《金融学》信用和信用工具
《信用与金融工具》课件
调节功能
通过调节货币流通速度 和规模，信用可以调节
经济运行。
激励功能
信用可以刺激人们的消 费和投资行为，促进经
济增长。
资金清算功能
通过银行等金融机构的 划拨清算，实现资金的
转移和支付。
02
金融工具
金融工具的定义
01
02
03
金融工具
指在金融交易活动中所使 用的工具，是用来证明贷 款人拥有对特定金额款项 的合法权利的书面凭证。
金融工具的创新和发展推动信用的扩张
随着金融工具的不断创新和发展，信用的范围和规模也不断扩大，从而推动经济的增长和发展。
04
信用风险
信用风险的定义
01
信用风险是指借款人或债务人因 各种原因无法按照合约协议履行 债务或偿还债务，导致债权人或 投资人遭受损失的可能性。
02
信用风险通常与金融市场和金融 机构的活动密切相关，涉及到各 种金融工具和交易，如债券、贷 款、衍生品等。
权等。
按投资方式划分
直接融资工具和间接融资工具。
金融工具的特点
流动性
金融工具可以在市场上买卖， 具有较好的流动性。
风险性
金融工具的风险性与其收益性 呈正相关，高风险往往伴随着 高收益。
收益性
金融工具可以给投资者带来一 定的收益，其收益性取决于市 场利率和风险因素。
标准化
金融工具通常按照一定的标准 进行设计和发行，如债券的面 值、期限、利率等都有明确规
利率风险
指利率变动对债券价格的影响，当利率上升时，债券价格 会下跌，反之亦然。
信用风险的评估方法
内部评估法
外部评估法
金融机构利用自己的信用评级系统对借款 人或债务人进行评级，并根据评级结果决 定是否发放贷款或进行投资。
曹龙骐《金融学》课后习题详解第2章
曹龙骐《金融学》课后习题详解第2章本章摸索题1．什么是信用？它是如何样产生和进展的？答：〔1〕从经济意义上看，信用是以借贷为特点的经济行为，是以还本付息为条件的，表达着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的临时让渡或转移。
〔2〕信用产生于原始社会末期，是商品经济进展到一定时期的产物。
信用的产生与存在同市场经济的产生、进展以及有关特点高度相关。
社会化大生产过程中，产业资金以及社会总资金在其循环周转过程中存在有大量的闲置资金，闲置货币资金在客观上具有再使用的本能要求。
在大量货币资金因各种缘故被闲置起来的同时，社会再生产过程中又产生了对货币资金临时性的要求，需要借入资金。
可见，信用的产生起因于如此一个差不多事实：一个经济单位显现资金赢余，而另一个经济单位显现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。
通过信用，将这些资金在社会范畴内抽余补缺，以一方面的闲置抵补另一方面的短缺，就会使全社会资金的使用效益大大提高，社会的产出规模增大，人们的福利也会因此而增加。
2．试述信用的特点。
答：信用是以借贷为特点的经济行为，是以还本付息为条件的，表达着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的临时让渡或转移。
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特点：〔1〕信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
它的所有权把握在信用提供者手中，信用的同意者只具有使用权，信用关系终止时，其所有权和使用权才统一在原信用提供者手中。
〔2〕以还本付息为条件信用资金的借贷不是无偿的，而是以还本付息为条件的。
信用关系一旦建立，债务人将承担按期还本付息的义务，债权人将拥有按期收回本息的权益。
而且利息的多寡与本金额大小及信用期限的长短紧密相关，一样来讲，本金越大，信用期限越长，需要支付的利息就越多。
〔3〕以相互信任为基础信用是以授信人对受信人偿债能力的信心而成立的，借贷双方的相互信任构成信用关系的基础。
假如相互不信任或显现信任危机，信用关系是不可能发生的，即使发生了，也不可能长久连续下去。
第2章信用与信用工具.pptx
信用的作用
信用职能的发挥将对经济产生 积极的和消极的两个方面影响。
积极作用
①信用使生产规模扩大迅速，如股份 制。 ②促进资本再分配，从而促进利润率 的平均化。 ③节约了社会流通费用，加快商品周 转和资金转化，提高资金使用效率。 ④反映经济状况。 ⑤是宏观调节经济的工具（调节供给 与需求）。
