我国证券交易市场发展历程
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余额不足10张部分，应当一次性申报卖出
债券质押式回购
100手或其整数倍
10张或其整数倍
债券买断式回购交易
1000手或其整数倍
注：上海证券交易所的债券交易和债券买断式回购交易以人民币1000元面值债券为1手，债券质押式回购交易以人民币1000元标准券为1手。深圳证券交易所的债券交易以人民币100元面值为1张，债券质押式回购以100元标准券为1张。
可充抵保证金证券品种
折算率
A股
深证100指数成分股
不超过70%
非深证100指数成分股
不超过65%
被实行特别处理和被暂停上市的A股
0
基金
交易所交易型开放式指数基金（ETF）
不超过90%
其他上市基金
不超过80%
▲交易所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。
▲证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出交易所公布的可充抵保证金证券范围。
（股份报价转让不提供集中撮合成交服务。）
集合竞价
连续竞价
信息披露标准不同
低于上市公司标准
参照上市公司标准
上市公司标准
结算方式不同
逐笔全额非担保交收
多边净额结算
多边净额结算
【补充】逐笔全额非担保交收方式指中国结算公司不作为共同交收对手方，并对结算参与人多笔应收应付不做轧差处理，同一笔交易不拆分交收。
第8章上交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
▲证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公布的折算率不得高于交易所规定的标准。
第9章（三）履约金返还规则
中国结算上海分公司清算系统根据买断式回购业务原则及当日交收结果判定履约金的归属，并将处理结果并入当日二级市场净额清算。履约金归属判定规则如下所示：
连续竞价
证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高5个买入申报价格和数量、实时最低5个卖出申报价格和数量
同上海证券交易所
第四章
▲根据客户的风险偏好，结合客户的资产状况，可将客户类型分为保守型、稳健型和积极型。
保守型
首要目标是保护资本金不受损失和保持资产流动性
归风险基金
总结起来有三种：双方履约，履约金退还双方；一方履约，一方不履约，履约金给履约的一方；双方均违约，履约金归风险基金。
交收结果
保证金归属
双方均履约
退还双方
融资方履约，融券方申报不履约
归融资方
融资方履约，融券方无力履约
归融资方
双方均无力履约
归风险基金
融资方申报不履约，融券方履约
归融券方
双方均申报不履约
归风险基金
融资方申报不履约，融券方无力履约
归风险基金
融资方无力履约，融券方履约
归融券方
融资方无力履约，融券方申报不履约
7.1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。
8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
9.2004年5月，中国证监会批准深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块。
10.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。
第四章
购买决策阶段
营销人员的主要任务
认知阶段
将公司及产品和服务灌输到客户头脑中
情感阶段
使客户有一个态度的转变，如认可或支持该公司及其产品
最终行为阶段
促使客户最终形成购买决策
（5）交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站等方式对外发布协议平台交易信息。主要包括：
即时行情
报价信息
成交信息
权益类证券、债券大宗交易（除公司债券外）
稳健型
投资目的主要是在风险较小的情况下获得一定的收益
积极型
专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险
第五章▲新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：
网上定价发行
网上竞价发行
发行价格的确定方式不同
事先确定价格
事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价
认购成功者的确认方式不同
抽签决定
价格优先、同等价位时间优先原则决定
11.重新修订的《证券法》于2006年1月1日起正式实施。
12.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。
13.2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。
14.2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。
证券交易所竞价交易的证券买卖申报数量
交易内容
上海证券交易所
深圳证券交易所
买入股票、基金、权证
100股（份）或其整数倍
100股（份）或其整数倍
卖出股票、基金、权证
余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出
余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出
买入债券
1手或其整数倍（1手是1000元面值）
10张或其整数倍（1张是100元面值）
卖出债券
1手或其整数倍
表决结果
单项议案的表决申报优先于议案组、议案组的表决申报优于全部申报
股份报价转让与原有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场的股票交易的不同：
股份报价转让
代办股份转让
证交所的股票交易
挂牌公司属性不同
中关村科技园区未公开发行股份的非上市股份有限公司
公开发行股份未上市的公司
上市公司
转让方式不同
委托证券公司报价
可充抵保证金证券品种
折算率
A股
上证180指数成分股
不超过70%
非上证180指数成分股
