智利养老保险制度
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三、现行养老保险制度的内容
1980 年开始，当时执政的军政府颁布了一部法 令—第 3500 号法令，对养老和医疗保险制度 进行了彻底的改革，最大的特点就是改变了智利 养老保险原有的现收现付制度，建立了完全积累 制的个人账户制度。
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（三）促进了储蓄率的提高 现行的养老保险制度实际上是一种强制储蓄制度， 它有效的促进了储蓄的增长，而投资的高收益率 又为储蓄的增长提供了保障。养老金投资的高收 益率增加了新制度的吸引力，扩大了新制度的覆 盖面，鼓励了个人账户中的自愿储蓄，从而增加 了个人储蓄。促进经济的发展。
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四、智利养老保险制度取得的成就
经过二十几年的运行，取得了令人瞩目的成就： 在新制度下，私营化管理给养老保险基金带来了 丰厚的投资回报，工人的养老金得到大幅度提高， 减轻了政府财政压力，降低了个人的缴费率。由 于养老保险账户采用完全积累方式，参保人员将 资金存入个人养老保险基金账户，提高了国民储 蓄率，增加了国民经济建设资金的来源。具体的 说，取得以下几方面的成绩：
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二是管理费用高昂。到 20 世纪 70 年代末，智 利的社会保险开支水平占国内生产总值的比重已 经接近欧洲发达国家水平，占到国内生产总值的 17%—19%左右，成为当时世界上成本最高的 社会保障制度。 三是社会保障机构出现垄断现象。1979 年底， 全国共有 32 个保险经办机构，有 95%的缴款 费集中于其中的三家机构，即 S.S.S(65%)， EMPART(18%)，CANAEMPU(12%)，造成 了社保运营上的垄断现象。
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。1981 年 5 月新制度正式实施，改革的基本 内容：是以个人缴费为基础，实行完全积累的个 人账户制，保险费完全由个人缴纳，雇主不需要 承担供款义务，并建立了私人养老基金管理公司 (Administradoras de Fondos de Pensions de，AFPs)对基金进行管理，基金的营运引入竞 争机制，对养老保险进行完全私有化的管理。这 些基金公司可以使用这些资金进行各种投资，包 括生产性投资、股票、债券等金融投资。
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改革后，新制度的资金来源取决于劳动者在职期 间的储蓄和基金管理机构的投资收益。由于 AFP 有效的投资运营，促进了养老保险基金的 保值增值，从 1981 年至今，养老金平均收益 率高达 10%，这样就大大减轻了政府的财政负 担，政府补贴从 1984 年的5%下降到 1988 年的 3%。政府由过去的基金“运营者”转换为养 老保险市场的“监管者”，只承担监管和兜底的作 用，即只提供参保人的最低收入保障和因 AFP 破产而造成的损失。智利也成为世界上为数不多 的财政状况比较好的国家之一。
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1925 年智利受德国社会保障体系的影响，建立 了以现收现付、公立机构管理为主要特征，以基 金制为运行机制的养老保险制度。同年，开始实 施社会保障法，创立了拉美地区最早的社会保障 体制。这一社会保障法覆盖了养老金、伤残、抚 恤金、疾病补助和健康津贴等社保项目，标志着 社会保障的雏形已经形成。
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1952 年，卡洛斯大规模的扩张当时的社会保障 网，给予了铜矿工人、国家银行雇员、一些特殊 利益集团特殊的社会保障权利，并且建立了薪金 雇员的保险法规，这标志了全国性的社会保险制 度的形成。这种制度相较于 1980 年以后的制 度而言，被称为智利旧养老保障制度，是一种起 源于的德国，推广于欧洲的保险模式，在智利逐 步发展成为比较典型的现收现付养老保险体制。
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（四）减轻了企业及政府的负担 由于新制度强调的是个人责任，所以，减轻了国 家和企业的负担，提高了企业的国际竞争力。对 于企业而言，在旧制度中，企业主承担的养老保 险税在拉美地区是最高的，雇主缴费 20%，雇 员缴费 15%，合计 35%，企业的负担非常的 重。实行“新制”后，只要求雇员缴费 10%加 3%的佣金，企业主不用为雇员支付养老保险税， 只需支付 0.85%的职业风险税和 2.85%的失 业补偿金，1988 年又进一步取消了失业补偿金。 因此，大大减轻企业负担，提高了企业竞争力