消极作用
四是风险性。借者取 得资金，贷者仅持有 所有权或债权凭证， 面临信用风险(即借 者逃债废债不清偿债 务的可能性)和市场 风险(即因市场供求 变化或投机行为造成 价格变动带来的损失 可能性)等。
二、信用的产生与发展
（一）信用的产生
信用与货币一样，也是一种很古老的经济范畴。 综观世界 经济发展的历史过程，很少有象论述货币的起源那样深入 剖析信用产生的理论，似乎在人类历史发展的一定阶段这 种关系就那么自然而然、无需解释和论述就出现了。那么， 信用究竟是如何产生的呢？
商业信用的优缺点
优点
局限性
缺陷
扩大了商 品交换渠 道，调剂 了商品市 场，节约 了社会流 通费用， 加速了资 金的周转。
1．商业信用的 规模和数量有一 定限制。 2．商业信用有 范围上的限制 。
3．商业信用有 较严格的限制。
4．商业信用有 期限上的限制。
（1）过于分散， 既不利于国家进行 集中管理，也不利 于国家进行有效的 控制； （2）在一定程度 上会掩盖企业生产 和经营管理中存在 的问题，并有可能 对相邻企业产生连 锁影响，使一系列 企业陷入债务危机 之中。
用权暂时的分离，这就需要一个期限，期限是
信用关系从开始到终止的时间间隔，即期限是
信用关系延续的时间。利息则是债权人让渡实
物或货币使用权时所得到的补偿，即信用活动
金融学第五讲-信用工具
金融学第五讲-信用工具1. 介绍本文档将介绍金融学中的一个重要概念：信用工具。
信用工具是金融市场中非常常见的一种金融工具，它为借款人提供了一种获取资金的方式，同时也为投资者提供了一种获取回报的机会。
2. 什么是信用工具信用工具是指那些基于信用关系而发行和流通的金融工具。
它们通常用于向借款人提供资金，并约定了借款人需要按照一定的利率和还款期限进行偿还。
常见的信用工具包括债券、商业票据、短期融资券等。
3. 债券债券是一种非常常见的信用工具，它是借款人向投资者发行的一种固定收益证券。
债券通常有一个面值，借款人向投资者支付固定的利息，并在到期日偿还面值。
债券的期限可以从短期的几个月到长期的数十年不等。
3.1 国债国债是由政府发行的债券，以筹集政府的资金需求。
国债的特点是安全性较高，政府通常有能力偿还利息和本金，因此被认为是一种低风险的投资工具。
3.2 企业债企业债是由公司发行的债券，以筹集资金来支持其业务发展。
企业债的风险和回报通常与发行公司的信用评级有关，评级较高的企业债通常具有较低的风险和较高的回报。
4. 商业票据商业票据是一种由公司或其他组织发行的短期债务工具。
它们通常是为了筹集短期资金需求而发行的，通常在一年之内到期。
商业票据通常以折扣的方式发行，发行人在到期时支付票面金额给持有人。
5. 短期融资券短期融资券是一种短期的固定收益证券，通常由大型公司或金融机构发行。
它们的期限通常在一年以内，利率通常较低。
短期融资券通常由高信用评级的发行人发行，市场上非常流动。
6. 信用评级信用评级是对债券或其他信用工具发行人信用风险的评估。
它通过对发行人的财务状况和偿债能力进行分析，给予其一个评级等级。
常见的信用评级机构有标准普尔、穆迪和惠誉等。
投资者可以根据信用评级来确定信用工具的风险和回报。
7. 总结信用工具是金融市场中非常常见的一种金融工具，它为借款人提供了一种获取资金的方式，同时也为投资者提供了一种获取回报的机会。
金融学 信用
第三章信用本章概念：信用、实物借贷、高利贷、信用经济、直接融资、间接融资、赊购、信用膨胀、信用媒介、信用制度、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、信用工具本章讲解三个内容：一是信用的基本知识，二是信用的主要形式，三是信用工具。
第一节信用概述一、信用的定义：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷行为和活动。
原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约。
经济学中的信用专指借贷活动。
信用活动双方所形成的是债权债务关系，这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。
信用是价值的单方面有偿转让，是货币借贷行为，是以偿还本金和利息为条件的付出二、信用存在是社会经济发展的客观需求社会财富的占有与需求的不均衡是信用存在的基础。
