资小组将B公司收购项目逐级上 报投资小组总负责人、总裁办公会、公司董事会、公司股东大会 审议并通过。
《企业内部控制》
企业内部控制
INTERNAL CONTROL OF THE ENTERPRISE
《企业内部控制 应用指引6号-资金活动》
企业投资活动的内部 控制流程
高慧云 副教授
提纲 《企业内部控制应用指引6号》—资金活动—投资活动
拟定投资方案
企
业
投资方案论证
投
资
投资方案决策
活
动
内
计划编制审批
控
流
投资计划实施
程
投资项目处置
投资活动内部控制流程
企业投资活动的内部控制，应该根据不同投资类型的业务流程， 以及流程中各个环节体现出来的风险，采用不同的方法和具体措 施进行控制，实现投资活动内部控制的目标。因此，对投资活动 实施内部控制，首先必须深入分析投资活动内部控制流程，将完 善投资活动内部控制的流程作为投资活动内控建设的起点。