不超过65%
被实行特别处理和被暂停上市的A股
0
基金
交易所交易型开放式指数基金（ETF）
不超过90%
其他上市基金
不超过80%
债券
国债
不超过95%
其他上市债券
不超过80%
权证
权证
0
深交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
证券代码、证券名称、申报类型、买卖方向、买卖数量、买卖价格以及报价联系人和联系方式
证券代码、证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或交易单元的名称
（一）即时行情
上海证券交易所
深圳证券交易所
集合竞价
证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量
证券代码、证券简称、集合竞价参考价格、匹配量和未匹配量
协议平台上进行的权益类证券大宗交易和双边交易债券的大宗交易，暂不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在协议平台交易结束后计入当日该证券成交总量
证券代码、证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或交易单元的名称
公司债券大宗交易
（仅在协议平台交易的公司债券大宗交易）
证券代码、证券简称、前收盘价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额以及实时最优5个买入或卖出价位定价申报的申报价格和数量
上海证券交易所
深圳证券交易所
投票代码
专用投票代码
36+原证券代码后四位
买wk.baidu.com方向
买入
买入
申报价格
代表议案
代表议案
申报股数
1同意 2反对 3弃权（选举票数超1亿，现场表决）
（不用累积投票制的议案）1同意 2反对 3弃权
表决申报
表决不得撤单，对同一议案不能多次表决申报，多次表决申报，以第一次为准
对同一议案的投票只能申报一次，不能撤单
证券代码、证券名称、申报类型、买卖方向、买卖数量、买卖价格以及报价联系人和联系方式
证券代码、证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或交易单元的名称
专项资产管理计划协议交易
证券代码、证券简称、前收盘价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额以及实时最优5个买入或卖出价位定价申报的申报价格和数量
我国证券交易市场发展历程
1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。
2.1986年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。
3.1986年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。
4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。
6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。
债券质押式回购
100手或其整数倍
10张或其整数倍
债券买断式回购交易
1000手或其整数倍
注：上海证券交易所的债券交易和债券买断式回购交易以人民币1000元面值债券为1手，债券质押式回购交易以人民币1000元标准券为1手。深圳证券交易所的债券交易以人民币100元面值为1张，债券质押式回购以100元标准券为1张。
可充抵保证金证券品种
折算率
A股
深证100指数成分股
不超过70%
非深证100指数成分股
不超过65%
被实行特别处理和被暂停上市的A股
0
基金
交易所交易型开放式指数基金（ETF）
不超过90%
其他上市基金
不超过80%
▲交易所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。
▲证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出交易所公布的可充抵保证金证券范围。
（股份报价转让不提供集中撮合成交服务。）
集合竞价
连续竞价
信息披露标准不同
低于上市公司标准
参照上市公司标准
上市公司标准
结算方式不同
逐笔全额非担保交收
多边净额结算
多边净额结算
【补充】逐笔全额非担保交收方式指中国结算公司不作为共同交收对手方，并对结算参与人多笔应收应付不做轧差处理，同一笔交易不拆分交收。
第8章上交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
▲证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公布的折算率不得高于交易所规定的标准。
第9章（三）履约金返还规则
中国结算上海分公司清算系统根据买断式回购业务原则及当日交收结果判定履约金的归属，并将处理结果并入当日二级市场净额清算。履约金归属判定规则如下所示：
连续竞价
证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高5个买入申报价格和数量、实时最低5个卖出申报价格和数量
同上海证券交易所
第四章
▲根据客户的风险偏好，结合客户的资产状况，可将客户类型分为保守型、稳健型和积极型。
保守型
首要目标是保护资本金不受损失和保持资产流动性
归风险基金
总结起来有三种：双方履约，履约金退还双方；一方履约，一方不履约，履约金给履约的一方；双方均违约，履约金归风险基金。
交收结果
保证金归属
双方均履约
退还双方
融资方履约，融券方申报不履约
归融资方
融资方履约，融券方无力履约
归融资方
双方均无力履约
归风险基金
融资方申报不履约，融券方履约
归融券方
双方均申报不履约
归风险基金
融资方申报不履约，融券方无力履约
归风险基金
融资方无力履约，融券方履约
归融券方
融资方无力履约，融券方申报不履约
7.1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。
8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