“由于价值分配的不均产生了信用”-----洛克。
社会价值的分配不均和需求不对应使信用的得以存在。
商品经济的利益关系决定了信用调剂手段社会分工和经济主体的相对独立国家、企业、单位、个人的相对独立性各个经济主体之间的利益关系不能随意侵犯价值的调剂不能施舍和夺取，只能有偿借贷。
首先是价值的闲置A、生产中的价值闲置B、积累中的价值闲置C、国家与单位的闲置D、居民的价值闲置其次是价值的需求A、固资更新与扩大B、生产临时扩XC、财政举借国债D、居民扩大消费与支付三、信用的起源与发展前资本主义的信用----高利贷信用原始社会末期，贫富的产生形成借贷的必要和可能。
高利贷的贷者：富裕家族、大商人、XX、货币经营业者；高利贷的借者：小生产者、封建主、奴隶主、高利贷的借贷品种：实物或货币。
1、实物借贷：以实物为对象进行借贷的活动。
实物借贷的存在背景：商品货币关系不普与,自然经济占主导地位的社会。
实物借贷的局限性：借贷对象的供求需要巧合；偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。
2、货币借贷：以货币为对象进行的借贷活动。
货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式。
货币借贷克服了实物借贷的局限性，使借贷更为便利和灵活。
信用与信用工具
商业信用可转化为银行信用 商业信用的特点 主要是以商品形态提供的 债权人和债务人都是商品的生产者或经营者 信用规模与经济周期基本一致 商业信用的作用及局限性
第四节 信用形式与信用工具
01
商业信用局限性
02
信用规模受企业现有资金量的限制
03
信用的范围和期限被严格限制
民间借贷的含义，包括广义和狭义两个方面
狭义
无定型组织形式但严格遵循借贷准则经济行为
广义一所有非环绕国有金融机构的借贷形式
民间自发产生的借贷组织形式
当前的“民间借贷”
当前的民间借贷是否是高利贷 问题的关键是看其利率水平是否超出现代信用关系中的利率水平，但对于多高的利率可归为高利贷一直是争论的焦点。
道德范畴：诚实守信，遵守诺言。
信用是在货币发挥支付手段职能基础上产生的，是以还本付息为条件的借贷行为。
01
一般至少涉及如下两方关系人：
02
债权人 （ 授信人 / 投资人）
03
债务人 （ 受信人 / 筹资人） 信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存在的
04
信用的产生与产权制度有很密切的联系，从逻辑上讲，私有财产的出现是借贷关系（信用）存在的前提条件。 现代社会，信用遍及生活的每个角落-许多人既是债权人，又是债务人。
个人可支配货币收入 个人可支配货币收入（Personal Disposable Monetary Income，PDMI）是指在个人一年内实际得到的可用于消费和储蓄的收入总和，即个人货币收入扣除向政府缴纳的个人所得税、遗产税和赠与税等以及交给政府的非商业性费用等以后的余额。
第三节 信用活动的基础
银行信用特点 银行信用具有广泛性，它的使用在时间和放款方向上不受任何限制。 银行的信用规模巨大，其规模不受银行自有资本的限制。 银行信用是一种中介信用 银行信用的作用
信用和信用工具
一）消费信用的形式 赊销（信用卡、分期付款） 消费贷款（住房抵押贷款、汽车消费贷款） 二）我国的消费信用
第二节 信用形式
1、银行卡：
是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的 具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部 分功能的信用支付工具。
第二章 信用
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用工具 第三节 信用对经济的影响
第一节 信用的产生和发展
一、信用(credit):的概念
信用又称信贷，是一种借贷行为，是以偿还和 付息为条件的价值运动的特殊形式。
信用的本质可从以下几个方面分析和理解： １．信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 ２．信用关系是债权、债务关系。 ３．信用是价值运动的特殊形式。
第二节 信用形式
直接融资(indirect financing ):指没有金融中 介机构介入的融资方式.
