偿债能力分析

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键，也是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。

分析指标：

▪流动比率：它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。

▪速动比率：一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强

▪现金比率：该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。

▪资本周转率：一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。

▪清算价值比率：一般情况下，该指标值越大，表明公司的综合偿债能力越强。

▪利息支付倍数：一般情况下，该指标值越大，表明公司偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险就小。

流动比率=流动资产合计÷流动负债合计

=4,881,515,831.64÷4,844,331,416.60

=1.0076758

该指标一般在200%左右较好，说明ABC公司的短期偿债能力有待提

高。

速动比率=(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计

=（4,881,515,831.64 －92,867,678.33）÷4,844,331,416.60

=0.988505

通常该指标在100%左右较好，ABC公司满足这一条件。

现金比率=(货币资金+短期投资)÷流动负债合计

=434,553,730.02 ÷ 4,844,331,416.60

=0.0897035

没找到短期投资，做不来。

资本周转率=(货币资金+短期投资+应收票据)÷长期负债合计

=（434,553,730.02+ 1,170,472,821.46）÷11,510,895,091.15

= 0.13943

该指标越大，债权的安全性越高，上述指标说明ABC公司的有待提高。

清算价值比率=(资产总计－无形及递延资产合计)÷负债合计

=

（25,004,633,096.70-417,033,438.64-28,673,860.70）÷

16,355,226,507.75

=1.50159

它表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力。上述指标说

明清偿全部债务的能力还是很强的。

利息支付倍数=(利润总额+财务费用)÷财务费用

=（143,176,534.79+699,649,849.55）÷699,649,849.55 =1.20464

它表示息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。

上述指标表明ABC公司偿付借款利息的能力较强，负债经营的财务风险也较小。