第7章 非存款类金融机构

第七章非存款类金融机构
一、单项选择（共20题）
1、在证券销售中，投资银行不承担市场风险的销售方式是( )
A.全额包销
B.代销
C.余额包销
D.承销
2、买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象的基金是( )
A.封闭式基金
B.开放式基金
C.契约型基金
D.公司型基金
3、控制保险业务质量的最主要环节是( )
A.保险展业
B.核保和承保
C.保险理赔
D.保险销售
4、在证券市场上，投资银行作为( )，为客户提供服务，只收取佣金而不承担价格变动风险。

A.经纪人
B.发行人
C.交易商
D.做市商
5、( )是能够避免证券监管部门审批或备案的证券发行方式
A.公开售股
B.证券私募
C.配股
D.证券公募
6、投资银行提供的收购与兼并服务中，比较常用的兼并与收购方式是( )
A.横向收购
B.纵向收购
C.杠杆收购
D.管理层收购
7、投资基金起源于( )
A.美国
B.英国
C.日本
D.德国
8、下列基金类型中，投资者购买基金后享有表决权的基金是( )
A.开放式基金
B.封闭式基金
C.契约型基金
D.公司型基金
9、( )除极少数在交易所作名义上市外，一般不上市交易
A.开放式基金
B.封闭式基金
C.契约型基金
D.公司型基金
10、( )可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效在预定计划内进行
A.开放式基金
B.封闭式基金
C.契约型基金
D.公司型基金
11、在保险合同关系中，被保险人可以是投保人本人也可以是( )
A.保险人
B.保险公司
C.受益人
D.保险代理人
12、根据大数法则，承保的危险单位越多，损失概率的偏差( )
A. 越大
B.越小
C.不变
D.无法确定
13、( )是保险人信誉的体现，其质量好坏直接影响到保险展业和保险人的市场价值
A.保险展业
B.核保和承保
C.保险理赔
D.保险销售
14、保险基金的管理原则中，( )要求保险企业的经营者始终要把随时应付不可预测的风险放在首要位置，使大部分保险基金具有随时变现性，对短期内难以变现的长期投资必须控制在一定比例内。

A.效益性原则
B.安全性原则
C.使用集中
D.由专门机构管理
15、( )是基于投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的单位。

A.保险代理人
B.保险经纪人
C.保险公估人
D.保险中介机构
16、( )能够缓和保险人与被保险人矛盾，使保险赔付更趋于公平合理
A.保险代理人
B.保险经纪人
C.保险公估人
D.保险中介机构
17、（）是信用行业发展的起点
A.信用调查机构
B.信用信息登记机构
C.信用评级机构
D.信用管理机构
18、( )一般在资本市场上运作,提供的服务主要有：债券评级、金融机构评级、上市公司评级、公用事业单位评级甚至包括国家主权评级等。

A.个人信用评分机构
B.企业资信评级机构
C.信用管理机构
D.信用调查机构
19、在( )，投资银行业务与商业银行业务间存在较大程度的融合与渗透
A.美国
B.日本
C.欧洲
D.亚洲
20、创立由资产担保(作抵押品)的证券的过程被称为( )
A.证券发行
B.证券交易
C.证券私募
D.资产证券化
二、多项选择（共10题）
1、在中国，下列机构中，从事投资银行业务的机构有( )
A.证券公司
B.基金管理公司
C.信托投资公司
D.金融资产管理公司
E.风险投资公司
2、按照设立方式分类，证券投资基金可以分为( )
A.契约型基金
B.封闭式基金
C.公司型基金
D.开放式基金
E.伞形基金
3、保险公司业务经营过程的主要环节包括( )
A.展业
B.核保和承保
C.销售
D.理赔
E.投保
4、保险中介机构主要包括( )
A.保险代理人
B.保险经纪人
C.保险公估人
D.保险公司
D.保险人
5、形成信用的5C要素包括品德、经营能力以及( )
A.资本
B.资产抵押
C.经济环境
D.运营控制
E.现金管理
6、在证券二级市场上，投资银行执行的职能主要是( )
A.经纪人
B.发行人
C.交易商
D.做市商
E.财务顾问
7、契约性储蓄机构包括( )
A.养老基金
B.证券投资基金
C.证券公司
D.各种保险
E.信托
8、从其资本构成来划分，投资银行的组织形式主要有( )
A.合伙制
B.股份制
C.个人独资
D.公司制
E.中外合资
9、有价证券的三大品种包括( )
A.股票
B.债券
C.基金券
D.期权
E.期货
10、信用评级机构在经营中遵循的基本原则包括( )
A.真实性原则
B.一致性原则
C.独立性原则
D.稳健性原则
E.安全性原则
三、判断改错(共5题)
1、信托业务由于商业银行能够获利，所以是资产业务。

