中小企业财务风险现状与控制问题研究毕业论文

中小企业财务风险现状与控制问题研究
Smes financial risk status and control
problems is studied
摘要
企业财务风险是现代企业经营中所不可避免的问题，随着环境的变化竞争的加剧以及受全球金融危机的影响，企业面临的财务风险也越来越复杂和多变。

财务风险是客观存在的,企业要想彻底的消除风险及风险带来的影响是绝对不可能的。

本文首先通过对企业财务风险的基本定义包括狭义的财务风险和广义的财务风险，其次对财务风险的主要类型包括筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险以及财务风险的成因进行分析，最后整理全文并归纳总结提出一些防范财务风险的措施，来控制企业的财务风险，为企业创造价值。

关键字：财务风险；成因；防范措施；控制
ABSTRACT
Modern businesses face inevitable financial risks as part of their normal operations. Factors such as shifting operating environments, increasing competition and the recent global financial crisis have exacerbated these risks. Consequently, financial risks faced by businesses are increasingly complex and volatile. Financial risks are inherent to any business, thus efforts to completely eliminate them are futile. To guard against financial risk, it is necessary to understand the sources and characteristics of risk and appropriate control and prevention, sound business risk prevention mechanism, to minimize losses for enterprises to create the maximum benefits. Based on the basic definition of corporate financial risk, including narrow and broad financial risks of financial risk, financial risk, including the main types of financing risk, investment risk, the recovery of funds risk, income distribution causes of risk and financial risk analysis, and summarized some measures toprevent financial risks, to control financial risk, creating value for the enterprise.
Keyword: Financial risk; causes; preventive measures; control
目录
摘要 (I)
ABSTRACT (I)
第1章绪论 (1)
选题的背景 (1)
研究的目的和意义 (1)
国内外研究现状 (1)
1.3.1国外企业财务风险研究现状 (1)
1.3.2国内企业财务风险研究现状 (2)
第2章企业财务风险的基本理论 (3)
企业财务风险的定义 (3)
企业财务风险的类型 (3)
2.2.1筹资风险 (3)
企业的财务风险的基本特征 (4)
企业财务风险控制的目 (5)
2.4.1企业财务管理观念必须全面更新 (5)
2.4.2企业财务管理效果必须做到最优化 (5)
2.4.3企业财务管理要更加科学化 (5)
2.4.4企业财务管理对象要以有形生产要素为主转向以无形生产要素为主.. 5
2.4.5企业财务管理要更加重视规避风险 (6)
2.4.6要根据知识经济的要求，建立健全以财务管理为中心的管理体系 (6)
财务风险控制的原则 (6)
2.5.1符合企业总目标的原则 (6)
2.5.2风险防范与风险处理相结合的原则 (6)
2.5.3长短期利益相结合的原则 (6)
2.5.4动态适应性原则 (6)
2.5.5成本效益比较的原则 (7)
财务风险控制在企业中的重要作用 (7)
第3章中小企业财务风险形成的原因及分析 (8)
中小企业财务风险现状分析 (8)
企业财务风险的成因分析 (9)
3.2.1外部原因 (9)
3.2.2内部原因 (9)
第4章防范和控制企业财务风险的对策 (11)
完善企业财务会计管理 (11)
增强风险防范意识 (12)
建立健全财务风险管理机制 (12)
结论 (15)
参考文献 (16)
第1章绪论
选题的背景
企业是国家经济环境中的基本单元，同时也是人们生存与生活的依托所在。

他的生死存亡直接影响国计民生。

因此对企业的研究有重大意义。

在日趋积累的市场经济时代由于中小企业外部客观环境的不确定性和人们对这种不确定新过的人是局限，中小企业经营面临着巨大的财务风险。

大量事实证明陷入经济危机的中小企业绝大部分是因为偿债能力不足，资金周转不灵。

然而中小企业却没有预感这宗风险度额产生的危机，也没有采取措施加以防范和管理，最终导致了管理的失败。

随着我国中小企业的快速发张，需要中小企业财务风险进行控制和防范。

研究的目的和意义
本文通过对企业财务风险的分析，认识到通过对企业财务风险的分析和研究，能更好的认识别企业的财务风险，并通过对企业财务风险的防范与控制，提升企业的价值，使其在企业中能够健康的发展。

