供应链金融创新模式教材

及时解决企业短期流动资金的需求
ຫໍສະໝຸດ Baidu
手续繁琐，效率低下
为单个企业火供应链提供持续的信贷 支持
提升企业及供应链整体的持续竞争能 力
解决单个企业一时的融资需求
仅仅缓解单个企业一时的资金困 境
Part 1 供应链金融概述
供应链金融特点
问题，风险与优势共存
问题
•供应链金融聚集风险 •缺乏完整的信用体系 •相关主体存在利益偏差 •供应链核心企业的缺乏
客户
信息 物料 资金
Part 1 供应链金融概述
供应链金融的内涵：
中国供应商
30—45
订购矫 形鞋
产
支
品
付
供
现
应天
款
美国乐步公司
订
产
购
品
2-3
30天后
产
分天
付款
品
销
美国分销商、医院等（客户）
（1）各方面存在的问题？ （2）解决思路？ （3）各方面利益变化？
Part 1 供应链金融概述
供应链金融：
供应商
1.递送货物、提单、发票 2.承兑汇票、发票、运单
买方
4.融资付款
3.承兑汇票、 发票
渣打银行
5.到期日收款
Part 2 国外供应链金融模式
3.3 渣打银行为卖方提供融资的业务流程图
企业
1a.下达采购订单 3a.递送货物、提单、发票
供应商
3b.提供货单 、提 单、发票复印件
5.到期付款
4.装运后融资
1.3 UPS供应链金融服务的特点
一、使得沃尔玛避免了和大量出口商逐个结算的交易成本，帮助供应商 缩短了账期 二、扩大了市场份额，在物流服务与金融服务上同时获益 三、UPSC还可以为中小供应商企业提供为期五年的循环信用额度，帮 助这些供应商规避沃尔玛收到货物后拖延付款的风险
Part 2 国外供应链金融模式
供应链金融的价值分析——总结
企业
物流监管方
银行
国家和社会
获取银行融资， 扩大生产和销售， 迅速成长
为客户提供增值 服务
获得其他增值服 务
新的客户和利润 来源
改善自身企业管 理
更好树立物流专 业优势
有效控制授信风 险，保持资产质 量优良
更多客户来源和 收益
为客户提供增值 服务
解决中小企业融 资难的现实途径
卖方需要先垫付 部分或者全额资 金，资金压力非 常大
优势
信息优势和客 户关系优势
掌握抵押货物 的精确信息
提供短期应收 账款融资服务
Part 2 国外供应链金融模式
物流企业为主导（物流金融） 物流和金融集成服务
动产质押 ( 质押产品流动性） 仓单质押（质押仓单流动性） 保兑仓（卖方或3PL信用） 融通仓（质押品流动性）
Part 2 国外供应链金融模式
1.2 相关案例——美国联合包裹服务公司(UPS)与沃尔 玛的合作
资金流
5. 统一贷 款结算
UPSC
信息流
沃尔玛
1. 多方 合作协议
物资流 4. 运送货物
UPS
资金流 3. 两周内支付货款
供应商1
供应商2
供应商┉
2. 交付 货物
供应商N
Part 2 国外供应链金融模式
供应链：
围绕核心企业，通过对信息流，物流，资金流的控制，覆 盖从产品(或服务)设计、原材料采购、制造、包装到支付给最 终用户的全过程
供应商
制造商
分销商
零售商
顾客
信息流
资金流 核心企业：制造商、零售商，等等
物流
Part 1 供应链金融概述
示例：HP打印机的供应链系统