对错
2、商业银行业务经营管理包括资本性、安全性、盈利性三原则，三者既有联系又有矛盾。

对错
3、在商业银行出现正的资金缺口的情况下，市场利率与银行利息收益的变动方向是一致的。

对错
4、商业银行的信用中介职能并不改变货币资金的所有权，而只是把货币资金的使用权在资金盈余单位和资金短缺单位之间融通。

对错
5、票据贴现是商业银行的负债业务。

对错
6、社会经济生活中的所有风险都可以通过保险方式来转移。

对错
7、信托的实质是将责任和利益分开。

对错
8、现代租赁业务具有融资功能。

对错
9、财务公司就是一个企业管理财务的部门。

对错
10、政策性金融机构要遵循同商业性金融机构一样的融资原则。

对错
四、名词解释（共4题）
1、证券投资基金
2、证券私募
3、核保和承保
4、投资银行
5、信用评级机构
五、简答题（共3题）
1、简述投资银行的基本业务
2、简要说明封闭式基金与开放式基金的不同点
3、简述主要保险中介机构
六、论述题（共1题）
阐述在金融活动中投资银行的作用
【参考答案】
一、单选题
1．B2．A3．B4．A5．B6．C7．B8．D9．A10．B 11．C12．B13．C14．B15．B 16．C17．A18．B19．C20．D 二、多选题
1．ABCDE 2．AC 3．ABD 4．ABC 5．ABC 6．ACD 7．AD 8．AB 9．ABC 10．ABCD
三、判断改错
1、错。

作为做市商，投资银行在证券市场上充当通过不断买进或卖出证券以保持市场连续性的角色。

2、错。

一般来说，长期债务时间长，影响面广，信用波动大，通常采用4级法分类信用等级。

3、错。

封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者。

4、错。

开放式基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品。

5、错。

保险人就是向保险公司缴纳保险费的人。

6、错
7、正确
8、正确
9、错
10、错
名词解释答案要点：
1、证券投资基金
广义的投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。

狭义的投资基金是中一种基金证券，即由投资基金组织向社会公开发行的证明持有人按其持有份额享有相关权利的证券凭证。

2、证券私募
发行人或证券承销商通过自行安排将股票、债券等证券产品销售给他所熟悉的或联系较多的合格投资者，从而避免经过证券监管部门审批或备案的一种证券发行方式。

它与公开售股、配股（公开发行）等一起构成上市公司发行股票的主要工具。

3、核保和承保
保险人对投保人或被保险人的投保要求进行审核、判断和决定是否接受投保的过程，是控制保险业务质量的最主要环节。

核保是对被保险人与保险内容有关的所有情况进行调查核实，以防保险欺诈。

经核保后，保险人认为投保人提出的保险请求符合条件，同意接受其投保并签发保险单，即为保险承保。

4、投资银行
主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

5、信用评级机构
依法设立的从事信用评级业务的社会中介机构，即金融市场上一个重要的服务性中介机构, 它是由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织。

简答题参考答案：
1、简述投资银行的基本业务（基本业务展开其中3种即可）
答：投资银行业务包括证券公开发行(承销)、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、商人银行业务（风险投资）、衍生工具的交易和创造（金融工程）、基金管理等。

证券承销是投资银行的传统业务，在传统的新证券发行过程中投资银行发挥以下功能中的部分或全部：（1）对发行人就发行的条件或时间提出建议；（2）从发行人处购买证券；（3）向公众(投资者) 分销。

证券交易是传统也是投资银行的传统业务，指在二级市场上，投资银行主要作为经纪人、交易商、做市商发挥职能。

同时，投资银行通过证券私募方式，可以帮助发行人以定向方式向少数特定的投资者发行证券募集资本。

投资银行也可以创立由资产担保(作抵押品)的证券，即从事资产证券化业务，还可为公司的兼并与收购
2、封闭式基金与开放式基金的不同点
答：按能否赎回分类，证券投资基金可分为封闭式基金与开放式基金。

二者的主要区别体现在：（1）期限不同。

封闭式基金通常有固定的封闭期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。

而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。

（2）发行规模限制不同，封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。

开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或减少。

（3）基金单位交易方式不同。

封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者。

开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间（多为3个月）后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，买卖方式灵活。

（4）基金单位的交易价格计算标准不同。

封闭式基金与开放式基金的基金单位除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算，以后的交易计价方式不同。

封闭式基金的买卖外价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产值。

开放式基金
的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小，其申购价一般是基金单位资产值加一定的购买费，赎回价是基金单位净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。

（5）投资策略不同。

封闭式基金的基金单位数不变，资本不会减少，因此基金可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效在预定计划内进行。

开放式基金因基金单位可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品。

3、简述主要保险中介机构
答：保险中介机构指介于保险经营机构之间或保险经营机构与投保人之间，专门从事保险业务咨询与销售、风险管理与安排、价值衡量与评估、损失鉴定与理算等中介服务活动，并从中依法获取佣金或手续费的单位或个人。

它主要包括保险代理人、保险经纪人、保险公估人。

保险代理人是指根据保险人的委托,在保险人授权的范围内代为办理保险业务,并依法向保险人收取代理手续费的单位或者个人。

保险代理人分为专业代理人、兼业代理人和个人代理人三种。

保险经纪人是基于投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的单位。

保险公估人是指依照法律规定设立,受保险公司、投保人或被保险人委托办理保险标的的查勘、鉴定、估损以及赔款的理算,并向委托人收取酬金的公司。

材料题答案要点：
1．在金融活动中，投资银行的作用。

答：在金融活动中，投资银行发挥如下作用：1．媒介资金供需。

与商业银行相似，投资银行也是沟通资金盈余者和资金短缺者的桥梁，它一方面使资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面又帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。

2．构造证券市场。

证券市场是一国金融市场的基本组成部分之一，由证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个主体构成，其中，投资银行起了穿针引线、联系不同主体、构建证券市场的重要作用。

3．优化资源配置。

实现有限资源的有效配置，是一国经济发展的关键。

在这一方面，投资银行亦起了重要作用。

4．促进产业集中。

投资银行促进了企业实力的增加，社会资本的集中和生产的社会化，成为企业并购和产业集中过程中不可替代的重要力量。