在市场经济条件下，企业财务风险是客观存在的，财务风险度的存在，无意对企业生产经营产生重大影响。

因此，对企业财务风险发生的原因、特点及防范进行研究、控制，具有十分重要的意义。

国内外研究现状
1.3.1国外企业财务风险研究现状
19世纪工业革命时期，法国的亨瑞·法约在《一般管理和工业管理》艺术中把风险管理思想正是引入一夜经营领域。

但长期以来并没有形成完整的体系和制度，知道20世纪50年代美国学者莫布雷首次提出并使用“风险管理”一词，人们才开始系统的展开对企业风险管理的研究，并逐步形成一门学科。

在企业风险研究方面，马可维茨、威廉、米勒先后对财务风险理论进行了深入研究，这三位学者的理论一脉相承。

他们提出了证券组合的效率边界风险理论、计算股票系统风险的方法和通过系统风险计算股票预期收益的资本资产定价模型（CAPM）公司价值与资本结构关系的MM理论等，为以后开展企业财务风险研究奠定了基础。

进入20世纪90年代，美国学者从狭义的角度，把风险管理的对象局域为纯粹风险，重点放在风险处理上。

美国的特瑞斯普雷切特等四人合著《风险管理与保险》一书中将风险定义为“未来结果的变化性”，这个定义强调风险具有不确定性的特征。

英国学者对风险管理的定义侧重于对经济的
控制和处理程序方面。

但是，过外的研究内容主要是企业财务风险发生后如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题，对于财务风险的成因、发展过程则缺少机理性分析和实证研究。

1.3.2国内企业财务风险研究现状
我国财务风险的相关研究比较迟是从20世纪80年代末开始的。

太晚和香港学者先后对财务风险管理进行了理论研究和实践的应用。

目前一些学者针对我国国有企业大范围亏损的情况开始研究企业如何防范经营风险，开始从理论上考虑企业逆境管理的问题。

从文献看来，我国关于财务风险的研究，1987年清华大学郭仲伟教授编写的《风险分析与决策》一书，全面系统地研究了风险分析与决策的方法。

王继华在《现代企业财务风险及内部控制》一文中，从内部控制的角度探讨企业的内部财务风险。

文章认为，内部控制与财务风险防范密切相关。

二者是一个事物的两个方面，前者是手段，后者是目的。

赵耿秋于2003年在《企业财务风险防范》一文中，提出了财务风险分析的杠杆分析法、概率分析法、和财务报表分析法。

在对财务风险的防范上，坐着主要是从制度上进行探讨，通过建立各种控制制度达到防范财务风险的目的。

目前的研究虽然在定性分析和定量分析方面取得了一系列研究成果，但系统性的综合定量研究尚在探索阶段。

第2章企业财务风险的基本理论
企业财务风险的定义
目前，对财务风险定义应该有很多不同的说法，有人认为，企业财务风险是指企业由于负债经营而使企业可能丧失偿债能力，最终导致企业破产的风险。

也有人认为，这种观点过于片面，财务风险存在于企业财务活动的各个环节，企业经营风险就属于财务风险的一类。

对于成长性良好的企业来说，负债经营可以为企业带来更多的效益，但对于经营效益较差的企业来讲，必须要认真考虑负债经营的成本，合理控制负债比率，否则后果会不堪设想。

财务风险主要来源于经营风险，经营风险最终体现为财务风险，经营风险是财务风险的起因。

企业所有的经营风险都可以认为是财务风险，财务风险是经营风险的货币化表现形态。

企业想要控制财务风险就必须控制好经营风险。

企业的财务风险种类很多，广义的企业财务风险指财务方面的风险，包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。

狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。

本文主要分析的是广义的财务风险。

企业财务风险的类型
2.2.1筹资风险
是指企业通过举债方式进行筹资而引起的到期不能偿债的可能性。

从筹资风险产生的原因来看，又分为现金性筹资风险与收支性筹资风险。

前者是指企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而到期不能还本付息的情况。

后者则是指企业在收不抵支的情况下，出现的到期无力偿还本息的情况。

企业利用借入资金进行负债经营，是市场经济条件下的一种合理举措，是企业生产经营和投资发展的必然结果。

只要企业能够适度的、合理的举债，就能使企业获得财务杠杆利益，使股权资本的所有者获得额外的收益；但如果企业举债不当，债权资本比例过大，企业的综合资本成本率就会上升，资本结构失调，企业价值就会下降。

当企业的举债收益小于举债成本时，就会降低股东收益，增大企业风险，影响企业的长期稳定发展，进而影响企业价值最大化目标的实现。

2.2.2投资风险
是指投资项目不能达到预期的收益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。

企业投资风险主要有三种：一是投资项目不能按期投产，不能盈利；或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力降低。