直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具 直接形成债权债务关系或所有权关系.
直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券 等.
直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对 象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.
行为。是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。 （1）高利贷信用中的债权人与债务人： 债权人有：从事货币兑换的商人、各类宗教机构、统治
者。 债务人有：小生产者、封建主和地主。 （2）高利贷信用的特点： 利率高、剥削残酷。
第一节 信用的产生和发展
（3）存在的原因： 第一、可用于借贷的货币和实物不足 第二、高利贷大多用来满足基本生活的
三）必须注意的三个问题： 1、防止造成收入再分配的不公平。 2、防止出现赤字货币化。 3、防止国债收入使用不当，造成财政更
货币金融学第的二章信用与信用工具
货币金融学第二章信用与信用工具第二章信用与信用工具了解信用的历史，掌握信用的基本概念与范畴；把握信用的主要形式，并尝试进行融资规划；熟悉主要的信用工具及相互间的区别；通过本章的学习，你将能够：第二章信用与信用工具第二章信用与信用工具第一节信用概述1第二节信用形式2第三节信用工具3第一节信用概述伦理道德层面经济学角度货币理论视角对信用概念的理解信用的产生与发展信用的特征高利贷信用借贷资本信用现代信用运行暂时性偿还性收益性风险性对信用概念的理解道德信守诺言、诚信、可信内容经济货币理论借、贷、债货币、资本、财富在我国，崇尚信用的风尚有几千年的传统，《论语》中“信”字出现了38次，频次虽低于仁(109次)、礼(74次)；但是高于描述道德规范的多数词汇，如善(36次)、义(24次)、敬(21次)、勇(16次)、耻(16次)。
比如：“自古皆有死，民无信而不立”；“言必信，行必果”；“与国人交，止于信”等。
在西方社会，守信同样也是人们奉行的基本道德准则，《圣经》中关于信用、信任的词汇也出现了几十次之多。
信用——英文credit——源于拉丁文credo，原意是相信、信任、声誉等。
孔子（公元前551-前479）从伦理道德的层面理解信用从经济学角度理解信用在中国，如果信用讲的是经济范畴，那么与之相当的是“借贷”“债”等字眼。
公元前300年，孟尝君放债的故事《管子》中有一篇《问》，把借债、放债作为国情调查的内容，这说明债务关系在经济生活中已相当普遍。
在西方，大约5000年前，苏美尔人在美索不达米亚平原就有农业信用记录。
公元前18世纪，古巴比伦的《汉谟拉比法典》（Hammurabi’s Code），关于债务的问题规定得非常具体，从第89条到第119条，大部分是关于债务的法律条文，说明债务关系已经有了很长时期的发展。
现代市场经济中的“信用”也指“借”和“贷”的关系（管仲，？-前645年）在货币金融学中有一个重要的理论流派，即以18世纪的重商主义代表约翰·劳为先驱、以19世纪的麦克鲁德、阿尔伯特·韩以及20世纪的熊彼特等经济学家为代表的“信用创造学派”。
曹龙骐《金融学》名词解释
【无限法偿】本位币具有无限法定支付能力。
【格雷欣法则】劣币驱逐良币。
【流动性】一种资产具有可以及时变成现实的购买力而使持有者不遭受损失的能力。
【信用】以借贷为特征的经济行为，是以还本付息为条件的。
【商业信用】指工商企业之间的相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。
【银行信用】指各种金融机构特别是银行，以存放款等多种业务形式提供的货币型态的信用。