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（三）财政收支不平衡 旧制度的财政政策是由国家、雇主、雇员三方供 款的现收现付制模式，随着世界人口的老龄化， 养老金支出不断增加，保费提取比率逐年增加， 再加上基金没有积累功能，出现了资金缺口。 在养老金支付水平难以下降的情况下，政府采取 了提高缴费率和加大政府投入的方式。
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其次，对不同的社会阶层区别对待。旧制度规定， 蓝领工人必须要达到 65 岁才能领取退休金，且 最低缴费年限为 40 年，私营部门雇员为 35 年， 而公共部门雇员为 30 年，国会议员只要工作满 15 年就可以领取退休金，这在很大程度上造成 了养老金收入分配的不公。
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二、智利养老保险制度的变迁
50 年代起，传统养老金制度已逐步陷入危机， 80 年代改革前已处于濒临破产的境地，集中表 现在以下几方面： （一）体制运转低效 社保管理运营体系上的低效主要表现在三方面： 一是资金管理混乱。制度建立之初，社会保障机 构在投资项目的选择上存在很大的问题，有些贷 款甚至不能及时收回，导致投资回报率低，基金 无法有效的报纸增值，出现了很大的财务收支缺 口。
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社会共济 养老金
储蓄、投资
社会共济养老金
养老保险体 系
Text 自愿性补充养 老金
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明确第一支柱的基础保障角色，建立以第二支 柱为主体、第三支柱进行补充的养老保障体系 新制度彻底打破了原来单一的现收现付模式， 建立了一个以个人账户为基础的多支柱缴费确定 型养老金体系。其中，第一支柱为社会共济养老 基金，资金由政府完全承担。新引入的第二支柱 强调“储蓄和投资”概念，参保人员工作期间缴纳 的费用为其退休后的养老保障提供资金，政府不 再承担。
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另外，政府还成立了一个养老基金公司监督局 （Administradoras de Fondos de Pensions de Superintendency），对养老金管理公司进 行监管，制定了严格的法律政策对这些管理公司 的投资项目进行评估，基金管理公司不可以投资 法律规定以外的金融项目。
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（二）促进资本市场的发育 养老金制度改革对智利经济的稳定，资本市场的 发展也做出了贡献。1980 年年底金融资产占 GDP 的比重为 65%，到 2003 年年底已上升 到 217%。养老基金通过管理公司投资于金融 资产，有力地促进了资本市场的发育。智利养老 基金在政府债券和企业债券市场占 50%以上， 在股票市场的占比为 10%左右。1981 年— 2000 年，智利的股票市场由 70.5亿美元增加 到 605 亿美元，企业债券市场由 1 亿美元增加 到 36.4 亿美元。
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所有缴费计入个人账户，由私营的养老基金管理 公司负责管理和投资，投资收益积累在个人账户 中。第三支柱为自愿性补充养老金，享有税收减 免，可提前支取，但提前支取部分需缴纳罚金。 除此之外，还有一部分与缴费无关的养老金（如 社会养老救济金），发放给无其他养老金收入的 贫困老人。
智利养老保险 制度
赵娅婷
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Contents
智利养老保险制度建立
智利养老保险制度的变迁 智利现行养老保险制度的内容 智利养老保险制度取得的成就 智利养老保险制度的不足
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一、智利养老保险制度的建立
19 世纪早期，智利开始为军队养老设置了 养老保险制度，1911 年这项福利覆盖了 铁路工人。1916 年，一项基于强制性的 雇员工伤补偿方案建立，该方案是蓝领工 人享有政府给予的意外伤害保护。
