金融危机与公允价值计量

因 中 并 没 有 提 及 公允 价值 ， 是 对 以公 允 列 为金 融 危 机 的主 因， 作 为会 计 界 不 能 生了估值风 险。有研究表明， 这 但 对于风 险特
（ ） 允价值 计量更 支持 决策有 用 公允价值计量并非完美无缺， 一 公 它所呈现 的 不同的模型 ， 其公允价值及对损益的影响
导致金融危机 的根本原因， 这些 原因包括 以后各期进行摊销和分配 ， 不存在后续计 是不存在的。 为此准则规定分三个方法来
追逐高收益 、 缺乏适度 的风 险评 估和 监管 量 问题 ， 对企业 的预测性 比较差 。而公允 进行 确认 即： 市价法 、 类似项 目法 和估价
缺失 ； 弱 的保 险业标准 、 脆 不健 全的风 险 价值计量是一种面 向未来 的计量方式 ， 在 技术法。 当存在活跃市场时 以市场价格作 管理行为 ； 日益 复杂和不透 明的金融产 品 对一些新的交 易活动或事项进行核算 时， 为其价值； 不存在活跃 市场 时参考类似项
一
轮 下跌 。因此， 公允价值计量会加剧资 （ ） 二 估值风 险的存 在无 法保 障公允
的经 营、 投资等活动具有防患于未然 的能 按 照 公 允 价 值 计 量 ， 营 成 果 是 管 理 当局 产 、 经 负债的扩张或收缩速度 。
力， 而最多只有亡羊补牢的本领 。公允价 真正 的经营业绩， 从而有利于正确评价企
值绝不是金融危机 的元 凶， 对于这一结论 业 的经 营 成 果 。
价值 的可靠性。 公允价值要求在公平的市
我们可从 ２ ０ ０ ８年 １ 月 召开 的 ２ １ Ｏ国集团
（ ） 允价值计量 面向未来． 三 公 历史成 场 中存在着熟悉情况 的双方 ， 也就 是说要
峰会发表 的声 明中得到证实 ， 声明列举了 本属于过去时态， 只能用于初始计量并供 有一个完全充分的竞争市场 ， 这在现 实中
以及 由此 引发 的过度 负债； 决策者 、 机构 能为会计 信息 的全 面性与可靠 性提供 保 目确定其价值 ； 当不存在或只有很少 的市
监管者 没有充 分地意识 到并且采 取措施 障 。 应 对金融市场正在扩大的风险， 能及 时 未 力 所产 生的后果。 可见导致金 融危机 的主 价值计量提供会 计信 息的一种肯定 。 实施金 融革新 或者未 能考虑 本 国监 管不 凶 ， 也 并 非 无 责 但
（ ） 允价值 的顺周期 性加剧 了资 要条件 而不是充分条件 。 一 公 公允价值的第一
才 是 决策者最 关注 的，而 以公允 价值计 产、 负债 的扩 张和收缩速度 。公允价值具 层次 ， 以市场价格作为判断资产和 负债 是
（ ） 允 价 值 计 量 更 支 持 “ 比 原 二 公 配 影 响 金 融 机 构抵 御 和 化 解 风 险 的 能力 。 而
一
旦 经济不景气 、 市场看 空， 允价值计 公
为世人关注 的焦点 。 因此分析金融危机与 则” 配比原则是指收入与成 本、 。 费用的配 量便会使资产大幅缩水 ， 利润大 幅下 降甚 公允价值 的关系 ，寻找危机爆发的主因 ， 比， 在历史成 本法下计算 利润时 ， 收入 按 至出现严重亏损 ， 从而 需要计提减值准备 以便更好地化解金融危机成 为当务之急 。 公允价值计量 ，费用则按历史成本计量 ， 和减少所有者权益 ， 为规避 由此带来 的不
观 。在现行 的经济环境下 ， 有些金融资产 也不是资产或负债的真实价值 而是价格， 是不可 比的， 这就无法保障公允价值 的可
和 负债 的价值 与最 初确认 时发生 了很 大 而价格是 围绕价值上下波 动的。 当金融危 靠性 。 改变 ， 果仍采 用历史成 本计量 ， 如 就不 能 机发 生后 ， 市场被扭 曲， 价格与价值 相背
一
、
公 允价值 不是金融危机的元凶
虽然 计量 单位都是货 币， 计量 口径 却完 利影响， 但 管理者就会加大对 资产 的抛售力
会计 是对过 去的交 易或事项进 行反 全不 同， 从而 出现收益超 分配、 虚利实亏 度 ， 与此 同时， 资者 的信 心将会 受到打 投 映， 事实在前 、 反映在后这是无法 颠倒 的， 的现 象 。 采 用 公允 价 值 计 量 这种 现 象就 击 ， 而 从而引起恐慌性 抛售 ， 造成其价 格新 作 为反 映经济活 动的会计 不可能对 企业 可以得到很好 的解决， 收入和成本 费用均
场价格信息时， 则采用估价技术 。估价 的
设置的变量是不相 同的， 从而使估值结果
二 、公 允价值 虽不是金融 危机 的元 方法就是借助各种模型， 而不 同模型及所 虽然 ２ Ｏ国集 团峰会并未将 公允价值 不可 避免地会带有较强的主观 性， 从而产
根 因此而置身于危机之外， 应清楚地认识 到 征相 似 的金 融 资 产 ， 据 不 同的 假 设 使 用
财
计
金 融危机 与公 直属支行 河北 ・ 石家庄 ）
２０ ０ ８年 ９月雷 曼兄弟 申请 破产 后 ， 本计量 ， 就会误 导投资者 。 因此 ， 公允价值 和财务杠杆的过度使用 。 伴随着巨大的收 美 国金融形势骤然恶化 ， 世界各大银行相 比历 史成本 能更 加透 明及 时地让信 息使 益 ，市场的系统性风险将会进一步放大， 继 出现不 同程度 的危机 。曾被称为“ 代表 用者 了解企业的时务状况 。 未来 计量方 向 ” 的公允价 值 ， 夜之 间成 一
策 者 是 没 有 用 的 。 计 信 息 最 重 要 的特 征 在 一 定 程 度 上 放 大 了金 融 危 机 的影 响 。 会
三、 金融危机对完善公允价值计量的
（ ） 跃 的 市 场 只 是 公 平 市 场 的 必 一 活
真实地反映企业 的价值， 提供 的信 息对决 离 ， 在这种情况下采用公允价值计量无疑 启 示 是决策有用性 ， 只有对决策人有用 的信 息