第三节 资本充足率与杠杆率
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即：风险加权资产=资产负债表内资产×风险权数+资产负债表外资产×转换系
数×表内相同性质资产的风险权数
风险加权资产=资产负债表内资产×风险权数+资产负债表外资产×转换系数×风险权数
例题： ——某银行200x年表内表外资产情况
该银行资本额为10百万美元。案例分析如下： 表内风险资产=0*5+0*5+0*10+0.2*10+0.2*10+0.5*4+1*50=74百万美元 表外风险资产=80*0.5+10*1+50*0.2=60百万美元
总资本 - 对应资本扣减项 资本充足率 100 % 风险加权资产 一级资本 - 对应资本扣减项 一级资本充足率 100 % 风险加权资产 核心一级资本 - 对应资本扣减项 核心一级资本充足率 100 % 风险加权资产
3.具体说明
一、分子项 其中总资本包括核心一级资本、其他一级资本和二级资本。（P63）
内部评级法基本要求：
1.在使用内部评级法时，应符合《商业银行资本管理办法（试行）》的规定， 银行的内部评级体系须获得监管当局的批准。
2.内部评级法资产覆盖率不低于50%，并在3年内达到80%。 内部评级法资产覆盖率=按内部模型法计量的资本要求/（按内部模型法计量 的资本要求+按标准法计量的资本要求）×100%
二、分母项 风险加权资产是指对银行的资产加以分类，根据不同类别资产的风险性质确定 不同的风险系数，以这种风险系数为权重求得的资产。 根据监管规则，风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操 作风险加权资产。 市场风险加权资产=市场风险资本要求×12.5 操作风险加权资产=操作风险资本要求×12.5
•
定义：
杠杆：指金融机构放大头寸或者投资的收益率，超过了自有资金直接投资于货币市场可获得 的收益率。
杠杆的三种形式
资产负债杠杆：是最明显的一种杠杆形式，基于金融机构的资产负债 表，指金融机构资产负债表中资产超过权益资本。 经济杠杆：基于依赖市场的未来现金流，指金融机构所持头寸的价值 发生变化，价值超过所支付的数额。
第三节 资本充足率与杠杆率
本节主要内容
在《巴塞尔协议Ⅲ》的 新资本监管——资本充 足率与杠杆率的双重监
01
管之下，银行会在合理
的资产规模下，更加恰 当地配置风险资产，提
02
高经营效率，从而维持
银行的审慎经营和金融 体系的稳定。
03
一、资本充足率
前言
《巴塞尔协议Ⅲ》继续以资本充足率、监管监察、市场约束三大支柱为支撑， 对银行提出了加强监管的要求。
资本充足率=10/(74+60)*100%=7.3%<8%
内部评级法
商业银行事先确定各风险暴露的违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴 露（EAD）和有效期限（M）等关键指标，然后将这些关键指标代入银行自行设定的 公式，即可得出每类风险暴露资本的要求。
违约概率
债务人违约的 可能性有多大？ 各级别的PD= 违约客户数/客 户总数
2、可能存在监管套利现象。 首先，在《巴塞尔协议Ⅱ》的资本监管下 ，表外业务的风险计提不足，银行 便会通过转移表内资产到表外或者扩大表外资产规模进行监管套利。 其次，《巴塞尔协议Ⅱ》中商业银行在评估自身风险状况中具有很大的自主性， 这就赋予了其一定的逃避监管的空间。 比如：高级内部评级法的程序就是监管部门根据商业银行提供的风险报告，确 定其最低的资本充足率。但是，现实中由于双方的信息不对称和监管部门审查 能力的限制，商业银行可能隐瞒其真实风险状况，提供虚假的风险报告，以降 低最低资本要求，这将导致资本充足率无法控制银行的风险水平。
核心资本充足率=（11-2）/[125+12.5(4+2)]=4.5%
5.信用风险加权资产的计算
定义：是衡量资产组合或单笔资产所承担的信用风险总量。 信用RWA计量方法——权重法&内部评级法
权重法：