【信用工具】即融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权或者所有权的各种具有法律效用的凭证。
【金融市场】是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。
【一级市场】指通过发行新的融资工具以融资的市场。
【二级市场】通过买卖现有的或已经发行的融资工具以实现流动性的交易市场。
【货币市场】期限在一年以下的短期融资市场。
【资本市场】期限在一年以上的长期融资市场。
【同业拆借】金融机构之间进行资金融通的市场。
【市盈率】股价与每股税后利润之比。
【OTC】over the counter 场外交易。
【贴现】商业票据持有人在票据到期前，为获取现款将票据转让给商业银行，商业银行扣除贴现利息后将余款支付给持票人的行为。
【转贴现】指商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。
【再贴现】指商业银行将其贴现收进的未到期票据向中央银行再办理贴现的融资行为。
【回购】即根据回购协议，卖出一种证券，并约定于未来某一时间以约定的价格再购回该种证券的交易市场。
【逆回购】买方按协议买入证劵，并承诺日后按约定价格将该证劵卖给卖方，即买入证劵借出资金的过程。
【分业经营】银行业证劵业保险业的分离经营，严禁交叉开展业务。
【混业经营】金融业的银行证劵和保险的业务可以由一家法人主体或控股公司经营。
【总分行制】指法律上允许在除总行以外的本地或外地设有若干分支机构的一种银行制度。
（中国、英国、日本、德国）【单元制】指银行业务完全由一个独立的商业银行经营，不设立或不能设立分支机构的银行制度。
第二章 金融学 信用与信用工具
商业票据包括以下两种：
1. 商业本票（期票） 商业本票由债务人向债权人发起，承诺一定时 期内支付一定款项的债务凭证。 2.商业汇票
商业票据是出票人签发的，委托付款人在指定日
期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票
据。
商业汇票分为两种：
(1) 商业承兑汇票（付款人为承兑人）
(2) 银行承兑汇票（开户行为承兑人）
（二）银行信用的发展
银行信用的优点：
1. 规模巨大
2. 投放方向不受限制
3. 期限长短均可
虽然银行信用是现代信用的主要形式， 但商业信用依然是现代信用制度的基础。
原因： 商业信用能直接服务于产业资本的周转，服 务于商品从生产领域到消费领域的运动。
从银行信用本身来看， 也有大量的业务（如 票据贴现和票据抵押放款等）仍然是以商业 信用为基础。
二、银行信用
由银行和各类金融机构以货币形式提供给借款人
的信用，是以货币资金借贷为运营内容和以银行 和某些非银行金融机构为行为主体的信用关系。
主要形式: 吸收存款，发放贷款，以及开出汇
票、支票、开立信用账户等。
（一）银行信用的特点
1. 银行信用的主体与商业信用不同 2. 银行信用的客体是单一形态的货币资本 3. 银行信用与产业资本的动态不完全一致
第二章 信用与信用工具
——宁宇
信用与信用工具的主要内容
信用的 产生与 发展
信用形 式
信用与 信用工 具
信用工 具
信用对 经济的 影响
第一节 信用的产生与发展
信用的产生
信用的发展
信用的构成要素
一、信用的产生
信用的定义：
信用从道德的角度，是指责任； 信用从经济学的角度，是指借贷，它包括债权人和债 务人两方面，特点是价值物的运动分为借出和偿还两 个阶段中间有一段时间间隔。
第二章信用与信用工具《金融学概论》PPT课件
1.2信用的含义
❖ 广义：诚信，属于道德范畴，即通过诚实履 行自己的承诺而取得他人的信任
❖ 狭义：以偿还和付息为基本特征的借贷行为 （债权债务关系），属于经济范畴，是价值
运动的特殊形式。即商品和货币的所有者把 商品和货币让渡给需要者并约定一定时间由 借者还本付息的行为。
影响信用的因素
