江苏中小企业融资现状及问题研究_金银亮

续增长、社会稳定、资产盈利能力上有着大企业
无可比拟的优势。
二、江苏中小企业融资分析
根据《江苏中小企业融资策略研究》课题组 调查资料，中小企业目前外源融资主要来源于银
托公司与租赁公司金融贷款等，随着中国资本市 场的进一步发展和完善，中小企业融资渠道逐渐 丰富，但占 主 导 地 位 的 依 然 是 商 业 银 行 贷 款 融 资，主要有三种方式： 银行抵押贷款、个人抵押贷 款和消费信用贷款、信用贷款； 调查发现，有担保 的信用贷款是银行发放贷款的首选，原因在于： 中小企业规模小、积累少、较难提供有效的质押 担保，自身财务制度不健全，企业主本身甚至没 有完善财务的想法，同时对企业自身来说，由于 缺乏核心竞争力，而导致业绩不稳定。
布不均衡。
亿元。在农村金融市场上，国有商业银行和农村
农村金融机构成为农村中小企业融资的重 信用合作社仍然保持较高份额，出于规模经济以
要渠道，特别是村镇银行的发展，已经成为农村 及贷款技术的考虑，国有商业银行更倾向于向大
小微企业获得贷款的新生力量。截至 2012 年 6 企业贷款而排斥中小企业； 另一方面，新型农村
300． 6
增长速度
—
11． 1
15． 6
注册资本额度 1204． 3 1856． 3 2041． 67
数据来源: 江苏省历年统计年鉴
2011 年 119． 8 15． 2 36197 330． 4 9． 91 2817． 2
( 一) 中小企业创造更多就业 江苏中小企业多数是劳动密集型企业，根绝 江苏省统计局企业调查队 2008 年资料显示，创 造 1 个就业岗位所投入的固定资产： 年销售收入 500 万元以下的小企业只需 1． 57 万元； 小型企业 需要 5． 59 万元； 中型企业需要 12． 28 万元； 而大 型企业需要 25． 20 万元。随着工业化的发展，大 企业越来越趋向于资本密集型，这种资本强化趋 势使大企业在经济发展中对劳动力的吸纳作用 越来越小，而中小企业由于劳动密集型的特征， 等量资本所吸纳的劳动力比率远高于大企业。 ( 二) 中小企业较大企业创造社会财富能力 更强 相较于大型企业，中小企业在社会财富创造 上更强，绝对额度、占比以及年均增幅均超过大 型企业，如表 2 所示。 ( 三) 在微观经济效益上，中小企业单位资 产盈利能力高于大企业 从每单位固定资产所创造的效益及总资产 获利能力来衡量，中小企业的经营绩效普遍好于
济增 加 值 占 全 省 GDP 的 比 重 由 2001 年 的 约 41% 提高到 2011 年 66． 1% ，年均提升 4． 9 个百 分点。其中，私营个体经济增加值占 GDP 的比
重由 2001 年的 20% 提高到 41% 。
中小企业数量增长速度较快，年均增长速度
在 10% 以上，随着宏观经济环境的改善，中小企
12． 18 13． 2 6． 48 13． 85
17． 1 17． 55 8． 0 19． 1
2010 2011
14． 2 14． 93
17． 75 16． 84
20． 8 21． 22
数据来源: 江苏省 2006—2012 统计年鉴整理
由于规模、组织、资源禀赋、产业选择等综合
因素所决定的经营特点，使得中小企业对经济持
关键词： 江苏; 中小企业; 融资; 现状 中图分类号： F275． 1 文献标识码： A 文章编号： 1672-6049（ 2013） 01-0057-09
一、江苏中小企业发展和经营现状
江苏中小企业在推动国民经济增长、增加财 政收入、优化产业结构、繁荣城乡市场、促进社会 和谐稳定等方面发挥着重要作用。中小企业经
收稿日期： 2012-12-02 基金项目： 本文系江苏省中小企业研究院招标课题“江苏省中小企业策略研究”阶段性成果。 作者简介： 金银亮（ 1980— ） ，男，江苏徐州人，南京师范大学泰州学院商学院讲师，研究方向为中小企业融资。
— 57 —
大企业。如表 3 所示。
表 2 江苏省大型、中型、小型工业 企业单位资产创造价值对比 单位（ %）
从国际成功经验来看，政策性金融在解决中 小企业融资方面起着商业银行不可替代的作用。