对银行的信用风险资产进行分类，根据不用的资产类别确定不同的风险权重， 以风险权重对资产进行加权即得信用风险加权资产，其中风险权重由银监会规 定。（《商业银行资本管理办法(试行)》附件二）
标准法
新巴塞尔协议提出了两种计算信用风险办法：标准法和内部评级法。 标准法采用外部评级机构确定的风险权重，使用对象是复杂程度不高的银行。 采用外部评级机构，分类办法更客观、更能反映实际风险水平。但对包括中国 在内广大发展中国家来说，在相当大的程度上，使用该法的客观条件并不存在。 发展中国家国内的评级公司数量很少，也难以达到国际认可的标准；已获得评 级的银行和企业数量有限；评级的成本较高，评出的结果也不一定客观可靠。 若硬套标准法的规定，绝大多数企业的评级较低。企业不会有参加评级的积极 性。此外，由于风险权重的提高和引入了操作风险的资本要求，采用这种方法 自然会普遍提高银行的资本水平。
①根据业务性质、规模、产品复杂程度及风险管理水平选择操作风险计量模型。 ②应当基于内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务经营环境和内部控制因素建 立模型。 ③建立模型使用的内部损失数据应充分反映本行操作风险的实际情况。
资本充足率监管的缺陷
1.顺周期性问题： 在危机发生前的经济繁荣阶段,商业银行等信贷机构都存在以信贷扩张和信贷 条件放松、杠杆化经营为特征的过度风险承担行为，这种过度状况往往被强劲 有力的经济增长所掩饰。当经济运行到难以承受这种过度的信贷扩张和风险承 担时,其对金融、经济的巨大杀伤力就充分显现出来,导致金融动荡、经济恶化, 直至经济衰退。 例：08年的金融危机，根源于危机前经济金融状况良好时的过度信贷扩张和 风险承担。
二、杠杆率：新监管指标的引入
二、杠杆率
•
背景：
于节约资本（？），增加杠杆。金融危机之后为了减少监管套利，巴塞尔委员会等监管组织
对《巴塞尔协议Ⅱ》资本监管框架进行了修订和完善，其中杠杆率作为资本充足率的补充， 成为银行资本监管的新指标 。
– 巴塞尔协议Ⅱ的资本充足率要求导致了不正当激励问题，即基于风险的资本充足率往往被用
三个最低资本充足率监管标准：
核心一级资本
最低要求 留存超额资本 最低要求+留存超额资本 逆周期超额资本wk.baidu.com系统重要性机构资本 7.0 4.5
一级资本
6.0 2.5 8.5 0~2.5 额外增加1~2.5
总资本
8.0
10.5
一、资本充足率
1.定义 是指各类资本与风险加权资产的比率，反映商业银行在存款人和债权人的资产 遭受损失后，银行以自有资本承担损失的程度。 2.公式 （根据2012年6月银监会颁布的《商业银行资本管理办法》，商业银行应当按 照以下公式计算资本充足率）
风险加权资产=信用风险加权资产+12.5倍市场风险加权资本+12.5倍操作风险 加权资本
4.展开的计算公式
总资本 - 对应资本扣减项 资本充足率 100% 信用风险加权资产 12.5倍市场风险加权资本 12.5倍操作风险加权资本 一级资本 - 对应资本扣减项 一级资本充足率 100% 信用风险加权资产 12.5倍市场风险加权资本 12.5倍操作风险加权资本 核心一级资本 - 对应资本扣减项 核心一级资本充足率 100% 信用风险加权资产 12.5倍市场风险加权资本 12.5倍操作风险加权资本
违约损失率
违约时的损失 有多大？清收 金额有多大？
违约风险暴露
违约时银行给 客户的信贷金 额有多大？
有效期限
风险暴露的有 效剩余期是多 少？
该方法允许使用自己内部的计量数据确定资本要求。内部评级法有两种形式，初级法 和高级法。初级法仅要求银行计算出借款人的违约概率，其它风险要素值由监管部门 确定。高级法则允许银行使用多项自己计算的风险要素值。
商业银行的信用风险不仅来自表内，也来自表外。因此信用风险加权资产的计算是 表内和表外两部分风险加权资产之和。表内项目加权风险资产是将银行各项资产与其 对应的权重相乘再加总而得。表外项目加权风险资产是将表外项目的名义金额乘以信 用转换系数，获得等同于表外项目的风险资产，再根据交易对象的属性确定风险权重。