9.2004年5月，中国证监会批准深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块。
10.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。
第四章
购买决策阶段
营销人员的主要任务
认知阶段
将公司及产品和服务灌输到客户头脑中
情感阶段
使客户有一个态度的转变，如认可或支持该公司及其产品
最终行为阶段
促使客户最终形成购买决策
（5）交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站等方式对外发布协议平台交易信息。主要包括：
即时行情
报价信息
成交信息
权益类证券、债券大宗交易（除公司债券外）
稳健型
投资目的主要是在风险较小的情况下获得一定的收益
积极型
专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险
第五章▲新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：
网上定价发行
网上竞价发行
发行价格的确定方式不同
事先确定价格
事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价
认购成功者的确认方式不同
抽签决定
价格优先、同等价位时间优先原则决定
11.重新修订的《证券法》于2006年1月1日起正式实施。
12.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。
13.2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。
14.2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。
证券交易所竞价交易的证券买卖申报数量
交易内容
上海证券交易所
深圳证券交易所
买入股票、基金、权证
100股（份）或其整数倍
100股（份）或其整数倍
卖出股票、基金、权证
余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出
余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出
买入债券
1手或其整数倍（1手是1000元面值）
10张或其整数倍（1张是100元面值）
卖出债券
1手或其整数倍
表决结果
单项议案的表决申报优先于议案组、议案组的表决申报优于全部申报
股份报价转让与原有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场的股票交易的不同：
股份报价转让
代办股份转让
证交所的股票交易
挂牌公司属性不同
中关村科技园区未公开发行股份的非上市股份有限公司
公开发行股份未上市的公司
上市公司
转让方式不同
委托证券公司报价
可充抵保证金证券品种
折算率
A股
上证180指数成分股
不超过70%
非上证180指数成分股
不超过65%
被实行特别处理和被暂停上市的A股
0
基金
交易所交易型开放式指数基金（ETF）
不超过90%
其他上市基金
不超过80%
债券
国债
不超过95%
其他上市债券
不超过80%
权证
权证
0
深交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率
证券代码、证券名称、申报类型、买卖方向、买卖数量、买卖价格以及报价联系人和联系方式
证券代码、证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或交易单元的名称
（一）即时行情
上海证券交易所
深圳证券交易所
集合竞价
证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量
证券代码、证券简称、集合竞价参考价格、匹配量和未匹配量
协议平台上进行的权益类证券大宗交易和双边交易债券的大宗交易，暂不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在协议平台交易结束后计入当日该证券成交总量
证券代码、证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或交易单元的名称
公司债券大宗交易
（仅在协议平台交易的公司债券大宗交易）
证券代码、证券简称、前收盘价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额以及实时最优5个买入或卖出价位定价申报的申报价格和数量
上海证券交易所
深圳证券交易所
投票代码
专用投票代码
36+原证券代码后四位
买wk.baidu.com方向
买入
买入
申报价格
代表议案
代表议案
申报股数
1同意 2反对 3弃权（选举票数超1亿，现场表决）
（不用累积投票制的议案）1同意 2反对 3弃权
表决申报
表决不得撤单，对同一议案不能多次表决申报，多次表决申报，以第一次为准
对同一议案的投票只能申报一次，不能撤单
证券代码、证券名称、申报类型、买卖方向、买卖数量、买卖价格以及报价联系人和联系方式
证券代码、证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或交易单元的名称
专项资产管理计划协议交易
证券代码、证券简称、前收盘价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额以及实时最优5个买入或卖出价位定价申报的申报价格和数量
我国证券交易市场发展历程
1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。
2.1986年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。
3.1986年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。
4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。
6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。