二是投资项目并无亏损，但盈利水平
很低，利润率低于银行存款的利息率。

三是投资项目既没有亏损，利润率也高于银行存款的利息率，但低于目前企业的资金利润率水平。

造成投资风险的原因很多，主要有政治经济风险、通货膨胀风险、投资决策失误风险、证券市场风险等。

2.2.3资金使用风险
是指企业在日常生产经营活动的资金使用中，由于某些原因，可能导致企业的收益发生变动的风险。

资金使用风险主要来自三个方面：一是企业经营收入的不确定。

二是价格与销售成本的不确定。

三是企业资金的调度、使用不合理。

2.2.4资金回收风险
企业为了扩大产品销售，常常以商业信用的方式赊销产品，这就必然导致企业资金回收的风险。

资金回收风险的存在，与国家宏观经济政策尤其是财政金融政策紧密相关。

在财政金融双紧缩时期，整个市场疲软，企业产品销售困难，三角债规模巨大，资金回收困难；而在相反的情况下，资金回收则容易得多。

另一方面，企业资金回收风险的大小也取决于企业决策管理水平的高低。

即使是在财政金融双紧缩时期，个别企业仍然生产有序、产品销售兴旺，这说明资金回收风险在一定程度上是可以控制的。

2.2.5收益分配风险
是指企业的收益分配给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，这种影响有些是显而易见的（比如偿债能力的降低），有些是潜在的（如企业声誉的下降）。

收益分配风险来自两个方面：一是收益确认的风险。

由于客观环境因素的影响和会计处理方法的不当，有可能少计成本、多计收益，导致企业税赋增加，所确定的可分配利润也偏高。

二是由于投资者对收益分配的时间、形式和金额把握不当所产生的风险。

2.2.6外汇风险
随着经济全球化格局的形成和我国加入WTO，外向型企业不断增加，对外贸易活动也将日益频繁，而以浮动汇率制为主要特征的现行国际货币体系，汇率的变动具有经常性和突发性，升降变化十分剧烈，因此，在对外商品进出口交易和对外借贷活动中的外汇风险是不可忽视的。

外汇风险，是指本国货币和外国货币之间由于汇率变动而使外汇的实际价值发生增减变化而带来的损益，也称汇率风险。

企业的外汇风险主要包括：会计折算风险、国际贸易风险、借贷交易风险等。

企业的财务风险的基本特征
1.客观性
客观性，即财务风险不以人的意志为转椅而客观存在。

2.全面性
即财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上。

3.不确定性
即财务风险具有一定的可变性,即在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。

这就意味着企业的财务状况具有不确定性。

4.收益性或损失性
即风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。

财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。

5.激励性
即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

6.共存性
即风险与收益并存且成正比关系，一般来说，财务很多的风险越大，收益也就越高。

企业财务风险控制的目标
2.4.1企业财务管理观念必须全面更新
随着知识经济时代的到来，信息技术的发展，企业的生存环境发生了改变。

国际互联网的发展，信息、卫星通讯等新技术的创新，改变了传统的时间和空间概念，企业的财务管理环境发生了重大的变化。

企业要以全新的理财观念和现代化的财务管理观念进行理财，要有以人为本的观念、信息观念、风险理财观念、知识化理财观念、知识资本观念、竞争与合作相统一的观念。

2.4.2企业财务管理效果必须做到最优化
在具体的生产领域，企业财务管理效果的最优化具体表现在注重三效的提高上，即注重经济效益的提高、注重经济效果的好坏，注重经济效益的提高。

在管理意识上，要有效益意识、战略意识、市场意识、改革意识、竞争意识、开发意识、时间意识、人才意识、科技意识、质量意识、名牌意识和全心全意为人民服务的意识。

2.4.3企业财务管理要更加科学化
企业财务管理人员要将管理理念从基础型、开放型向发展型转变。

管理不仅仅是一个物质技术过程或是一种制度安排，更是与社会文化、人的愿望、人的激情、意志等精神物质所密切相关的。

在管理中要树立开放的观念、合作的观念、信息的观念、创新的观念、竞争与和谐的观念。

2.4.4企业财务管理对象要以有形生产要素为主转向以无形生产要素为主
随着社会财富生产过程和结果的科技含量的增大，科技知识等无形生产要素对一个企业的生存和发展越来越举足轻重，因此任何企业都必须重视知识资源的开发和利
用，迅速将知识转化为直接生产力。