操作风险是指由不完善或者有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所 造成损失的风险。 计量方法包括：基本指标法，或在监管当局批准下使用标准法或高级计量法。 基本指数法：以总收入为基础计量操作风险资本要求，其中总收入为净利息收入与净 非利息收入之和。 标准法： 以各业务条线 的总收入为基础计量操作风险资本要求。 高级计量法：
核心一级资本：实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未 分配利润和少数股东资本可计入部分。
其他一级资本：其他一级资本工具及其溢价、少数股东资本可计入部分。 二级资本：二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备和少数股东资本可计入 部分。
扣除项：商誉、其他无形资产、由经营亏损引起的净递延税资产、贷款损失准 备缺口、资产证券化销售利得等。
引入杠杆率监管的必要性
一、杠杆率是风险中性的，而且计算简单，不需要复杂的风险计量模型，仅需 要利用规定的一级资本和风险限额，对银行和监管者的专业要求低，降低了实 施成本。 二、杠杆率监管可以减少银行的监管套利。因为杠杆率监管是覆盖表外资产的。 三、有助于防止银行过度扩张资产负债规模，消除流动性风险。同时可确保银 行用最低的资本缓冲来吸收损失，降低危机冲击带来的负面影响。 四、杠杆率指标具有顺周期性的特点，可防止金融体系在金融繁荣时期过度扩 张资产负债，建立过高的杠杆，且应实施逆周期的杠杆率监管。 例：08年的金融危机，即使银行较高的资本充足率水平，但若杠杆程度过高， 仍会在危机中损失。
内嵌杠杆：是指结构型金融工具本身所具有的杠杆，即银行所持有的 结构型金融工具风险暴露超过其基础资产的风险暴露，如信用衍生品。
杠杆率的计算方法
资本 杠杆率 风险总额（总的表内资产加上特定的表外资产）
其中，分子项的资本暂定为《巴塞尔协议Ⅲ》中定义的一级资本。
分母项的总资产，包括表内和表外资产。表内资产按名义金额确定，表外资产则 存在换算的问题。其中对于非衍生品表外资产按照100%的信用风险转换系数转 入表内，而对于金融衍生品交易采用现期风险暴露法计算风险暴露。
补充名词解释：风险暴露
也称风险敞口，即未加保护的风险。是指因债务人的违约行为所导致的可能承 受风险的信贷业务余额。客户风险权重一般是由外部评级机构根据客户的资料信 息加以评定的，分为0%、10%、20%、50%、100%和150%六级。 如，某公司2014年末的逾期未收款为100万元，而公司批准的未收款不能超过 80万元，则该公司还有20万的应收款敞口(100-80=20)。
计算例题
假设A行的加权信用风险资产为125亿元，符合监管当局要求的 核心资本为11亿元，附属资本20亿元，扣除项为2亿元商誉，市 场风险资本要求为4亿元，操作风险资本要求为2亿元，请计算 全部资本充足率和核心资本充足率。
A行资本充足率=（11+20-2）/[125+12.5（4+2）]=14.5%
内部模型法：在监管当局的批准下，银行运用自身成熟的内部风险模型计量市场风险。
基本要求： 1. 银行的内部风险模型须获得监管当局的批准。 2.内部模型法资产覆盖率不低于50%。 3.内部模型法资产覆盖率=按内部模型法计量的资本要求/（按内部模型法计量的资本 要求+按标准法计量的资本要求）×100%
7.操作风险加权资本的计算
6.市场风险加权资产的计算
市场风险的定义： 指因市场价格的不利变动而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险。可分 为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。
计算方法 标准法：先分别计量前述四个风险的资本要求，并单独计量以各类风险为基础的期权 风险的资本要求。然后将这五部分计算结果简单相加，就得出了银行总市场风险的所 需的资本额。在计算每一类风险时，首先按照一定的标准确定风险暴露大小，然后乘 以一定的风险权重。标准化方法采用了巴塞尔为各种金融工具设定的固定参数。例如， 在巴塞尔协议下，汇率风险和股权风险的资本要求是8％，商品风险是15％