❖ 从受信人角度看，有两个因素对信用有 影响：
第四节 信用工具
4.1信用工具概述
❖ 信用工具（或金融工具），指以书面形式发 行和流通、借以保证债权债务双方权利和义 务，具有法律效力的凭证。其特征如下：
❖期限性/偿还性：特例——股票无偿还期 ❖流动性——变现能力 ❖风险性：信用风险、市场风险 ❖收益性：与风险性正相关
信用工具的种类
❖ 根据融通资金的方式分为直接金融工具 （非金融机构发行）和间接金融工具（金 融机构发行）
票和一种债权债务凭证，是政府、金 融机构、工商企业等债务人向债权人筹 集资金时所发行的，承诺按一定利率支 付利息并按照约定条件偿还本金的债权 资本证券。
❖ 按发行主体的不同，可以分为政府债券、 公司债券和金融债券。
政府债券
❖ 是政府发行并负责还本付息的债务凭证 ❖ 按发行主体不同可分为国债和地方政府债券
❖ 根据是否可转让分为可转让公司债券和不可 转让公司债券
❖ 根据是否记名分为记名公司债券和不记名公 司债券
金融债券
❖ 金融债券是由银行和非银行金融机构发 行的债券。
❖ 特点：发行金融债券所筹集的资金一般 具有专门用途，而且期限较长，这是和 金融企业的经营特点相关的。
4.2.3股票
❖ 股票是股份公司发行的，用以证明投资 者的股东身份，并据以获得股息的凭证
履约能力——经济上 履约意愿——道德上
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3.1 信用 3.1.1 信用的概念及构成要素 3.1.2 信用的主要类型 3.1.3 信用的经济功能
3.2 利息与利率 3.2.1 3.2.2 利率的种类及其结构体系 3.2.3 利率的决定因素 3.2.4 利率变动对经济的影响
3.3 信用工具 3.3.1 信用工具的特征和分类 3.3.2 传统信用工具 3.3.3 金融创新和衍生金融工具
经济学意义上的信用是社会产品和资金分配与 交换的特定形式，是借贷资本运动的方式，是 价值的单方面转移。
信用的特征 偿还：前提条件 付息：增加额
信用行为：使用权和所有权的分离，货币支付手段 一般商品交换：等价交换为基础，商品所有权通过交换发
生转移，反映债权债务关系，货币流通手段
2.信用的构成要素 信用主体：具有民事行为能力的经济主体 （授信、权利（债权）——受信、义务（债务））
信用客体：被让渡的商品或货币 信用载体：商业票据、股票、债券 信用条件：信用期限、利息和偿还方式
3.1.2 信用的主要类型
1. 商业信用(Commercial Credit) 是指企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的
信用。
其具体形式包括企业间的商品赊销、分期付款、预付货款、委 托代销等。
1. 信用的主要类型和经济功能 2. 利息的来源和本质 3. 利率的分类及决定和影响因素 4. 利率变动对经济的影响 5. 传统和衍生金融工具的种类
3.1 信 用
3.1.1 信用的概念和构成要素 1.信用(credit)的概念（前提条件是。。）
社会学意义上的信用是指一种价值观念以及建 立在这一价值观念基础上的社会关系，是一种 基于伦理的信任关系。它是一种处理人际关系 的道德准则。
又称政府信用，是国家及其附属机构作为债务人或债权人，依 据信用原则向社会公众和国外政府举债，或向债务国放债的一 种信用形式。
国家信用包括国内信用和国外信用两种。
国家信用的形式包括发行债券和向中央银行、国际金融组织、 外国政府借款。
国家信用的作用
弥补财政赤字 调节货币供求，稳定经济发展 有利于中央政府对社会资金投向的引导 具有较好的流动性、安全性和收益性
银行信用包括两方面的活动
一是银行以吸收存款等形式，筹集社会各方面的闲散资金； 二是通过贷款等形式运用资金。
银行信用的特征
银行信用是间接融资信用 ； 银行信用提供的是单一形态的货币资本 ；