2.4.5企业财务管理要更加重视规避风险
在新世纪里，规避风险和获取收益是企业财务管理必须同时考虑的两大方面。

企业规避财务风险的关键在于：提高企业财务实力；培养具有经营风险意识的高素质的财务管理人员；建立科学有用的财务预测和风险监控机制。

2.4.6要根据知识经济的要求，建立健全以财务管理为中心的管理体系
企业财务管理要服从和服务于企业生产经营的需要，一切以有利于改善和提高工作效率及经济效益为目的。

要使企业财务管理贯穿企业经营全过程，覆盖企业经营的全方位，适应现代企业发展的新要求，适应知识经济时代对企业财务管理变革的要求。

财务风险控制的原则
企业财务风险控制是企业整个经营管理系统的重要核心内容。

企业在制定和实施财务风险控制策略的过程中必须遵循和利用企业管理的基本原则以及风险控制本身所要求的其他原则,这些原则主要包括以下几个方面：
2.5.1符合企业总目标的原则
企业财务风险控制作为企业整体经营管理活动的一部分,其风险控制目标和策略的制定应该而且必须符合企业发展总目标的要求。

对于企业局部或部门经营活动出现的风险制定和实施风险控制策略时，要考虑控制局部风险可能对企业整体风险防范与控制目标的影响，不能因片面追求局部利益或部门利益而损害企业的整体利益。

企业局部风险控制策略的制定应以整体风险控制目标为指导思想。

2.5.2风险防范与风险处理相结合的原则
风险防范与风险处理相结合是企业财务风险控制总体目标本身所要求的。

企业利益主体在认识和掌握财务风险本质的基础上，能够采取一定的策略措施以避免某些风险损失的发生。

但由于风险控制主体自身能力的限制和外部环境的复杂多变，企业某些风险损失的发生在所难免。

这就需要企业采取一定的策略措施进行风险损失的处理。

只有风险控制策略与风险处理策略相结合，才能达到风险控制的最佳效果。

2.5.3长短期利益相结合的原则
企业财务风险控制主体应认真分析风险的性质及其可能造成损失的严重性，在企业因采取风险控制措施致使风险成本增加而减少的近期利益与企业长远利益安全保障程度的提高之间做出权衡，以防因贪小而失大。

2.5.4动态适应性原则
企业自身成长过程及外部环境的动态变化使得企业在不同的发展阶段面临不同的风险引发因素，如在企业初创阶段其风险因素更多地体现为技术的不确定，在企业稳
步发展阶段，其风险因素则可能更多地体现为管理方面的因素等。

所以企业财务风险控制策略的制定和实施应注意其动态适应性。

2.5.5成本效益比较的原则
以最小的成本获得最大的安全保障是企业财务风险控制的内在要求，如果规避风险获得的收益未能弥补为防范与控制风险所投入的费用，则企业就失去了控制风险的必要。

因此企业经营者必须以科学的态度和战略的眼光开展企业的风险控制活动。

财务风险控制在企业中的重要作用
随着市场经济的发展，企业财务管理过程诸如筹资及偿还过程、资金使用过程、资金回收过程、收益分配过程等都存在着风险。

为此人们越来越重视财务风险管理对企业的效用。

企业的风险管理从本质上也应当是以内部控制为前提，是以内部的风险为主要对象的进行的有效和适当的管理。

现代企业面临的激烈的市场竞争和恶劣的生存环境。

各种经济活动都伴有风险的存在，会产生不同的结果。

企业(组织)的终极目标就是利益的最大化，企业始终生存在成本和利润之间。

从影响这些要素发生风险的原因，主要是外部的市场环境风险和内部特有风险．外部风险如：政治环境、宏观经济环境、自然灾害和意外等企业外部的风险，也称为系统风险。

内部风险包括组织治理结构、内部控制缺陷、管理者的素质经营特点等形成的经营风险——企业生产经营过程的不确定性；财务风险——企业举借债务给财务成果带来的不确定性；法律风险——作为经济活动的平等民事主体之间法律行为活动的诉讼风险等。

对于前者是每个企业所共同面临的风险，是企业自身无法预见和控制的。

因此，企业风险管理的理想途径应当首先是完善防范企业财务风险和经营风险管理体系，包括：法人治理结构、风险管理组织、财务运营和公司运营的政策与程序、内部审计系统等。

加强对内部风险的识别和把握，以内部各种可能发生偏离目标的不确定因素为控制点，建立起风险管理机制和体系，来应对内部风险，并进而对企业整体风险进行管理。

第3章中小企业财务风险形成的原因及分析
中小企业财务风险现状分析
中小企业财务风险一般是指企业各项财务活动过程中，受到各种难以预料和控制因素影响，使财务收益与预计效益发生偏离，从而使企业蒙受损失的可能性。