数×表内相同性质资产的风险权数
风险加权资产=资产负债表内资产×风险权数+资产负债表外资产×转换系数×风险权数
例题： ——某银行200x年表内表外资产情况
该银行资本额为10百万美元。案例分析如下： 表内风险资产=0*5+0*5+0*10+0.2*10+0.2*10+0.5*4+1*50=74百万美元 表外风险资产=80*0.5+10*1+50*0.2=60百万美元
总资本 - 对应资本扣减项 资本充足率 100 % 风险加权资产 一级资本 - 对应资本扣减项 一级资本充足率 100 % 风险加权资产 核心一级资本 - 对应资本扣减项 核心一级资本充足率 100 % 风险加权资产
3.具体说明
一、分子项 其中总资本包括核心一级资本、其他一级资本和二级资本。（P63）
内部评级法基本要求：
1.在使用内部评级法时，应符合《商业银行资本管理办法（试行）》的规定， 银行的内部评级体系须获得监管当局的批准。
2.内部评级法资产覆盖率不低于50%，并在3年内达到80%。 内部评级法资产覆盖率=按内部模型法计量的资本要求/（按内部模型法计量 的资本要求+按标准法计量的资本要求）×100%
二、分母项 风险加权资产是指对银行的资产加以分类，根据不同类别资产的风险性质确定 不同的风险系数，以这种风险系数为权重求得的资产。 根据监管规则，风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操 作风险加权资产。 市场风险加权资产=市场风险资本要求×12.5 操作风险加权资产=操作风险资本要求×12.5
•
定义：
杠杆：指金融机构放大头寸或者投资的收益率，超过了自有资金直接投资于货币市场可获得 的收益率。
杠杆的三种形式
资产负债杠杆：是最明显的一种杠杆形式，基于金融机构的资产负债 表，指金融机构资产负债表中资产超过权益资本。 经济杠杆：基于依赖市场的未来现金流，指金融机构所持头寸的价值 发生变化，价值超过所支付的数额。
第三节 资本充足率与杠杆率
本节主要内容
在《巴塞尔协议Ⅲ》的 新资本监管——资本充 足率与杠杆率的双重监
01
管之下，银行会在合理
的资产规模下，更加恰 当地配置风险资产，提
02
高经营效率，从而维持
银行的审慎经营和金融 体系的稳定。
03
一、资本充足率
前言
《巴塞尔协议Ⅲ》继续以资本充足率、监管监察、市场约束三大支柱为支撑， 对银行提出了加强监管的要求。
资本充足率=10/(74+60)*100%=7.3%<8%
内部评级法
商业银行事先确定各风险暴露的违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴 露（EAD）和有效期限（M）等关键指标，然后将这些关键指标代入银行自行设定的 公式，即可得出每类风险暴露资本的要求。
违约概率
债务人违约的 可能性有多大？ 各级别的PD= 违约客户数/客 户总数
2、可能存在监管套利现象。 首先，在《巴塞尔协议Ⅱ》的资本监管下 ，表外业务的风险计提不足，银行 便会通过转移表内资产到表外或者扩大表外资产规模进行监管套利。 其次，《巴塞尔协议Ⅱ》中商业银行在评估自身风险状况中具有很大的自主性， 这就赋予了其一定的逃避监管的空间。 比如：高级内部评级法的程序就是监管部门根据商业银行提供的风险报告，确 定其最低的资本充足率。但是，现实中由于双方的信息不对称和监管部门审查 能力的限制，商业银行可能隐瞒其真实风险状况，提供虚假的风险报告，以降 低最低资本要求，这将导致资本充足率无法控制银行的风险水平。
核心资本充足率=（11-2）/[125+12.5(4+2)]=4.5%
5.信用风险加权资产的计算
定义：是衡量资产组合或单笔资产所承担的信用风险总量。 信用RWA计量方法——权重法&内部评级法
权重法：
对银行的信用风险资产进行分类，根据不用的资产类别确定不同的风险权重， 以风险权重对资产进行加权即得信用风险加权资产，其中风险权重由银监会规 定。（《商业银行资本管理办法(试行)》附件二）