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（二） 收入分配不公平 首先，在 80 年代以前，全国有 32 个保险经办 机构，传统保险机构各自为政，规章不同，各个 机构之间没有统一的法律约束，所以各个保险经 办机构可以随意按照自己的方式制定养老保险制 度，结果出现了 100 多个不同的养老保障计划， 各种计划覆盖的人群不同，在缴费率率水平和取 得待遇的条件方面的规定差别很大。
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由于这部分资金将永远留在国内市场上，具有稳 定性和长期性的特点，因而成为了金融市场稳定 繁荣的保障，促进经济稳定增长的基础。
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此外，由于旧制度中养老金的支付是以雇员最后 3—5 年的缴费总额为依据，因而在国家不善管 理的情况下，有些企业常年低报雇员的工资收入， 以减少企业缴费，而到雇员工作的最后 3—5年 时，又高报雇员工资，增加雇员的保险费，这种 情况使国家遭受了很大的损失。1947—1980 年间，智利政府投入增加了 13.8%，①相当于 1975－1980 年间国民生产总值的 3％，政府 的财政压力十分的大。
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五、存在的不足
（一）缺乏社会互济的功能 由于养老金实行的是完全个人账户制，且完全按 照个人工资收入的一定比率全部由个人缴纳，自 己缴费自己花，既不存在代内的再分配，也不存 在代际之间的再分配，仅仅发挥着保证最低养老 金的作用。这种方式强化了储蓄功能及资本化运 作，却弱化了职工之间的再分配功能，不但有违 社会保障共济性的初衷，而且延续了在职时的工 资差别。
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（一） 收益率较高 智利的私人养老保险基金一直保持着非常高的回 报率，这既为国家积累了巨额的资金，又切实保 障了基金的支付能力。从 1981 年直到现在， 扣除通货膨胀因素．养老金平均投资收益率是 10.9%，1991 年的收益率达到最高为 29.7%， 最低的为 1995 年的-2.5%。
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（四）经济危机使旧制度更加恶化 20 世纪 80 年代，拉丁美国家经历了一场由赤 字财政政策引发的经济危机。 不仅使拉美国家的经济严重衰退，而且也使这些 国家的养老金制度遭受了前所未有的困境。 一方面，危机使得员工实际工资和最低工资都有 所下降，使得投保人养老金缴费受到影响，投保 的参与性和积极性也同时下降，养老金的总缴费 额下降。另一方面，由于恶性的通货膨胀，物价 飞涨，养老金的支付需求也越来越高，这进一步 的恶化了养老金收支之间的差距。
三、现行养老保险制度的内容
1980 年开始，当时执政的军政府颁布了一部法 令—第 3500 号法令，对养老和医疗保险制度 进行了彻底的改革，最大的特点就是改变了智利 养老保险原有的现收现付制度，建立了完全积累 制的个人账户制度。
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（三）促进了储蓄率的提高 现行的养老保险制度实际上是一种强制储蓄制度， 它有效的促进了储蓄的增长，而投资的高收益率 又为储蓄的增长提供了保障。养老金投资的高收 益率增加了新制度的吸引力，扩大了新制度的覆 盖面，鼓励了个人账户中的自愿储蓄，从而增加 了个人储蓄。促进经济的发展。
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四、智利养老保险制度取得的成就
经过二十几年的运行，取得了令人瞩目的成就： 在新制度下，私营化管理给养老保险基金带来了 丰厚的投资回报，工人的养老金得到大幅度提高， 减轻了政府财政压力，降低了个人的缴费率。由 于养老保险账户采用完全积累方式，参保人员将 资金存入个人养老保险基金账户，提高了国民储 蓄率，增加了国民经济建设资金的来源。具体的 说，取得以下几方面的成绩：
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二是管理费用高昂。到 20 世纪 70 年代末，智 利的社会保险开支水平占国内生产总值的比重已 经接近欧洲发达国家水平，占到国内生产总值的 17%—19%左右，成为当时世界上成本最高的 社会保障制度。 三是社会保障机构出现垄断现象。1979 年底， 全国共有 32 个保险经办机构，有 95%的缴款 费集中于其中的三家机构，即 S.S.S(65%)， EMPART(18%)，CANAEMPU(12%)，造成 了社保运营上的垄断现象。