这种可能性恶化的后果，短期的表现为企业财务现金流入小于现金流出，出现资金周转困难；长期的表现为企业总资产账面价值低于总债的账面价值，造成企业无力偿还到期债务，即资金链断裂，导致企业倒闭关门。

如浙商风云代表之一的陈金义和他一手创办的金义集团，曾创下辉煌业绩，2000年位列《福布斯》富豪榜35位，以后产业不断扩张，以饮料业为基础，先后去三峡投资食品、黄山投资酒店、黑龙江投资“五大连池”矿泉水、收购新加坡世界，本地投资房地产、水电、等行业，又进军能源领域，终因集团财务“窟窿”越来越大，陷入“欠债门”，旗下产业变卖，公司倒闭，金义不知去向。

另据银监会统计，今年来，有数万家规模以上中小企业倒闭，其中不少都因经营亏损，引发财务危机而倒闭关门。

由此可见，中小企业财务风险状况不容忽视，究其原因主要是：
3.1.1投资过快、过杂
中小企业尤其是民营企业大都从“低、小、散”的劳动密集型产业起来的，一旦市场形势较好，积累了一些原始资本，不少企业主应有一种投资做大的冲动，不惜举债，大圈土地，扩厂房、增设备，还进军多行业。

如浙江2003年到2007年，中小企业信贷以平均每年22%的速度增长，远高于全国16%的平均值，其中还不包括企业拆借和民间借贷。

这种超常规的做大，既是喜，但背后也隐藏着风险，一旦遭遇市场变化或实际操作中的具体问题，就会产生现金流危机，陷入资金困境。

3.1.2融资成本高
中小企业生产经营资金，银行不可能都给予信贷，即使银行给予一定贷款，贷款利率也相对较高，高的甚至利率上浮80%，若是企业担保贷款，费用增加，还需加平均2-3个百分点的担保费率。

很多企业，银行融资困难，不得不向民莘借贷，这种借贷，在不少地方月利率普遍比银行高10倍以上，高成本的融资，势必增加企业财务费用。

据浙江省中小企业局统计，今年1-4月份，全省规模以上中小企业财务费用就增长%，其中利息净支出增长%。

财务费用高，大幅度提高了生产成本，难怪不少企业主
感叹地说：“做的利润，支付利息都不够”。

3.1.3外部要素压力大
外部要素包括政策导向、市场竞争、国际化趋势等等，这些都是企业难以准确预见和控制的。

如近来国家税收政策调整，节能减耗硬指标、外贸出口退税政策、贸易壁垒增加、人民币升值、原材料上涨、用工成本增加、全球风暴、出口订单锐减，都冲击着中小企业尤其对一些生产经营传统产业低端产品企业原有的理财环境和理财方法。

而我们的一些企业主和财务管理人员，风险意识缺乏，思维模式陈旧，管理机制不健全，往往一时难以应对，很易引发财务危机。

企业财务风险的成因分析
3.2.1外部原因
1.宏观经济变化
宏观经济的变化对企业来说,是难以准确预见和无法改变的,其不利变化必然给企业带来财务风险。

例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨,使运输企业增加了营运成本,减少了利润,无法实现预期的财务收益。

2.税收法律规范变化
任何企业都有法定的纳税义务。

税负是企业的一项费用,会增加企业的现金流出,对企业理财有重要影响。

企业无不希望在不违反税法的前提下减少税务负担。

税负的减少,只能靠精心安排和筹资、投资和利润分配等财务决策。

但是如果税收法律发生变化会使企业的财务决策出现不确定性,从而引起企业的财务风险。

3.利率汇率变动的影响
由于企业负债的利息率一般是固定的,如果未来利率呈下降趋势,企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息,从而加大了企业的财务风险;如果未来市场利率呈现上升趋势,企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息,但随着市场利率的持续上升,货币升值压力增大,一旦货币升值,公司债券可能遭到赎回的压力,则企业还本负担加重,从而加大了企业财务风险。

企业如果采用外币融资,汇率的不断变化也必然会产生财务风险。

4.产业政策变化
国家对某些产业进行优惠、鼓励和倾斜的同时,也会对另一些产业进行限制。

产业政策对企业活动具有重要的影响。

由于政府对产业的政策会因经济状况的变化而调整,企业的财务决策也处在不断变化中,企业财务决策的变动也会产生财务风险。

3.2.2内部原因
1.理财者风险意识淡薄。