中国军迷分析

铁血科技分析
2017/8/21
一、行业的定义及分析
1、行业概览
铁血科技属于互联网细分领域中的军事类社区，主要以酷爱军事题材及军旅文化的自发性群体（军迷）为主，建设一个以军事论坛为基础，以严谨、专业、互动为原则，提供军事装备、战争历史、时事热点、战略评论等全方位专业军事讨论平台，力争成为广大军事爱好者的分享社区。

目前关于这方面的社区网站有中华网、前沿军事网、新浪军事网、凤凰军事网、米尔军事网、战略网、红鸽网、前沿军事网等等。

2、行业规模
通过中国军事文化研究会网络研究中心与北京华钺智库对30家军事网站的调研，并结合近年来电视与平面媒体对军事的关注度比较发现，中国泛军迷的数量在3.2亿左右，中国军迷数量在1.4亿左右，中国核心军迷数量在200万左右，中国有军事专业知识的军迷在10万左右，中国军迷整体占中国网民的15%左右。

按此计算，内地军迷占网民整体的15%左右。

他们的特质是较年轻，对历史及军事用品、服饰、军事主题电子游戏感兴趣。

他们一般热衷政治议题，热爱国家。

这些军迷的喜好，如投射在市场，将会产生巨大的消费力量。

经过这几年的发展，军迷相关市场发展越来越大。

文化市场爆发，依靠小说改编权盈利的通路变大了。

最近，屡创票房新高的军事题材爱国电影《战狼2》的票房已经超过50亿；其次，战术服装的电商市场也在扩大。

经调查发现，中国男性中有将近20%的用户很乐意在日常着装中融入军事风格，而男装市场有八千亿，从这八千亿中占领1%-2%，所带来的利润就是非常可观的。

随着中国国力增强，周边局势和世界局势风云变幻，未来十年内，与军事相关的新闻和话题会引起越来越多国人的关注。

军迷的数量只会增加，不会减少。

3、行业发展
随着近些年互联网技术的快速发展，中国军迷在网络时代中早已不是传统媒体时代的单向阅读者，他们在网上成立论坛，表达自己的意见，上传自己的“收获”，甚至希望通过线上舆论和线下行动影响国家军事大计。

军迷市场庞大，国内相关产业的发展却落后于市场，最关键的原因还是在军迷自身——实在太“低调”，给人以极为小众，市场潜力不大的错觉。

在社交网络上有极强的存在感，而离开军事论坛，人们是绝少能看到军迷的身影的。

如今伴随着国内许多有关军事讨论网站的建立，有关军事题材爱国电影的火爆，还有周边局势的动荡，国内许多大众开始关注军事，很多人开始通过移动端的军事APP、微信公众号随时关注国内外军事变化，相关的军事题材游戏也开始盛行。

从之前的电视荧幕《亮剑》、《激情燃烧的岁月》、《士兵突击》、《我的兄弟叫顺溜》到如今大荧幕的《湄公河行动》、《战狼》、《战狼2》，尤其是《战狼2》的火爆，直接让人看到了这个沉默市场蕴含的巨大力量。

中国观众普遍在集体主义价值观的教育下长大的，而当今活跃的艺术创作者却往往深受西方的文艺理论、个人主义价值观影响，因此产生作品和市场在价值情绪上的割裂。

像《战狼2》
这样的主旋律电影，其爱国主义情绪的渲染激起了广大观众的民族自豪感的同时也带来了商业上的成功。

二、公司分析
1、公司产品
(1)PC端：继续稳居国内军事类社区第一名。

用户规模方面，在国内PC互联网用户向移动端系统迁移的大背景下，铁血网PC端PV、UV指标虽出现小幅下滑，但整体仍保持相对平稳，表现好于行业整体。

市场竞争格局方面，根据iwebchioce数据统计，基于UV、PV核心评价指标，铁血网在用户覆盖和用户活跃度方面，继续领先国内其他军事类社区。

（2）移动端：目前，公司在移动端产品布局已经涵盖WAP站“铁血网”、app“军事头条”、
公众号“铁血军事”、短视频专栏“每日点兵”等产品。

“军事头条” APP：月活跃突破200万。

“军事头条”作为类似“今日头条”的资讯聚合类产品，主要专注于军事领域新闻资讯内容，产品定位于帮助用户筛选优质内容、个性定制内容，并及时推送，满足用户了解军事类即时信息需求。

该产品自去年下半年上线，截止2016年底，根据公司披露信息，产品累计安装用户已经超过800万，月活跃用户数超过200万，最近三个月月均新增安装量仍保持在70万以上，显示出持续强劲增长势头。

公众号“铁血军事”：稳居全品类公众号阅读量TOP 10。

作为公司在新媒体领域的布局，截止2016年底，公众号“铁血军事”粉丝数超过120万，文章月阅读量超过1200万，根据新榜的统计排名，按照日阅读量指标，“铁血军事”在全品类公众号中排名位居TOP10，在军事类类目中位列第一名。

短视频：月播放量超过1.8亿次。

公司于2016年8月开始发力军事短视频业务，并在今日头条等资讯平台开设“每日点兵”、“军榜”等短视频专栏，在今日头条联合新榜发布的2016年12月头条视频影响力排行榜中，“每日点兵”、“军榜”分别排名第一和第五，同时根据公司的公告信息，公司短视频月累计播放量已经超过1.8亿次，在国内军事类短视频中位列第一。

“铁血网”WAP站：整体用户数据保持平稳。

作为PC端铁血网在移动端的自然延伸，从PV、UV等关键用户指标来看，移动端“铁血网”整体用户数保持相对平稳，公众号等自媒体的崛起并未对其造成明显的冲击和用户分流。

2、公司收入
（1）广告业务：伴随移动端产品崛起实现快速增长，受益于公司移动端产品“军事头条”APP与“铁血军事”微信公众号等产品用户规模的爆发式增长，公司2016年上半年广告业务实现收入2494万元，同比增长143%，考虑到公司短视频等业务的持续崛起，以及移动端广告客单价的持续提升，公司广告业务有望持续维持高成长性。

（2）军品业务：销售收入保持稳步增长，军品作为公司当前重要的变现渠道，一直为公司首要的收入来源，公司产品主要包括自主研发的“龙牙”，以及代理海外的战术系列产品，其中在自主研发部分，公司逐步形成完善的面料研发、产品设计等核心能力。

（3）文学IP：联手光线传媒，加速文学IP商业化运作。

公司目前已经累积了近6,000部军事题材小说IP，出版60多部图书作品，13部作品被改编成热门影视作品。

《雪豹》、《渗透》、《二炮手》、《代号叫麻雀》等改编电视剧均获得非常不错的收视纪录，近期票房大热电影《战狼》系列也由铁血网的签约作者担任编剧。

三、同行业分析
目前在资本市场上，有关军事领域相关的融资上铁血科技已经登录新三板市场，并且在PC 端网页、微信公众号、军事视频节目中相较于其他品牌都暂列第一。

在军品业务上，公司的自有品牌“龙牙”在自有平台“铁血君品行”及淘宝、天猫、京东等平台上销量也是稳居第一。

四、小结
鉴于目前公司的市盈率估值较高，盈利还存在波动，新三板市场当前流动性较弱，需谨慎投资。

不过公司PC+移动产品线布局稳步推进，并已实现规模用户的积累和沉淀，我们看好公司军事社区平台用户价值，以及长线商业变现潜力，后期可以持续关注。