专利质押融资案例分析

专利质押融资案例分析

1 内容提要

本案例涉及的是一项被国家知识产权局授予的发明专利的评估。案例分析中重点研究了发明专利评估应注意的特点，以分析比较专利特征入手，从专利权的角度解决价值基础问题，并细化分析了专利评估中参数选取的定量问题，从而成为银行质押贷款价值的参考和风险控制的依据。

2 案例

2.1 基本情况

委估对象提供的是一种玻璃纤维混凝氧化镁板材防火建筑材料及制造方法。运用此方法可生产一种玻璃纤维混凝氧化镁板材，适用于公共场合及家庭的装饰装潢，也可用作拉平顶、护壁板、地板装潢材料及托盘、下水井盖、防腐管道等的材料。产品经检测防火等级为不燃材料A级。其特征表现为：

①防火等级高，为不燃A级材料；

②材料本身性质和衬有玻璃纤维布的构造，使得委估对象产品具有强度高、韧性好的特点；

③采用特殊的原料配方及工艺过程，使板材平整不变形、不反卤；

④采用复合结构，可铺设一层保温层，使产品可以具有良好的保温性能。

委估对象于2002 年获得发明专利权。至评估基准日，委估对象已处于小批量生产阶段，其产品已通过相关机构玻璃纤维制品质量监测中心的检测。

2.2 案例评估特点

①评估对象为发明专利。在评估时不仅耍弄清楚专利的权属、内涵，专注其稳定性和法律的保护期限，更为重要的是要对发明专利有效性的分析，它决定着待估技术是否有价值，因而专利有效性的分析必须在评估之前进行。

②需仔细阅读专利权利要求书，明确法律所保护的范围——评估范围，还要把握好权利要求书所记载的必要技术特征——此为本案例以及其他专利评估的难点。

③对影响专利价值的法律因素、技术因素、经济因素、市场因素和风险因素以及实施方的实力、技术转让方式等因素要逐一准确分析并采用科学的方法予以量化——此为本案例以及对其他专利评估的重点。本次评估采用收益法——技术分成模型进行评估，影响该评估值的参数有未来收益期内的收益额、剩余经济寿命期、折现率和分成率。这4个参数的选取和确定对评估价值将产生巨大的影响。本案例对收益额和剩余经济寿命期仅一般性的分析，重点对折现率和分成率的影响因素及量化方法做详细分析。

④本次评估中分成率和折现率的评价方法采用综合评价法。综合评价是对评价对象的多种因素的综合价值进行权衡、比较、优选和决策的活动，又称为多属性效用理论，简称MAUT

(Multiple Attributive Utility Theory)。利用综合评价法确定分成率，是通过对分成率的取值有影响的各个因素，即法律因素、技术因素及经济因素，进行评测，确定各因素对分成率取值的影响度，再根据由多位专家确定的各因素权重，最终得到分成率。该方法运用综合评价法确定分成率，考虑了可能对分成率取值有影响的各种因素，并且参考了国际技术贸易中对技术提成率的数值，因而具有明显的科学性及公正性。

根据本次资产评估的特点和收集资料的情况，可以看出，该评估采用了国际通用的社会平均收益率法来估测评估中的适用折现率，即：

折现率＝无风险报酬率+风险报酬率

无风险报酬率一般考虑社会平均报酬率，一般选取最接近评估基准日中国人民银行发行的5 年期国债利率；风险报酬率则根据专利资产特点，分别就其技术风险、市场风险、资金风险及管理风险分别分析确定相应的风险系数，各系数的取值范围在0～10%之间。

2.3 评估方案的制定及评估过程

评估人员在确认产权、明确委估对象的基础上，首先，确定评估的难点和重点；其次，通过检索与其相关的专利，通过对权利要求书的对比，准确界定评估范围；再次，根据文字资料和现场勘察情况对影响其经济价值的各因素进行定性分析，依据一定的方法量化，确定价值评估参数；最后，选用“收益现值法一技术分成模型”对其价值进行评定估算。

主要评估过程和评估技术说明如下。

(1)委估对象三性确认。委估对象已经通过了国家知识产权局的实质审查，获得发明专利权，

从发明专利审批的内容来判定，该技术具有新颖创造性和实用性。

(2)委估对象存在性的确认。本次委估对象的存在形式通过评估人员现场考察和市场调研从以下几种方式进行了确认：

①通过国家知识产权局授权的专利证书及相关文件的检索，验证了委估专利权的有效性；

②通过对其产品检测报告的核查，确认其产品的基本性能；

③通过对委估对象的基本生产设备的实地考察（考察内容包含了生产厂房、生产车间、生产设备等技术产业化的条件），验证了本次评估对象实现的物质条件和生产工艺流程完善程度以及实际的生产规模。

(3)委估对象的技术成熟程度。委估对象的技术成熟程度可从如下三个方面进行分析：

①委估对象已获得发明专利权，证明其技术已经通过了国家知识产权局的实质审查，从发明专利审查的标准来判定，该技术具备实施条件；

②委估对象产品已通过相关机构玻璃纤维制品质量监测中心的检测(见《检验报告》[玻纤质检(QSW)字第(9903012)号]）；

③至评估基准日，委估对象已处于小批量生产阶段。

(4)委估对象的经济效益分析。委估对象的经济效益是由其使用价值来实现的，具体到本委估对象是以提高其产品的附加值来实现的。本委估对象产品实用性较强，应用范围广阔，市场需求量大。同时该产品的原材料来源广泛，加工工艺相对简单，成本较低。由于是专利产品，供给具有垄断性，产品价格能够达到一个较高水平，从而有较高的产品附加值，进而可

以为专利实施者带来可观的经济效益。

(5)委估对象的经济价值评估说明。本次委估对象的经济价值评估是依据委估对象开发现有产品的技术、资金能力、投资计划的规模、生产目标及市场接受能力来确定的，对委估对象创造新产品的潜力及其尚待开发应用市场的潜在经济价值未作估算。

(6)委估对象的社会效益分析。委估对象产品为防火A级产品，遇明火不产生烟雾和有毒气体，其防火安全性能明显高于一般装饰材料，因此其推广使用对保障人民生命财产安全，降低火灾损失，遏止重大火灾事故的发生频率将有重大的意义。委估对象产品还可代替普通黏土砖墙，对保护大量的农田、减少环境污染有积极意义。另外，委估对象产品的大规模应用，对解决当地的劳动就业、促进相关产业的发展将起积极的促进作用。

(7)行业状况及前景。委估对象所在行业为建材行业，该行业是我国国民经济发展的支柱产业。从整体上看，该行业将保持平稳发展态势。

(8)委估对象的法律状态的影响分析。本次委估对象为发明专利权，根据我国专利法，发明专利授权后自申请日起保护20 年，即委估对象保护期限为自1999 年2月23日起20 年。目前，专利权人的缴费手续齐全，受专利法的保护，因而其法律状态对评估的影响不大。

(9)委估对象产业化不确定因素对评估的影响分析。至评估基准日，委估对象产品只进行了小批量生产销售，而委估对象要实现其经济价值还须加强生产基地的投入，开辟新的市场，加强产品销售和专利资产保护，为此专利权人还须建立完善的营销计划和营销网络以及服务