供应商

供应商

供应商

B
自身业务的增长 A
Feature
C
航空公司根据租赁 协议拥有使用权
GE集团同时获得 E
主营业务收入与 融资收益
D
租赁方财务压力小
Part 2 国外供应链金融模式
2.4 企业集团合作模式的三大特点
多个企业集团协商合作设计融资方案并 确定融资条件 企业集团共同掌控信息，协商融资抵押 物的实际控制权
企业综合管理运作能力强
1.4 物流企业主导模式的三大特点
物流企业设计融资方案并提供资金 物流企业是方案实施过程中融资抵押物 的实际掌控者 物流企业是信息渠道建立者和信息掌握 方
特点1 特点2 特点3
Part 2 国外供应链金融模式
（2）企业集团合作模式 企业集团合作模式
问题
单笔交易额大、 次数少、融资难
占用了买方的运 营资金，制约了 卖方的订单数量
Part 1 供应链金融概述
供应链金融特点
供应链金融与非供应链金融的差异
对比方面
授信主体
供应链金融
单个或多个企业群体
非供应链金融
单个企业
评级范围
企业及整个供应链
企业本身
授信条件
银行承担的风险 服务品种
动产质押，货权质押等均可
较小 品种多样
核心资产抵押，有效第三方担保 人 较大
品种较少
服务效率 服务内容 服务作用
1b.采购订 单复印件
渣打银行
深化客户 关系管理
形成网络锁定， 深化与优质战略 客户的合作关系， 派生业务机会
供应链 开拓中小企业市场 金融
提高风险 管理水平
短期性、特定化、全 流程跟踪特征有助于 改善银行风险管理。
以低风险手段开 拓高风险的中小 企业市场；集群 式开发，降低开 发成本。
Part 1 供应链金融概述
（3）成为“最有前景的获利方式”
供应链金融的参与者
物流企业
制造企业
供应链金融
金融企业
Part 1 供应链金融概述
（3）成为“最有前景的获利方式”
世界排名第一的船公司马士基、世界排名第一的快递公司 UPS 都是供应链金融活动的参与者。
供应链金融已经成为这两个超大型公司的最重要的利润来 源。
Part 1 供应链金融概述
集成电路 制造

印刷电路板组 装与测试（ PCAT）
在温哥华完成

供应商

打印机箱 制造

美洲经销商

消费者

总机装配(通 用打印机) （FAT）

分销中心 (欧洲代理商)

欧洲经销商

消费者

分销中心 (亚洲代理商)