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（四）减轻了企业及政府的负担 由于新制度强调的是个人责任，所以，减轻了国 家和企业的负担，提高了企业的国际竞争力。对 于企业而言，在旧制度中，企业主承担的养老保 险税在拉美地区是最高的，雇主缴费 20%，雇 员缴费 15%，合计 35%，企业的负担非常的 重。实行“新制”后，只要求雇员缴费 10%加 3%的佣金，企业主不用为雇员支付养老保险税， 只需支付 0.85%的职业风险税和 2.85%的失 业补偿金，1988 年又进一步取消了失业补偿金。 因此，大大减轻企业负担，提高了企业竞争力
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（三）财政收支不平衡 旧制度的财政政策是由国家、雇主、雇员三方供 款的现收现付制模式，随着世界人口的老龄化， 养老金支出不断增加，保费提取比率逐年增加， 再加上基金没有积累功能，出现了资金缺口。 在养老金支付水平难以下降的情况下，政府采取 了提高缴费率和加大政府投入的方式。
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其次，对不同的社会阶层区别对待。旧制度规定， 蓝领工人必须要达到 65 岁才能领取退休金，且 最低缴费年限为 40 年，私营部门雇员为 35 年， 而公共部门雇员为 30 年，国会议员只要工作满 15 年就可以领取退休金，这在很大程度上造成 了养老金收入分配的不公。
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二、智利养老保险制度的变迁
50 年代起，传统养老金制度已逐步陷入危机， 80 年代改革前已处于濒临破产的境地，集中表 现在以下几方面： （一）体制运转低效 社保管理运营体系上的低效主要表现在三方面： 一是资金管理混乱。制度建立之初，社会保障机 构在投资项目的选择上存在很大的问题，有些贷 款甚至不能及时收回，导致投资回报率低，基金 无法有效的报纸增值，出现了很大的财务收支缺 口。
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社会共济养老金
养老保险体 系
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另外，政府还成立了一个养老基金公司监督局 （Administradoras de Fondos de Pensions de Superintendency），对养老金管理公司进 行监管，制定了严格的法律政策对这些管理公司 的投资项目进行评估，基金管理公司不可以投资 法律规定以外的金融项目。
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（二）促进资本市场的发育 养老金制度改革对智利经济的稳定，资本市场的 发展也做出了贡献。1980 年年底金融资产占 GDP 的比重为 65%，到 2003 年年底已上升 到 217%。养老基金通过管理公司投资于金融 资产，有力地促进了资本市场的发育。智利养老 基金在政府债券和企业债券市场占 50%以上， 在股票市场的占比为 10%左右。1981 年— 2000 年，智利的股票市场由 70.5亿美元增加 到 605 亿美元，企业债券市场由 1 亿美元增加 到 36.4 亿美元。
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19 世纪早期，智利开始为军队养老设置了 养老保险制度，1911 年这项福利覆盖了 铁路工人。1916 年，一项基于强制性的 雇员工伤补偿方案建立，该方案是蓝领工 人享有政府给予的意外伤害保护。
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（一）缺乏社会互济的功能 由于养老金实行的是完全个人账户制，且完全按 照个人工资收入的一定比率全部由个人缴纳，自 己缴费自己花，既不存在代内的再分配，也不存 在代际之间的再分配，仅仅发挥着保证最低养老 金的作用。这种方式强化了储蓄功能及资本化运 作，却弱化了职工之间的再分配功能，不但有违 社会保障共济性的初衷，而且延续了在职时的工 资差别。
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