在政策性银行贷款中，其中国开行额度较大，进 出口银行增幅较为稳定。截至 2011 年，江苏中 小企业共获得政策贷款达到 3041 亿元，其中国 开行为 1790 亿元，占比超过 50% ，农发行为 952 亿元，排名 第 二，进 出 口 银 行 为 298 亿 元，居 第 三。具体数据如图 6 所示。
贷资金投向了中长期贷款，这部分资金大多数用 的短期贷款量基本保持不变，占比呈下滑趋势，
于基础设施建设和固定资产投资领域，中小企业 如图 2 所示。
图 2 江苏金融机构贷款结构分布情况 单位: 亿元
数据来源: 江苏银监局
在中小企业贷款余额增幅中，单户授信小于
近年来，小 额 贷 款 发 展 速 度 较 快，成 为 中 小
— 58 —
稳定，而中小企业贷款余额增幅较大，截至 2011 年，中小企业贷款余额达到 1． 25 万亿人民币，占 比为 32． 9% ，但贷款余额增幅均超过大型企业。 总体来看，江苏银行业金融机构对中小企业的贷 款余额、增速和占比均呈现上升势头，究其原因，
和中国银监会出台的“两个不低于”政策有密切 关系。但 2011 年中小企业贷款余额与 2010 年 之前年份相比，增幅势头回落，反映了 2011 年整 体信贷收缩、流动性偏紧给银行业金融机构对中 小企业贷款带来冲击。如图 1 和表 5 所示。
指标
工业总产值 /总资产
年度
大型企业
中型企业 小型企业
2005
1． 25
1． 12
1． 52
2006
1． 32
1． 15
1． 65
2007
1． 33
1． 16
1． 76
2008
1． 41
1． 18
1． 61
2009
1． 51
1． 21
1． 80
2010
1． 29
1． 18
1． 71
2011
1． 27
贷款余额总量也较大，而苏北地区金融机构贷款 不均衡的特点。
非常有限，县 域 中 小 企 业 发 展 需 要 资 金 严 重 不
图 5 江苏小额贷款担保公司贷款余额分布情况 单位: 万元
数据来源: 江苏银监局
（ 3） 农村金融机构发展速度较快，但区域分 元，不良贷款率 1． 82% ，2011 年实现净利润 136
北和苏中地区数量较少，小额贷款担保公司发放 地区的中小企业融资状况处于苏南与苏北地区
资金数量也较少。
之间，发展 形 势 也 并 不 容 乐 观。 一 般 来 说，小 额
江苏中小企业融资区域差别较为显著，苏南 贷款担保公司的发展情况与当地经济繁荣程度
地区经济较为发达，金融业较为先进，苏南地区 密切相关，图 5 也侧面反映了江苏区域金融发展
江苏中小企业融资现状及问题研究
金银亮，刘尧飞，张 薇
（ 南京师范大学 泰州学院，江苏 泰州 225300）
摘要： 中小企业在促进经济发展、提供就业、增加税收等方面起到了非常重要的作用，江苏是中小企业发 展大省，但是在中小企业发展过程中，遭遇了融资困难的局面，通过分析江苏中小企业发展和经营现状、融资 需求以及满足现状、融资渠道等，提出影响江苏中小企业融资的因素，认为中小企业自身原因是影响中小企 业融资的首要因素，但是外部环境、政府制度供给缺失、金融产品供给不足是导致中小企业融资困难的重要 因素。
500 万的中小型企业贷款增幅较大，但是从 2010 企业融资的新渠道。截至 2011 年底，江苏省共
年到 2011 年，增幅回落。如图 3 所示。
注册小额贷款公司 4481 家，实收资本 840． 5 亿
（ 2） 小额贷款公司蓬勃发展，但规 模 依 然 元。如图 4 所示。
较小
— 59 —
图 3 贷款额度小于 500 万元余额 单位: 万元 数据来源: 江苏银监局
1． 29
1． 74
数据来源: 江苏省 2006—2012 统计年鉴整理
表 3 江苏省大型、中型、小型
企业经营效益比较 单位（ %）
指标
利润总额 /固定资产原值
年度 2005
大型企业 11． 3
中型企业 小型企业
12． 75
16． 29
2006 2007 2008 2009
11． 92 12． 3 7． 8 12． 3
Baidu Nhomakorabea
图 4 小额贷款担保公司注册资本 单位: 亿元
数据来源: 江苏银监局
小额贷款担保公司与区域经济发展状况密 足。无论是银行贷款还是民间信贷，经济社会较
切相关，苏南地区经济活力较大，经济总量较高， 为发达的苏南地区要比欠发达的苏北地区在获