标准法
新巴塞尔协议提出了两种计算信用风险办法：标准法和内部评级法。 标准法采用外部评级机构确定的风险权重，使用对象是复杂程度不高的银行。 采用外部评级机构，分类办法更客观、更能反映实际风险水平。但对包括中国 在内广大发展中国家来说，在相当大的程度上，使用该法的客观条件并不存在。 发展中国家国内的评级公司数量很少，也难以达到国际认可的标准；已获得评 级的银行和企业数量有限；评级的成本较高，评出的结果也不一定客观可靠。 若硬套标准法的规定，绝大多数企业的评级较低。企业不会有参加评级的积极 性。此外，由于风险权重的提高和引入了操作风险的资本要求，采用这种方法 自然会普遍提高银行的资本水平。
①根据业务性质、规模、产品复杂程度及风险管理水平选择操作风险计量模型。 ②应当基于内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务经营环境和内部控制因素建 立模型。 ③建立模型使用的内部损失数据应充分反映本行操作风险的实际情况。
资本充足率监管的缺陷
1.顺周期性问题： 在危机发生前的经济繁荣阶段,商业银行等信贷机构都存在以信贷扩张和信贷 条件放松、杠杆化经营为特征的过度风险承担行为，这种过度状况往往被强劲 有力的经济增长所掩饰。当经济运行到难以承受这种过度的信贷扩张和风险承 担时,其对金融、经济的巨大杀伤力就充分显现出来,导致金融动荡、经济恶化, 直至经济衰退。 例：08年的金融危机，根源于危机前经济金融状况良好时的过度信贷扩张和 风险承担。
二、杠杆率：新监管指标的引入
二、杠杆率
•
背景：
于节约资本（？），增加杠杆。金融危机之后为了减少监管套利，巴塞尔委员会等监管组织
对《巴塞尔协议Ⅱ》资本监管框架进行了修订和完善，其中杠杆率作为资本充足率的补充， 成为银行资本监管的新指标 。
– 巴塞尔协议Ⅱ的资本充足率要求导致了不正当激励问题，即基于风险的资本充足率往往被用
三个最低资本充足率监管标准：
核心一级资本
最低要求 留存超额资本 最低要求+留存超额资本 逆周期超额资本wk.baidu.com系统重要性机构资本 7.0 4.5
一级资本
6.0 2.5 8.5 0~2.5 额外增加1~2.5
总资本
8.0
10.5
一、资本充足率
1.定义 是指各类资本与风险加权资产的比率，反映商业银行在存款人和债权人的资产 遭受损失后，银行以自有资本承担损失的程度。 2.公式 （根据2012年6月银监会颁布的《商业银行资本管理办法》，商业银行应当按 照以下公式计算资本充足率）
风险加权资产=信用风险加权资产+12.5倍市场风险加权资本+12.5倍操作风险 加权资本
4.展开的计算公式
总资本 - 对应资本扣减项 资本充足率 100% 信用风险加权资产 12.5倍市场风险加权资本 12.5倍操作风险加权资本 一级资本 - 对应资本扣减项 一级资本充足率 100% 信用风险加权资产 12.5倍市场风险加权资本 12.5倍操作风险加权资本 核心一级资本 - 对应资本扣减项 核心一级资本充足率 100% 信用风险加权资产 12.5倍市场风险加权资本 12.5倍操作风险加权资本
违约损失率
违约时的损失 有多大？清收 金额有多大？
违约风险暴露
违约时银行给 客户的信贷金 额有多大？
有效期限
风险暴露的有 效剩余期是多 少？
该方法允许使用自己内部的计量数据确定资本要求。内部评级法有两种形式，初级法 和高级法。初级法仅要求银行计算出借款人的违约概率，其它风险要素值由监管部门 确定。高级法则允许银行使用多项自己计算的风险要素值。
商业银行的信用风险不仅来自表内，也来自表外。因此信用风险加权资产的计算是 表内和表外两部分风险加权资产之和。表内项目加权风险资产是将银行各项资产与其 对应的权重相乘再加总而得。表外项目加权风险资产是将表外项目的名义金额乘以信 用转换系数，获得等同于表外项目的风险资产，再根据交易对象的属性确定风险权重。