亚洲经销商

消费者
Part 1 供应链金融概述
融资：
从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式 到金融市场上筹措或贷放资金的行为
探索出中小商业 银行发展的新道 路，成为银行及 物流业的风向标
促进产业链升级
二、国外供应链金融模式
物流企业主导模式 企业集团合作模式 通用融资租赁模式 商业银行服务模式
Part 2 国外供应链金融模式
（1）物流企业主导模式 物流企业主导
问题
赊销贸易方式正 在越来越多地被 广泛采用
（4）第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务
“未来的物流企业谁能掌握金融服务，谁就能成为最终的胜利者。”
——UPS中国董事总经理兼首席代表陈学淳
1
2
中国的第三方物流企 业发展现状：物流企 业低层次、同质化竞 争严重
对于供应链末端的金 融服务来说，由于各 家企业涉足少，目前 还有广大空间
Part 1 供应链金融概述
风险
•供应链自身风险 •企业信用风险 •运营风险 •汇率风险
优势
•融资更具柔性 •便于吸收银行贷款 •便于进行直接融资 •便于开展民间融资 •便于发现培养优质行业客 户群体 •资金运行呈现出相对的安 全性 •资金运行具有可靠的增殖 价值
Part 1 供应链金融概述
源起：供应链金融为什么会兴起？
供应链金融产生过程
传统金融服务
供 供应商
销 核心企业
经销商
孤立关注企业和业务本身
供应链金融服务
以核心企业为基准创建“1+N”或 “M+1+N”的金融服务模式
关注交易过程，整合物流、信息流和 资金流
根据产业特点，跨行业的提供金融服 务
优 惠
银行
战略联盟
战略联盟
供应商
核心企业
经销商
大交 力易 支信 持息
银行
Case 3：
渣打银行的供应链融资业务是银行基于供应链中的核心企业，针对其供应商的采 购行为和经销商的销售行为开展的融资服务，这使得银行、小企业和大企业共赢。渣打银 行既可为买方代付货款从而既减少了其付现压力，又可为卖方提供装运前后融资，以便提 前开展生产。
Part 2 国外供应链金融模式
3.2 渣打银行为买方提供融资的业务流程图
产业模式
竞争方式
纵向一体化
单体企业
金融服务
传统金融 服务
网链式组织
供应链
供应链金融服务
Part 1 供应链金融概述
供应链金融的价值分析
（1）解决中小企业融资难问题
世界银行一份研究报告表明，中国有81%的中小企业认为“一年内的流动 资金不能满足需要”，60%的企业“没有中长期贷款”。 国家统计局的《中小企业发展问题研究》表明，在生产经营上融资比较困 难和很困难的企业分为68%和14%，资金不足分别列为企业停产的首要原 因和经营困难的第二大原因。
自身存在严重问题 缺乏外部环境支持 上下游企业的制约
Part 1 供应链金融概述
（1）解决中小企业融资难问题
各种融资产品在中小企业的受欢迎程度
Part 1 供应链金融概述
（2）供应链金融对于银行的意义
相关产品的存款 派 生 率 基 本 在 50 ％以上，甚至可 以达到和超过100 ％
业务综合发展
特点1 特点2 特点3
Part 2 国外供应链金融模式
2.5 企业集团合作模式和物流企业主导模式的异同
同
自身都拥有实力雄厚 的金融子公司或部门， 在提供金融服务的同 时，也促进了主营业 务收入的增加
异
企业集团同时充当融资 提供方与核心关联企业， 直接参与供应链贸易， 而物流企业主导模式中 的物流企业实际上只是 作为第三方参与供应链 贸易
运营和金融集成服务
替代采购（质押品流动性和买方信用） 未来在途库存质押融资（质押品流动性和买方信用） 未来在途和在库库存质押融资（质押品流动性和买方信用）
Part 2 国外供应链金融模式
1.1 相关案例——美国联合包裹服务公司(UPS)与沃尔 玛的合作
Case 1：
作为强势的买方，世界著名的零售商沃尔玛通常会要求东南亚供应商、出口商垫 付全额货款，货物到岸后30天～90天才结清。这对于其上游的中小企业造成了严重的资 金压力，有些供应商甚至因此不敢与沃尔玛签订大单合约。但美国联合包裹服务公司 (UPS)提供的供应链金融服务不仅保证沃尔玛能够继续延长账期，而且可以使得其供货商 利用沃尔玛的信用以优惠的利率获得应收账款融资。
供应链金融创新模式
目录 Contents
供应链金融概述 国外供应链金融模式 国内供应链金融创新
供应链金融案例研究
一、供应链金融概述
供应链 融资 供应链金融内涵 供应链金融价值分析
Part 1 供应链金融概述
21世纪，企业间的竞争将转变 为供应链之间的竞争！
Part 1 供应链金融概述
Part 2 国外供应链金融模式
2.2 GECC融资租赁业务流程图
GE与外部资本市场
6.交付租金
7.获得融资支持
5.交付付款
GECC公司
航空公司
1.融资租 赁协议
2.采购 订单
4.提供相关服务
3.交付飞机
飞机制造商
Part 2 国外供应链金融模式
2.3 GECC融资租赁的特点
租赁方对货物的 处理权有限
示例：煤炭网融资示意图
Part 1 供应链金融概述
供应链金融服务创新的目标：
信息 物料 资金
库存、产能、交货时间、订单状态、时间与成本 实物、辅助材料 回扣、融资、代销、价格保护
供应商
制造商
分销商
零售商
预测、订单、要求、产品线路图 返回、回收、维修、再利用、处理 存款、付款、兑换、其他条款
供应链金融中“三流”协调管理
内涵
供应链金融服务是指第三方物流企业（或者外部金融机构，内部核 心企业），在供应链环境中，为资金不足的企业提供的金融服务（如融资、 支付、结算、保险和担保等）。
金融机构 供应链环境
金融机构
供应商
生产商
零售商
3PL企业
（经销商） 3PL企业
（或客户）
Part 1 供应链金融概述
与传统金融服务的差别—把中小企业放产供销的链条上
Part 2 国外供应链金融模式
（3）商业银行服务模式 商业银行服务模式
难题：中小企业虽然对于银行而言是一个庞大的 新市，但是其抵押物的缺乏以及信息的不透明往 往使银行望而却步。然而，商业银行提供的供应 链金服务巧妙地解决了这一难题。
Part 2 国外供应链金融模式
3.1 相关案例——渣打银行(SCB)供应链金融业务
优势
卖方企业为买 方提供融资租 赁、设备租赁 等服务
减少了买方一 次性付款压力
Part 2 国外供应链金融模式
2.1 相关案例——通用电气信用公司（GECC）的融资 租赁
Case 2：
GE供应链金融服务是通过其子公司通用电气信用公司(GECC)来实现的。后者在 其成立初期的主要目的只是单纯地为GE大型家电产品的购买者提供分期付款业务，帮助 GE扩大销售规模。然而，随着其经营业务范围开始多元化，GECC业务发展迅猛，并成为 GE集团中的核心业务GECC主要提供三种供应链金融服务，即融资租赁、存货代占和设备 租赁服务，其中最主要的业务是融资租赁，尤其是飞机租赁业务。