战略 国际化战略

2-9
内部化理论——巴克利和卡森
内部化理论的主要观点可概括如下：由于市场的不 完全，若将企业所拥有的科技和营销知识等中间产 品通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商实现 利润最大化目标；若企业建立内部市场，可利用企 业管理手段协调企业内部资源的配置，避免市场不 完全对企业经营效率的影响。企业对外直接投资的 实质是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张， 而不在于资本的转移。其结果是用企业内部的管理 机制代替外部市场机制，以便降低交易成本，拥有 跨国经营的内部化优势。
2-10
内部化理论——巴克利和卡森
三个基本假定
企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目 的是追求利润最大化。 中间产品市场的不完全，使企业通过对外直接投 资，在组织内部创造市场，以克服外部市场的缺 陷。 跨国公司是跨越国界的市场内部化过程的产物。
2-11
内部化理论——巴克利和卡森
内部化过程的决定要素
跨国公司垄断优势
垄断优势理论首先由海默提出，后来由其导 师金德尔博格加以完善。由两个基本论点解 释跨国公司对外直接投资，即垄断优势和市 场不完全
2-6
跨国公司垄断优势
市场不完全
产品和生产要素市场不完全 由规模经济导致的市场不完全 由政府干预引起的市场不完全 由税赋和关税引起的市场不完全
垄断优势
市场垄断优势 生产要素垄断优势 规模经济优势
采用适当的密集型战略 增加在价值链中的增值活动 利用国际贸易生命周期创造商机 采用收缩型战略
2-16
寡占市场（寡头垄断市场）的反应
从企业所面临的市场角度，特别是从跨国公 司投资产业大都属于寡占市场特征的角度进 行研究
2-17
海默论跨国企业的寡头垄断反应行为
对于发达国家之间的对向或交叉直接投资来说，必 须利用寡占行为加以解释 寡头反应行为是指各国寡占企业通过在竞争对手的 领土上建立地盘来加强自己在国际竞争中的地位 对向直接投资只是国内寡占竞争行为在国际范围内 的延伸，基础仍在于各国企业所拥有的技术等垄断 资源，各国企业在技术、管理及规模经济方面的相 对优势决定了直接投资的流向及多寡，决定了一国 是主要的对外直接投资国还是对外直接投资接受国
1976年，英国雷丁大学教授邓宁综合整合上 述理论，提出折中理论，形成了目前对国际 企业和对外直接投资的影响最大的理论框架 企业只有同时具备垄断优势（所有权优势）、 内部化优势和区位优势，才完全具备了对外 直接投资的条件
2-13
折中理论Байду номын сангаас
所有权优势是对外直接投资的必要条件 所有权优势不足以说明对外直接投资的动因，还必 须引入内部化优势才能说明对外直接投资为什么优 于许可证贸易 仅仅考虑所有权优势和内部化优势仍不足以说明企 业把生产地点设在国外而不是在国内生产并出口产 品，必须引入区位优势，才能说明企业在对外直接 投资和出口之间的选择 企业拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势， 决定了企业对外直接投资的动因和条件
2-0
国际化经营
企业的国际化经营，是指企业为了寻求更大 的市场、寻找更好的资源、追逐更高的利润， 而突破一个国家的界限，在两个或两个以上 的国家从事生产、销售、服务等活动。
2-1
本章要点
国际化经营的动因 业务层国际化战略 公司层国际化战略 国际市场进入模式
2-2
基本逻辑
国际化动因 （机遇） 挖掘资源和能力 发挥核心竞争力 选择进入方式 国际化战略 竞争结果
寻求市场 寻求效率 寻求资源 寻求资产
业务层 国际化战略
公司层 国际化战略
出口 股权投资 非股权安排
2-3
国际化经营的动因
从生产要素组合角度 跨国公司所面临的寡头垄断市场特征角度
2-4
国际生产要素的最优组合
跨国公司的垄断优势 东道国的区位优势 内部化理论 国际生产折中理论 产品生命周期理论
2-5
行业特定因素，主要是指产品性质、外部市场结 构以及规模经济； 地区特定因素，包括地理位置、文化差别以及社 会心理等引起的交易成本； 国别特定因素，包括东道国政府政治、法律、经 济等方面政策对跨国公司的影响； 企业特定因素，主要是指企业组织结构、协调功 能、管理能力等因素对市场交易的影响。
2-12
折中理论
2-14
产品生命周期理论——弗农
产品生命周期理论的三个阶段：产品创新、 成熟、标准化
产品创新：母国生产并出口 成熟：转移到其他发达国家投资生产，母国减少 生产和出口 标准化：转移到发展中国家投资生产，母国停止 生产改为国外进口
2-15
例题8-1
乙公司自1880年成立以来一直在A国从事烟草 经营。近几年A国居民健康意识逐渐提升，加 之A国政府不断提高烟草税收，使乙公司的营 业额持续减少。为解决所面临的经营困难， 乙公司最合理的做法是( )。
2-18
尼克博克的寡占反应理论
通过分析187家美国跨国公司的投资行为，发现在一 些产业中，外国直接投资很大程度上取决于竞争者 之间的相互的行为约束和反应 寡头企业采取任何一项活动，其它企业都会模仿， 力求缩小差距，降低风险，保持双方力量均衡—— 寡占反应原理 企业对外直接投资的主要原因，是垄断企业模仿领 头企业的竞争策略——防御性投资 在国外市场建立第一家子公司的寡头公司的投资是 进攻性投资，这类投资可由佛农的生命周期理论解 释
2-7
跨国公司垄断优势
在东道国市场不完全的条件下，跨国公司利用垄 断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以获得超额 利润 对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为 追求控制不完全市场而采取的一种行为方式
2-8
区位理论：良禽择木而栖（艾萨德）
供给导向：在国内买方市场条件下，企业如果已 达到了最大盈利水平，就会到国外寻找生产要素 成本最低的地方进行直接投资，以获得供给方面 的优势。 需求导向的区位优势理论：市场需求方面的区位 优势与竞争对手分布情况决定企业选择对外直接 投资的国家和地区
2-19
发展中国家企业国家化经营动因
寻求市场 寻求效率 寻求资源 寻求现成资产
2-20
发展中国家对外投资的主要竞争优势
具有更大的创造就业机会的潜力 与发展中东道国公司所用的技术和模式更接 近，这意味着有益联系和技术吸收的可能性 较大 更多的采用新建而不是并购，能更直接推动 和提高发展中东道国的生产能力