创业者应当如何选择战略投资者

创业者应当如何选择战略投资者

一、引进战略投资者的利弊分析

任何事情都是有利有弊的，只有看清并权衡利弊，才能正确决策。

一般而言，引进投资者除了可以引入资金外，同时还可以带来以下益处：

1、引进战略投资者有利于改善公司股权结构，建立起有利于长远发展（包括上市）的公司治理结构、内控制度和财务制度。很多公司股权结构简单，有的甚至一股独大，几乎没有建立起行之有效的公司治理结构。战略投资者通过并购入股后，将会对公司进行改组和改造，建立起规范的股东会（股东大会）、董事会、经理和监事会等治理结构及有效的员工激励机制和约束机制，因而能够为公司的长远发展提供制度保障。

2、引进战投资者不仅能够引人资金，还能够得到战略投资者在技术、管理、客户、供应商等行业资源方面的帮助。

3、引进战略投资者能够带来先进的技术和管理经验，特别是技术管理经验和产品开发方面的经验。战略投资者一般不仅有先进的技术，可以帮助公司提升技术水平，更重要的是他们通常拥有丰富的管理经验，能够帮助公司建立起一整套行之有效的管理制度。仅以技术管理为例。很多创业企业拥有优秀的技术人才，并且具有出色的技术研发能力，但是他们的技术管理能力却相对薄弱，战略投资者能够为其建立技术研发研发战略、技术探索、专利申请、技术文档管理、保密制度、激励制度等一系列管理制度，使技术更加的有的放矢。

4、战略投资者的引进，特别是境外战略投资者的引进，一般能够带来国际市场经营以及成熟稳定的行销网络，能使公司迅速开拓国际市场，提高国际经营能力，提升国际竞争力。

5、引进战略投资者对于提升中小企业的知名度也有一定的促进意义，引进战略投资的公司，特别是与知名公司建立战略合作伙伴关系的公司，往往会成为媒体和业内经营者关注的焦点。同时，其技术能力和市场能力也容易得到相关公众认可。

但是，引入战略投资者也会有负面影响。战略投资者不同于金融投资者，他们一般会比较积极的、深入的介入公司的经营管理。因此，公司的原股东需要放弃一部分控制权；如果战略投资者持有的股权比例较高，或者公司的股权比较分散，原股东特别是控股股东的股权很容易别稀释，甚至可能会丧失公司的控制权。

二、创业者如何选择战略投资者

在引进战略投资者之前，首先要非常清楚以下几个问题：（1）公司的定位是什么？（2）公司的发展战略是什么？（3）公司需要的仅仅是资金还是需要其他更多的资源？什么样的战略投资者能够提供公司发展所需要的资源？（4）计划引进的战略投资者的目的是什么？与公司的定位和发展战略是否会产生冲突？（5）双方合作对于双方将产生何种积极效果？有无负面影响？

真正弄清楚上述几个问题，对于很多创业者而言并不是件轻松的事，有时候是因为创业者只是某一领域的专家，对于企业战略方面的思考相对要少一些；有时候因为“只缘身在此山中”，创业者对公司自身的定位和发展战略缺乏客观的认识。因此，创业者非常有必要借助外脑，请财务顾问公司或者投资银行的专家提供必要的帮助。

一般而言，引进战略投资者不仅仅是融资需要，更因为引进技术、管理经验、

客户渠道等，因此，战略投资者自身必须具有较好的资质条件，拥有比较雄厚的资金、核心的技术、先进的管理等，并且有较好的实业基础和较强的投融资能力，能够增强企业的竞争力和创新能力，具有这些能力的战略投资者可能是行业内领先的企业，甚至是全国500强企业、世界500强企业。

但是，我们面对这些强手的时候，应当明白双方共同的目标是通过合作实现双赢。因此，没有必要因为自己有求于人就感觉战略投资者面前就低人一等。应当知道，虽然很多公司都在争取战略投资者投资，但是，市场上也有很充裕的资金子啊追逐相对有限的投资价值的项目。请务必记住：在任何情况下，融资双方都是平等的。客观上确实又是不平等的。因此，为了客观、清楚的了解自己所处的地位，融资方在引进战略者时必须借助财务顾问、律师等专业人士的力量来协助自己作出的准确的判断。其实，即使战略投资者自身具有一些资源、经验方面的优势，他们也还是非常重视专业人士的作用，特别是律师的作用，因为法律是公司能够安全高效和低风险的最可靠的保障。