因此小额贷款担保公司资金投向比例较大，而苏 得信贷资本总量上要多，交易成本也更低； 苏中
业注册资本额度也随之增加，如表 1 所示。
表 1 江苏中小企业历年发展情况统计
单位（ 万户、亿元、% ）
指标
2008 年 2009 年 2010 年
中小企业户数 81． 6 91． 16 104． 3
增长速度
—
11． 7
14． 4
注册资本额度 15772 21768 27994
个体户户数 234
260
行贷款，其他方式分别是小额信贷公司贷款、信
表 4 江苏中小企业融资额度需求表
单位： 万元、%
额度
0—10
10—50
50—100
100—500 500—1000
9． 23%
25． 97%
12． 23%
23． 18%
6． 86%
数据来源: 《2012 长三角地区中小企业融资需求调查报告》，理财周刊，2012 第 6 期
图 1 江苏大型企业与中小企业贷款余额情况 单位: 万元 数据来源: 江苏银监局
表 5 江苏省中小企业贷款余额情况
单位（ 万元、% ）
2008 年
2009 年
2010 年
2011 年
商业银行全部贷款余额
43282366． 93
61683728． 81
106375164． 2
126369443． 3
中小企业贷款
175112591． 9
236513646． 8
290339669． 8
329642290． 5
占比
24． 7
26． 1
36． 6
38． 3
注: 不含票据贴现 数据来源: 江苏银监局
江苏金融机构贷款总量保持不断增长趋势， 获得中长期贷款的数量并没有增加。近几年来，
但短期贷款增速慢于贷款余额增速，主要由于信 贷款总量不断增加的同时，金融机构对民营企业
1000—5000 11． 59%
＞ 5000 10． 94%
依据课题组调查数据，江苏中小企业融资的 流动资金需求满足率只能达到 45． 88% ，占比未
用途排序为： 用于补充经营性流动资金、新项目 达到一半，从图 1 可以发现，在新产品开发费用、
投资，开拓营业网点、技术改造。补充经营流动 新增固定资产、技术项目贷款等方面，资金需求 资金占比为 60． 25% ，新项目投资占比 29． 87% ， 满足率较低，资金缺口依然较大。
( 一) 江苏中小企业融资需求现状 根据理财周刊杂志对江苏中小企业资金需 求调查显示，中小企业的资金需求依次为： 流动 资金贷款、新产品开发贷款、技改项目贷款、固定 资产项目贷款和市场拓展贷款； 江苏中小企业超 五成中小企业资金需求在 100 万元以下，资金需 求 100—500 万元所占比例也在 20% 左右，而资 金需 求 在 500 万 元 以 上 的 比 例 也 较 高，达 到 29% ，如表 4 所示：
开拓营业网点占比为 6． 08% ，技术改造占比为
( 二) 江苏中小企业融资现状
3． 8% ； 换句话说，生存已经成为江苏地区中小企
1． 信贷融资现状
业的头号压力。
（ 1） 银行贷款是主要融资渠道，但结构分布
中小企业在扩大市场、增加生产规模的发展 不均衡
过程中对资金需求欲望强烈，但调查显示，企业
在历年贷款余额中，大型企业贷款余额较为
月，江苏省农合机构资产总额达 12485 亿元，各 金融机构开始进入农村金融市场且发展迅速，但
项存款余额 9409 亿 元，各 项 贷 款 余 额 6828 亿 是其总体规模尚小，贷款技术和运作模式也不够
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成熟，还 不 能 满 足 农 村 中 小 企 业 庞 大 的 融 资 需求。
（ 4） 政策性银行为有益补充，但产品开发较 为单一
从融资渠道来看，由原先的银行信贷单一渠 道逐步演变为现在的银行信贷和股票融资、债券 融资、集资、民间借贷等多种直接融资相结合的 方式。从融资模式来看，近年来，中行、建行推行 “淡马锡”模 式，以 信 贷 工 厂 的 形 式 专 门 为 中 小 企业融资服务。同时中小企业贷款担保方式不 断创新，从单一的土地、房产抵押担保逐渐向多 渠道融资模式发展，如通过集体土地抵押、仓储 商品浮动抵押、担保公司参与等方式。