项目投资风险与防范对策研究

项目投资风险与防范对策研究

摘要：本文分析了投资项目风险产生的机理和风险管理意义，并针对项目风险的定义，范围，影响，分析方法及产生的不良影响等问题进行深入探讨。在此基础上提出了防范和控制项目投资风险的策略和建议，为投资项目风险管理提供了决策指导。

关键词：项目投资风险防范

项目投资风险主要是由其决策者的投资技巧、产品的产销不稳定等方面原因造成；只有通过科学决策和加强项目生产经营管理才能有效防范如化解其风险。对于这一问题企业可以选用适当的方法识别与评估项目投资风险，采取合理策略应对风险，促进项目投资风险的有效管理。

风险因素是风险产生原因，风险事故是风险的外在表现，风险损失是风险结果的经济体现；风险因风险因素导致风险事故，风险事故进而造成风险损失。在投资项目的整个生命期里，项目的风险可分为静态风险和动态风险；本文对项目投资风险的产生原因及防范对策进行系统地分析,以期为企业将风险管理纳入企业投资全过程的经营管理,善于防范化解风险,实现投资收益的最大化。

一、项目投资风险概述

（一）项目投资风险定义

项目投资是一种高风险的投资领域，从事项目投资必须研究风险、设法控制风险，以求最大限度地扩大企业财富。对于项目投资来说，虽然风险是客观存在的，但有些因素是投资者可以把握、消除或回避的。这样，项目投资的风险评价以及与之相关的风险分析、风险防范控制便成为一项重要内容。

（二）项目投资风险特点

投资项目风险具有阶段性，在项目的不同阶段存在的主要风险有所不同；投资项目风险依行业和项目不同具有特殊性。因此,风险因素的识别要注意针对性，强调具体项目具体分析；投资项目风险具有相对性，对于项目的有关各方可能会有不同的风险，或者同样的风险因素对不同方面体现出的影响大小不同。

（三）项目投资风险分析方法

1、财务报表分析法

财务报表分析法，是指根据企业的资产负债表、利润表、现金流量表等

资料及表外信息，对企业的财务信息进行风险分析，以发现潜在损失的风险识别方法。该方法的优点是资料易得且直观，特别是对于上市公司，但也具有不可避免的缺陷，因为财务信息是由企业提供的，因此可信度要受到一定的影响。

2、SWOT分析法

SWOT分析法，该方法是一种环境分析方法，所谓的SWOT是英文Strength(势)、Weakness(劣势)、Opportunity(机遇)和Threat(挑战)的简写。SWOT 分析法要求先列出投资项目的优势与劣势，机会与威胁，接着将优势与机会相组合进行分析，将优势与威胁相组合进行分析，将劣势与机会相组合进行分析，将劣势与威胁相组合进行分析，并一一总结出应对策略，制定出利用优势和机会规避劣势与威胁的战略。SWOT分析法形式上很简单，但实质上是一个长期积累的过程，该方法要求分析者要尊重现实，特别是对项目自身优劣势的分析要基于事实的基础之上，要量化，而不是靠个别人的主观臆断，分析要重视比较，特别是项目的优劣势要着重比较竞争对手的情况，另外与行业平均水平的比较也非常重要。

3、德尔菲法

德尔菲法，它是一种反馈匿名函询法，其作法是首先挑选企业内部、外部的专家组成小组，专家们不会面，彼此互不了解；接着要求每位专家对所研讨的问题进行匿名分析；再接着将专家的意见进行归纳、统计，并将全组专家的综合分析答案反馈给专家，之后要求所有专家在这次反馈的基础上重新分析。如有必要，该程序可重复进行。

二、项目投资风险成因分析

在投资活动中，人们最为关心的是投资项目的经济效果如何。如果投资项目的决策者进行科学的投资决策，在对投资项目的经济效果进行计算和评价时，其所涉及的投资额、利率、寿命期、建设年限、产量、价格、成本收益等,很多情况下是不确定的，预测结果可能与实际情况有较大出入，甚至有时不可能预测出各种变量的准确数值，加之在执行过程中，上述的各个因素也不可能按着当初预测的数值发生，因而，就产生了未来情况的不确定性。

（一）投资者决策失误产生的风险

决策风险形成于项目选择过程中，成因于选择了风险程度高且收益低的项目，它主要来自于以下几个方面：决策层理论水平低，不懂或不太懂风险投资理论，缺乏成熟的决策经验，因而其往往不能按科学决策程序、方法决策，项目选择不准，从而导致决策风险；缺乏科学有效的决策机制；决策者为缩短决策时间，大都不愿从事市场调查、经济政策的研究，拿不出一套符合客观实际情况的投资计划；一些决策者对项目投资方案大都不进行科学预测预分析，从而造成方案本身的不科学性。

（二）管理者经营失误产生的风险

经营风险指生产经营的不确性带来的风险，包括以下几种原因：由于市场需求、市场价格、企业可能生产的数量等不确定，尤其是竞争使供产销不稳定；由于原材料的供应和价格、工人和机器的生产率、工人的工资和奖金，都是不肯定因素；由于项目建设质量低劣，设备技术不过关，导致生产事故频频发生，产品质量经常不合格；经营者缺乏应有的职业道德和必要的管理能力，缺乏灵活应变能力和必要开拓能力，在激烈竞争中不能有效管理项目，同样导致经营风险。

（三）市场信息失真产生的风险

确定市场需求与供给信息是投资决策首要任务，为此必须调查市场，分析市场需求，如果不了解市场和变化趋势，项目建设就成了无源之水。确定符合市场需求的投资意向；应加强对产业政策的研究，自觉使企业投资活动符合国家投资需求；正确确定投资方向和投资规模。

三、防范项目投资风险对策

（一）提高决策者自身素质

能否选出一个发展前景良好且具有竞争力的投资项目,很大程度上取决于决策者的决策能力，为此应将能够担当重任的优秀人才充实进决策层,并开展形式多样的决策理论教育培训和决策实践锻炼,以提高整个决策层决策水平，杜绝或减少决策失误。

（二）把好资金的投向关

投资方向选择应在对自己的投资实力、能力及所处环境有充分了解的基础上进行。应结合企业长期经营战略。初步选择企业的投资目标。目标是否合理、是否可行将受其自身能力、实力及其所处环境的制约，需结合能力分析、环境分析结果进行衡量，可行时结合主业经营、多元经营特色及其适用条件分析选择企业投资的方向。

（三）建立投资风险准备金

可能发生的采用备抵法建立投资风险准备金即按长期投资额的一定比例提取投资风险准备金以抵御损失。我国现行会计制度中除了金融行业规定按长期投资上年束余额计提1％投资风险准备外，其他行业会计制度均没有计提投资风险准备的规定。

（四）保持企业投资结构应弹性

不同投资具有不同的投资收益率和投资风险。伴随着投资收益率和投资风险的变动，就要求投资结构能够被调整或者说要具有弹性；为此，必须做到短