操作风险是指由不完善或者有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所 造成损失的风险。 计量方法包括：基本指标法，或在监管当局批准下使用标准法或高级计量法。 基本指数法：以总收入为基础计量操作风险资本要求，其中总收入为净利息收入与净 非利息收入之和。 标准法： 以各业务条线 的总收入为基础计量操作风险资本要求。 高级计量法：
核心一级资本：实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未 分配利润和少数股东资本可计入部分。
其他一级资本：其他一级资本工具及其溢价、少数股东资本可计入部分。 二级资本：二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备和少数股东资本可计入 部分。
扣除项：商誉、其他无形资产、由经营亏损引起的净递延税资产、贷款损失准 备缺口、资产证券化销售利得等。
引入杠杆率监管的必要性
一、杠杆率是风险中性的，而且计算简单，不需要复杂的风险计量模型，仅需 要利用规定的一级资本和风险限额，对银行和监管者的专业要求低，降低了实 施成本。 二、杠杆率监管可以减少银行的监管套利。因为杠杆率监管是覆盖表外资产的。 三、有助于防止银行过度扩张资产负债规模，消除流动性风险。同时可确保银 行用最低的资本缓冲来吸收损失，降低危机冲击带来的负面影响。 四、杠杆率指标具有顺周期性的特点，可防止金融体系在金融繁荣时期过度扩 张资产负债，建立过高的杠杆，且应实施逆周期的杠杆率监管。 例：08年的金融危机，即使银行较高的资本充足率水平，但若杠杆程度过高， 仍会在危机中损失。
内嵌杠杆：是指结构型金融工具本身所具有的杠杆，即银行所持有的 结构型金融工具风险暴露超过其基础资产的风险暴露，如信用衍生品。
杠杆率的计算方法
资本 杠杆率 风险总额（总的表内资产加上特定的表外资产）
其中，分子项的资本暂定为《巴塞尔协议Ⅲ》中定义的一级资本。
分母项的总资产，包括表内和表外资产。表内资产按名义金额确定，表外资产则 存在换算的问题。其中对于非衍生品表外资产按照100%的信用风险转换系数转 入表内，而对于金融衍生品交易采用现期风险暴露法计算风险暴露。
补充名词解释：风险暴露
也称风险敞口，即未加保护的风险。是指因债务人的违约行为所导致的可能承 受风险的信贷业务余额。客户风险权重一般是由外部评级机构根据客户的资料信 息加以评定的，分为0%、10%、20%、50%、100%和150%六级。 如，某公司2014年末的逾期未收款为100万元，而公司批准的未收款不能超过 80万元，则该公司还有20万的应收款敞口(100-80=20)。
计算例题
假设A行的加权信用风险资产为125亿元，符合监管当局要求的 核心资本为11亿元，附属资本20亿元，扣除项为2亿元商誉，市 场风险资本要求为4亿元，操作风险资本要求为2亿元，请计算 全部资本充足率和核心资本充足率。
A行资本充足率=（11+20-2）/[125+12.5（4+2）]=14.5%
内部模型法：在监管当局的批准下，银行运用自身成熟的内部风险模型计量市场风险。
基本要求： 1. 银行的内部风险模型须获得监管当局的批准。 2.内部模型法资产覆盖率不低于50%。 3.内部模型法资产覆盖率=按内部模型法计量的资本要求/（按内部模型法计量的资本 要求+按标准法计量的资本要求）×100%
7.操作风险加权资本的计算
6.市场风险加权资产的计算
市场风险的定义： 指因市场价格的不利变动而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险。可分 为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。
计算方法 标准法：先分别计量前述四个风险的资本要求，并单独计量以各类风险为基础的期权 风险的资本要求。然后将这五部分计算结果简单相加，就得出了银行总市场风险的所 需的资本额。在计算每一类风险时，首先按照一定的标准确定风险暴露大小，然后乘 以一定的风险权重。标准化方法采用了巴塞尔为各种金融工具设定的固定参数。例如， 在巴塞尔协议下，汇率风险和股权风险的资本要求是8％，商品风险是15％