股民学校初级教程

1、什么叫中股票、股东

股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并获得股息和红利的凭证。

股票一经发行，持有者即成为发行股票公司的股东，有权参与公司的决策、分享公司的利益，同时也要分担公司的责任和经营风险。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本金，只能通过证券市场将股票转让和出售。作为交易对象和抵押品，股票已经成为金融市场上主要的、长期的信用工具。对发行者来说，股票是筹措自有资本的手段；对认购者来说，购买股票则是一种投资行为。股票就是用来证明这种筹资和投资行为的法律凭证。

股票，如果成为股票市场上的交易对象，就如同一般商品，有着自己的价格。而这种价格除了受制于企业的经营状况以外，还受当时的政治、经济、社会等大环境的影响，因此处于不断变化的状态中，大起大落的现象时有发生，表现为股票价格与其票面价值的不一致。正是这种不一致导致了股票交易具有一定的投机性，即除了收取固定股息外还有了赚取价差的可能，并且由于投机行为的存在，具有一定的风险性。

在股票市场上，凡是出资购买股票的个人或机构，统称为证券投资者。从广义上讲，股票的合法持有者都是股民。狭义的股民一般指持有（或买卖）股票的自然人。股民实际上是股票发行企业的真正股东。一般来说，股票的持有者包括个人投资者和机构投资者，机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在西方国家，以有价证券收益为其主要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等，一般称为机构投资者。其中最典型的机构投资者是专门从事有价证券投资的共同基金。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券自营机构，符合国家有关政策法规的各类投资基金等。在证券市场发展的初期，市场参与者主要是个人投资者，即以自然人身份从事股票买卖的投资者。一般的股民就是指以自然人身份从事股票买卖的投资者。

第二章证券市场概述

1、股市构成五要素

所谓股票市场就是股票发行和交易的场所。从股市的参与者角度来看，股票市场主要

由市场主体、交易所、中介机构、自律性组织和监管机构构成。

一、市场主体：包括股票发行人和股票投资人。股票发行人指按照《公司法》等国家

有关法律规定，具务发行条件公开发行股票的股份有限公司：股票投资者包括个人投

资者、企业、各类金融机构、各种社会基金、外国投资者等。在我国现今的股市上，

个人投资者占有绝对比重，约90%以；而旬国投资人只能投资于B股--境内外资股。

二、证券交易所：是提供证券集中竞价交易场所的机构。目前，中国内地有两个证券证交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。按照《中华人民共和国证券法》的规定，证券交易所是不以营利的目的的法人。

三、中介机构：指参与到股票发行、交易过程中的有关机构，主要包括：证券律师资格的律师事务所；具有证券做作业资格的会计师事务所或审计事务所；资产评估机构；证券评级机构；证券投资咨询与服务机构。

四、自律性组织：指按照行业规定，实施自我监倾家荡产，以保证市场公平、有效的组织。一般包括行业协会、上海证券交易看所和深圳证券交易所。

五、监管机构：指按照证券法规和行业规定，对证券发行、交易活动及市场参与者行为实施监督和管理的机构。目前，我国对证券市场进行监管的机构主要是中国证券监督管理委员会。

第三章证券市场投资常识

1、证券投资者需要怎样的资格

证券投资者一般有两大类：

第一类：个人投资者。拥有中华人民共和国国籍的居民，都可以成为买卖在上海、深圳证券交易所挂牌交易的A股票、基金、债券的投资者。

第二类：机构投资者。中国境内拥有法人资格的公司机构（除规定不得参与股票

交易的机构），都可以成为买卖在上海、深圳证券交易所挂牌交易的A种股票、

基金、债券和国债回购等有价证券的投资者。

根据规定，下列人员和机构不能办理登记和开户：

（1）香港居民；

（2）未成年人未经法定监护人的财政部或允许者；

（3）国家法律、法规规定不得参与股票交易的自然人和法人，如国家规定有关政府官员及公务员不得买卖股票，上市公司不得买卖自己公司的股

票等；

（4）因违反证券法规，经有关机关决定停止其证券交易而期限未满者。

第四章股市基本分析入门

1、影响股价走势的几个因素

影响股价的主要因素包括上市公司基本面情况、国家宏观经济政策、市场供求情况以及股价技术指标等。

上市公司基本面情况包括公司竞争地位、公司盈利状况、股息政策和公司经营管理能力。公司的盈利是投资者取得收益的基本保证，也是影响股价的一个关键的考虑因此。但是，公司盈利只是提供了股息分配的基础，投资者要得到真正的投资回报，还需要上市公司股息政策的配合。

国家宏观经济政策对股介的影响主要通过市场资金宽松程度、上市公司税收支出及借贷成本等方面来产生作用。

市场供求对股市的影响反映在证券市场资金量与股票种数的对比。如果证券市场提供的投资回报较高，并且高到足以弥补证券市场的风险时，就会有大量场外资金流入，股票价格以及股票指数就会上涨。反之，股票价格和股票指数就会下跌。

技术指标之所以能影响股价走势，是因为被广泛使用的技术指标容易得到广大投资者的一致或较大程度的认同和信任。在趋同心理的影响下，当某一技术指标达到某一位置时，投资者会不约而同地采取相同的投资策略。由此可见，技术指标往往借助投资者的心理因素对股价产生影响，而宏观经济状况或上市公司状况则直接影响股票价格。

第五章股市技术分析入门

1、什么是技术分析

股票技术分析是指运用图表来描述股市的指数和某个交易品种的运动轨迹，然后，利用统计学和数学的方法寻找出具有分析统计意义的行为模式，并以此预测未来市场或个股的运动趋势。

技术分析者认为，影响市场波动的原因非常多，一个投资者要想把所有影响股价的因素全都了解是不可能的，而这些因素将影响投资者的交易，造成股价波动，股价的波动反映在图表上，因此图表包容的不单单是某一方面的反映，而是将所有信息都包容在内的综合反映。

图表上的轨迹会出现循环，这种循环跟过去某一阶段曾经发生的轨迹是一样或相近似的，因此，只要掌握了过去，就可以预知未来。

技术分析是统计学和数学的综合应用，它对某一种指标公式进行统计，得出在常态情况下可能出现的概率，再根据概率的大小来指导投资操作。

第六章股市操作技巧入门

1、如何进行个股买卖

个股买卖策略是投资者买卖个别股票的方法和技巧。从事股票投资，对于买卖时