企业投资的风险控制

企业投资的风险控制

企业投资的风险控制

摘要：本文对企业投资时可能导致风险的主客观因素进行分析，同时针对性的提出了经济周期、通货膨胀、融资、内部管理等几个方面可以采取的控制措施，为企业规避和减少风险带提供参考。

关键词：企业投资；主客观因素；风险控制

投资是每个企业扩大经营规模的必经之路，投资可以帮助企业进行价值创造、使其转型和升级以创造更大的利益。我国许多制造业企业因没有掌握核心技术，单靠简单的制造，利润较为微薄，为获得更高的利润，多数企业会选择将空余资金投资到回报高且风险大的领域，如房地产和股票市场，但市场的投资风险是无所不在的，因此需要控制投资风险。投资方向的正确与否是影响企业未来发展的重要因素，投资失败将导致企业遭受本金损失及收益损失。风险越大，投资回报也越高，因此企业应设立合适的收益目标，采取措施对风险进行控制。本文对投资的风险原因进行探讨，提出相应防范措施，明确相关降低投资风险的关键途径及方法。

一、投资风险成因

1.客观因素

企业投资的社会环境较为复杂，而且项目的投资周期较

决定，往往造成投资决策中的不理性增加，过于主观性。在固定资产投资决策中，许多企业并没有组织强有力的团队对项目的可行性进行周密的分析，决策时掌握的市场信息并不全面甚至不准确，导致对投资风险估计不足，引发错误的投资决策。最直接的原因就是企业对于新兴产业发展过于乐观，无视其中的风险，导致投资的盲目性。另外投资结构不合理，由于自身的融资能力有限，导致企业资金投入的来源不合理，所需的大部分资金都是银行贷款，一旦企业投资失败将带来巨额债务。企业在签订合同时没有评估合同带来的风险，一旦不能履约，将引发合同仲裁或诉讼事件，给企业的声誉造成影响，或造成经济损失。这些因素都和企业内部的管理水平有很大关系，企业管理水平较高或者风险意识较强的企业的不良投资较少。

3.投资信用风险

许多企业在投资活动中，没有对合作伙伴进行仔细、认真的调查和了解，对其财务状况、经营境况及信用等级缺少调研。在缺少调查的基础上仓促合作，极有可能带来中间环节不能正常运作，另外在委托加工成，也常常发生合作企业生产能力不能满足订单要求，导致无法按时交货，或因仓促赶工，产品质量下降等问题，从而给企业带来意想不到的经济和产品品牌的损失。

三、风险的控制措施

1.经济周期的投资风险控制

许多项目的风险都在于投资周期较长，尤其是大中型项目，因此在经济形势不景气时所启动的项目往往是成本较低，在经济形势好转时仍在建设，若项目可以转让，企业可以考虑将其转让，从而提前获取收益，当然应该做足够的评估，如果项目具有很高的商业价值，还因继续经营，但中途转让，可以转让周期过长带来的风险并提早收益。

风险控制的关键点就是学会掌握投资的时间轴，对国内及国际经济环境了解的情况下，才能入市，投资项目在不同的经济时期体现出来的价值是不一样的，最理想的情况是，在低价时介入，在高价时卖出。也即是在经济低潮时投资有潜力的项目，等待经济好转时，转手获利。

2.面临通货膨胀的投资风险控制

通货膨胀时，投资的实物形成的固定资产和相关的金融资产将面临所占用投资额的实际价格下降的风险，这将导致投资的获益大幅减少。因此需要对和所投资的项目相关的土地、房屋建造等价格变动，同时预测原材料等成本的变化规律，分析不确定因素对项目造成的影响，投资中还要留有预备金，应对成本上升。如棉花大幅涨价将影响纺织企业的经营，因此周期性的行业投资因注意周围经济环境影响，必要时应用期货套期保值投资以便控制成本市场的价格风险。

3.合理的融资渠道和结构

资金链是企业投资重要的保证，也是企业投资的风险源之一。因此在前期的投资决策时，应首先制定融资方案，解决本项目融资渠道的可能性。需要考虑的方面有：企业目前是否存在稳定的现金流入，所投资的项目能否达到预期的、客观的收益率，企业在投资过程中，能否加强目前潜在的融资能力。融资是企业资金链的重要保障，只有符合企业投资和融资达到合理的结合，才能保障正常有序的经营运作，从而获利。当然企业也应实事求是，根据自身的能力，合理定位，确立符合自身的融资渠道，找出一套有竞争力、低风险的盈利方式。

4.完善管理手段

企业应该在投资前、中、后三个阶段加强风险管理和控制，提高对投资风险存在的不确定性及随机性认识，把握投资风险管理中的主动权，通过有序的开展管理，将其中的风险降低到可控范围，将投资风险可能造成的经济损失降低。建立和完善企业自身的投资管理机构和系统，配备能力强、经验丰富的管理人才，制定合理的管理目标和方向。

投资风险中的各项因素，应有定性和相关定量的分析，可以采用敏感性分析，掌握相关的投资影响因素对于方案执行时允许变动的范围及规律，通过规划求解的方法确定对投资效益产生较大影响的因素，对其可能产生的原因进行分

析，采取相关措施，将其控制，另外想方设法提高投资前的分析所掌握的经济和市场信息。一方面是对产生风险的因素进行控制，将其影响降低，另一方面是减少风险的频率和降低可能带来的损失。如对项目的前景进行合理的预判，不能盲目追求新型产业，新产业虽然前景广阔，但往往具有许多不确定性，盲目追求高回报，很可能遭受巨大损失。准确预测汇率变化，认真完成合作伙伴的能力评估，及时了解国家和政府的经济调控政策。

风险转移是风险控制的有效措施，企业可以采用灵活的方式，将部分风险转嫁，以便在最大程度上减少风险所导致的损害。如企业可以为相关的项目购买保险，将其中的风险转嫁给保险公司，或者是寻找合适的合作伙伴，与该企业一起分摊项目的风险。

一旦发生风险，也应采取相关措施处理，若是在企业可以承受的范围内，企业可以考虑放弃所投资的项目，或者进行低价转让，从而避免更大的损失。在选择合作伙伴时，应重视合作企业的经营水平和能力，尤其是负债及还款能力，如发现该企业有不良信息，应谨慎与其合作，在选择加工企业的时候，也应评估该企业的生产能力，防止到期不能交货，可采取滞纳金的方式保证。另外在投资决策时，不应该是一个或某几个人的决策，应动员企业的相关力量，让多数的中下层的管理人员参与进来，群策群力，加强决策前的市场信