银行信用的期限比较灵活 银行信用的规模巨大 银行信用与商业信用的需求时期不同
3. 国家信用(National Credit)
内容提要
本章主要学习信用的基本原理、利息和利息率的概念以及分类、 影响利息率变化的因素以及利息变化对经济的影响、传统的信 用工具以及衍生金融工具。 基本概念
信用 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 国际信用 利息 利率 单利和复利 现值和终值 市场利率 官定利率 固定利率 浮动利率 名义利率 实际利率 再贴现利率 基准利率 汇票 本票 支票 债券 股票 金融远期 金融期货 金融期权 互换 重点问题
• 是指指外国政府向发展中国家提供的长期优惠性贷款，一般利息率低而期限长，具有援助的 性质。
国际金融机构借贷
• 是指国际金融组织为促进发展中国家的经济发展而向其成员国提供的长期贷款
3.1.3 信用的经济功能
1. 资源配置 2. 筹集资金 3. 加速商品周转，节省流通费用 4. 调节国民经济运行
3.2利息和利率
信用与其他信用： 联系：社会资源闲置的情况下，两者此消彼长。 区别：1、强制性发行公债，扩大可融资总量。 2、公债期限长，资金稳定，适用于财政。
4. 消费信用(Consumer Credit) 是工商企业或银行等金融机构，对消费者提供的直接用于生
活消费的信用。
两种类型： 1、商业信用性质：形式主要包括 赊销、分期付款 2、银行信用性质：消费信贷、信用卡透支。
（1）商业信用的产生与发展（商品赊销）
商业信用是现代经济中最基本的信用形式，构成了现代信用制 度的基础。
（2）商业信用的特点
商业信用的主体是商品生产经营者。
商业信用的客体是商品资本。 （商品的买卖行为+货币的借贷行为） 商业信用和产业资本的动态一致 。
（3）商业信用的局限性
主体上的局限性
• 只能在有业务联系的企业之间发生 规模的局限性
消费信用的作用
在一定程度上缓和消费者有限的购买力与不断增长的现代化生活需求之间的矛盾，有助于提 高消费水平，改善人民生活。 发挥消费对生产的促进作用。 发展消费信用可以为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效率，改善社会消费结构。
5. 国际信用(International Credit) 是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组
3.2.1 利息 利息（interest）是借贷资金的价格，是在信用关系中债务
人支付给债权人的作为资金使用代价的报酬。 利息是信用关系的基础。 只要有信用关系的存在，就必然存在利息。
利息的作用：
1、利息是银行吸收存款和聚集社会资金的手段； 2、利息是工商企业和金融机构进行经济核算的基础； 3、利息是调节社会资金供求，促进企业提高经营水平和资
织相互提供的信用形式。
资金规模大、信用风险大、信用程序、形式和工具复杂，呈 现不对成性。
发达国家——债权人 发展中国家——债务人
国际信用的种类
国际商业信用
• 是国际间出口商向进口商以商品的形态提供的信用。最为典型的是补偿贸易(Compensation Trade) 。
国际银行信用
• 主要指短期融资的出口信贷(Export Credit)，包括出口卖方信贷和出口买方信贷。 国际政府信用
金利用效率的有效手段 4ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ利息是国家进行社会再分配的重要工具。
• 以产业资本的规模为限 信用能力上的局限性
• 互不了解的企业之间就不容易发生商业信用 信用期限的局限性
• 以生产、销售周期为限 信用链条的不稳定性
• 容易引起债务危机
2. 银行信用(Bank Credit)
是指银行及其他金融机构以货币形式通过存款、贷款等业务而 进行的借贷活动。
银行信用是社会信用的主要形式。