福建省中小企业融资难问题的成因分析

福建省中小企业融资难问题的成因分析

经济学院 2011商务管理专业

【摘要】中小企业融资难是一个世界性的难题，融资困境这个中小企业生存发展的瓶颈也是摆在福建省生存与发展道路上一道难以逾越的鸿沟，而且表现突出。本文将具体分析影响福建中小企业融资的因素。最后从企业自身到金融机构，再到政府，研究提出了解决中小企业融资难的对策与建议。

【关键词】：福建省；中小企业；融资；策略

福建地处海峡西岸，改革开放后，福建经济的特续、快速发展主要得益于中小企业的成长壮大，尤其是民营中小企业的蓬勃发展，如今，福建中小企业创造的GDP已占全省GDP的七成左右[1]，中小企业对全省的经济发展、社会就业、外贸出口等方面贡献显著。而中小企业融资难问题一直是个世界性的难题，在发展中国际尤为突出。早在20世纪30年代初，英国议员Macmillan在向国会提供的关于中小企业融资问题调查报告中，提到了“融资缺口”。今天的中小企业仍然面对这严峻的问题。

自2008年下半年起，国家的紧缩宏观政策开始发生变化，2008年9月央行在18%高准备金率的背景下，下调了除国有银行的部分商业银行存款准备金率，并单边下调了贷款利率。发出扶持中小企业的明确货币政策信号，这让世界各方重新审视中小企业生存与发展问题。在福建省融资困难情况不容乐观的情况下，研究我省中小企业融资困境，找到系统解决这一难题途径，为政府、银行、企业和中介机构提供参考，从确保国家的惠企政策落到实处，积极探索和总结经验，建立一套良性的中小企业融资模式做一个有益的尝试具有深远意义。

本文拟透过福建中小企业融资现状与特点的调研基础上，剖析中小企业融资难的成因，进而从完善中小企业间接融资体系和直接融资体系、金融产品创新以及支持中小企业的其他配套措施等方面，对中小企业融资制度提出具体的设想与建议。

一.福建中小企业融资现状

（一）福建省中小企业特点

福建中小企业量大、面广，具有以下明显特点：一是以劳动密集型行业为主，并成为吸纳社会劳动力的重要渠道。第二次基本单位普查显示，中小企业在制造业中，食品加工制造业和饮料制造业占12.59%，纺织业和服装及其他纤维制品制造业以及皮革、毛衣、羽绒及其制造业占19.58%，非金属矿物制品业和塑料制品业占20.91%。二是形成一批具有区域特色的产业，已经形成了一批以名牌产品为先导、以骨干企业为龙头的区域集群产品。三是外向高度。福建省中小企业比较集中的几个工业行业所产生的产品，如鞋类、服装、石材。石雕等均是福建省的大宗出口产品。

但福建省中小企业在发展过程中也存在着种种障碍，主要表现为：一是企业结构性矛盾突出，劳动密集型产业比重大，服装、纺织、鞋业、建材等行业重复建设严重，产品档次低；二是企业技术和管理人才匮乏；三是开拓创新和科学决策能力不足，组织管理方式陈旧，缺乏健全的制度和科学的的治理结构。

（二）福建中小企业融资面临的困境

当前福建中小企业面临两难困境：非常缺乏资金支持，又要面临巨大的市场压力，激烈的市场竞争使得这些企业面对的市场风险较高，而比较高的风险又会制约他们从正规金融机构得到贷款，使得资金不足的矛盾更加突出；受到资金瓶颈制约，这些企业实际上很难把企业做大，企业做不大、实力上不去，在激烈的市场竞争中面对的市场风险就会更高，又会反过来限制这些企业得到贷款。所以说，多数中小企业夹缝求生存，很难打破缺乏资金导致缺乏市场竞争力进而加剧资金缺乏的恶性循环。据福建省经贸委调查，全身85.9%的中小企业称目前融资困难或者比较困难;概括起来有以下几点:

1.从正规金融机构贷款可获得性差

国有商业银行推行股份制改革、转变经营机制，对农村分支机构和网点进行了全面整合，近年来，福建省金融机构数量呈逐年减少的趋势。区域商业银行和信用机构网点不足、资金量不足导致了中小企业从正规金融机构借贷可获得性较差，据调查，全国有41.9的企业贷款需求完全美有得到满足，贷款可获得性为0，只有11.7%的企业贷款需求得到部分满足，贷款的平均可获得性为36.3%，只有11.6%的企业贷款需求得到完全满足.

2.融资成本高

中小民营企业融资成本普遍高于银行贷款利率，目前中小民营企业融资成本一般包括（1）贷款利息，包括基本利息和浮动部分（一般在20%以上；）（2）抵押物登记平菇费用，一般占融资成本的20%。（3）担保费用，一般年费率在3%左右；（4）风险保证金利息。绝大多数金融机构在放款时以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小民营企业实际得到的贷款只有本金的80%。以1年期贷款为例，中小民营企业实际支付的利息在9%左右，约高出贷款基准利率的30%以上。根据福建建银监局调查显示，福建省农村地区的民间贷款利率水平只要集中在月息1-1.5分这个区间，占51%，其次是1.5-2分占31%，1分以下和2分以上相对较少，分别占11%和7%；平均贷款利率为月息1.4-1.5左右。目前福建省担保公司收取的担保费平均为5%，银行贷款平均利率为基准利率上浮30%，加上其他费用综合成本15%。

二.福建省中小企业主要融资渠道

（一）直接融资

在发达国家，直接融资是中小企业融资的主要渠道，然而在我省由于大部分中小企业缺乏与资本市场和债券市场沟通的能力，企业股权融资和债券融资比重极少。虽然近年来我国开始加快建立二板市场，推动中小企业上市融资，但中小企业板块重点安排主板市场拟上市公司中具有较好成长性和较高科技含量的中小企业发行股票和上市。因此，发展面向中小企业融资的资本市场方案，实际上只能部分地解决高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题，而广大中小企业则很难在资本市场发行股票融资。可见，资本市场股权融资不是福建中小企业的主要渠道，在债券市场，中小企业发行债券收到许多严格的限制，对资产规模和盈利状况都有明确的额度要求，目前债券市场主要是为一些大型国有企业提供融资渠道，中小企业通常无法通过债券融资。银行贷款作为中小企业融资的主要渠道作用日益提升。其基础资金主要是内源性融资，融资的一般顺序是把自有资金作为初创资金的主要来源，把留存收益和股东追加作为企业扩大规模的主要资金渠道。在内源融资不足的情况下，企业通过各种渠道寻求外源性融资方式以解决资金不足。据调查，分别有61.42%和84.72%的企业选择“企业股东、职工自筹”和“银行贷款”作为其资金补给的主要渠道。

（二）民间接融资

在很长一段时间，民间融资一直是中小企业解决季节性、临时性资金需求的主要来源。据首份地下