证券投资技术分析-PPT课件
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证券投资技术分析
1
教材： 《证券投资技术分析(第四版)》(李向科主编，中
国人民大学出版社)
参考书籍：
《证券投资学》（吴晓求编，中国人民大学出版
社） 《指标精粹》(姜金胜编，东华大学出版) 《技术宝典》(姜金胜编，东华大学出版) 《股市操练大全》(黎航编，上海三联书店 出版)
7
序：证券投资分析的四大流派
1、基本分析流派 2、技术分析流派
3、心理分析流派
4、学术分析流派
8
基本分析流派
9
技术分析流派
10
宏 观 经 济 分 析
行 业 分 析
公 司 分 析
线 形 态 分 析
切 线 形 态 分 析
图 形 形 态 分 析
技 术 指 标 分 析
波 浪 理 论 分 析
K
基本分析
20
第一章 技术分析概述
技术分析的定义和历史
技术分析的理论基础 技术分析方法的分类 影响证券市场分析的几个理论 技术分析的特点和应注意的问题
21
第一节技术分析定义和历史
1. 2. 3. 4.
一、市场行为和要素 证券价格取值的高低 价格变化幅度的大小 价格发生这些变化所伴随的成交量的大小 价格完成这些变化所经过的时间的长短 价格、成交量、时间和空间是描述市场行为 的4个要素。空间含义是价格波动可能达到 的“界限”
⑴冲动性
⑵服从性：在证券期货市场上特别表现为投
资者对"权威"的崇拜以及由此而来的投资者在 投资概念上的统一性及投资行为上的一致性 ⑶极端性
17
5. 心理群体的思维模式定理：
⑴表象化：心理群体几乎不具备逻辑推理能力，也不接受任 何逻辑思维方式的影响。 ⑵形象化：心理群体具有极高的形象想象力，极易接受形象 思维方式的影响。 在证券期货市场中，心理群体的这种表象化形象化的思 维模式有着极为突出的表现，比如在我国证券期货市场上常 见的一些投资术语："再创新高"、"站稳"、"收红"、"跳水"、" 想象空间"等等，以及一些主观化的投资概念，都能有效地 激发投资大众的形象思维能力，从而成为有效地进行情绪传 递的媒介。又如，在投资市场上常见的思维方式："好公司 的股票必然是好股票"、"资产重组必然带来企业活力"、"银 行降息是重大利好"等等，都反映了投资大众的表象化的思 维模式。
3
友情提示：
股市有风险
入市需谨慎
4
炒股箴言 首先学会止损 买入不急 止损不拖 卖出不贪
5
课程的目的
技术分析是证券投资的重要分析方法之一 进入图表分析的“世界” 了解证券市场上使用的相关的图表分析方法
掌握图表分析的基本“套路”
从图表的观点看证券价格波动的特点和规律
技术分析
证券投资分析
11
心理分析流派
12
心理分析简介
对投资者来说,心理分析主要分为两个方向，
就是对个体的心理分析和对市场的心理分析。
关于个体心理分析的方法，主要有弗洛伊德 心理分析法、阿德瑞安心理分析法及弗朗科 心理分析法。
13
1. 心理群体的精神统一性定理：
人类群体心理理论的奠基人是19世纪法国的心理学家勒旁。 在心理群体中，所有成员的情感与观念都被统一到同一方 向，所有成员的理性化的个性成分都被消除。这时，心理群 体的全体成员达到了精神上的统一。 按照勒旁的观点，从心理学的意义上来说，任何人都同 时具有两种个性成分，就是理性的个性和非理性的个性。人 的理性的个性成分是不可能被统一的，只有人的非理性的个 性成分才可能达到相互统一。当人的非理性的个性成分被统 一之后，心理群体所形成的合力将远远大于理性个人的力量 之和。但是这种合力主要带有破坏性的本质，换句话说，这 种合力非常容易被引上破坏性的方向，而不是建设性的方向。
技术分析所要求的客观条件和适用范围
与其它分析方法的比较的特点 开拓证券投资分析的思路和视野
6
课程的内容
技术分析概述 技术图表的类型、图表的刻度 K线理论——candlestick
支撑压力——support
and resistant 形态理论——pattern or formation 波浪理论——wave theory 技术指标——technical indicator 时间周期理论——cycle
15
3. 心理群体的形成机理：
⑴情绪激发--人群中的个体由某一情绪所激发
并最终被情绪所控制； ⑵情绪传递--人群中的情绪由激发进而相互传 递（感染）并最终控制了整个群体； ⑶建议接受--当人群被某一情绪控制后，人群 便极容易受到外部建议的控制并受其指挥参 与某一激烈的行动。
16
4. 心理群体的整体心理特征：
14
2. 心理群体的整体智能低下定理：
Biblioteka Baidu
当人群组成一个心理群体时，该群体总体在决策或行为时所 表现出的智能水准将远远低于该群体成员在作为个体决策或 行为时所能表现出的智能水准。 警示作用： ⑴投资者应当特别警觉由心理群体所形成的决策方向和行为 方向；在证券期货市场的情绪极度兴奋阶段或情绪极度压抑 阶段，往往就是市场的重大转折阶段，这时的投资者往往被 情绪所控制形成了心理群体，这时该心理群体所形成的共识 往往是错误的。 ⑵投资者应当特别警觉"集体决策"机制；"集体决策"中的集 体不一定就是心理群体，但是集体比个人更容易转变成心理 群体。"集体决策"对个人投资者而言就是"讨论行情"，对投 资机构而言就是"委员会决策制"。
2
参考网站与报纸 新浪财经 中国证券报cs SOHU财经 business./ 华泰证券 htsc 同花顺金融服务网10jqka/ 和讯网hexun 中国证券监督管理委员会 csrc.gov/ 中国金融网 zgjrw/ 证券之星 stockstar/ 股市马经goomj/ 18
18
学术分析流派
19
学术分析流派简介
学术分析流派的分析方法的重点为长期持有投资战 略，即在长期的时间区段内不断吸纳并坚持有所选 定上市公司股票的投资战略，其分析投资哲学基础 是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险 水平选择投资对象”。学术分析流派的重要观点之 一，即效率市场理论的含义：当给定当期的市场信 息集合时，投资人不可能发展出任何交易系统或投 资战略以获取超出由投资对象风险水平所对应的投 资收益率的超额收益来源:
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教材： 《证券投资技术分析(第四版)》(李向科主编，中
国人民大学出版社)
参考书籍：
《证券投资学》（吴晓求编，中国人民大学出版
社） 《指标精粹》(姜金胜编，东华大学出版) 《技术宝典》(姜金胜编，东华大学出版) 《股市操练大全》(黎航编，上海三联书店 出版)
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序：证券投资分析的四大流派
1、基本分析流派 2、技术分析流派
3、心理分析流派
4、学术分析流派
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基本分析流派
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技术分析流派
10
宏 观 经 济 分 析
行 业 分 析
公 司 分 析
线 形 态 分 析
切 线 形 态 分 析
图 形 形 态 分 析
技 术 指 标 分 析
波 浪 理 论 分 析
K
基本分析
20
第一章 技术分析概述
技术分析的定义和历史
技术分析的理论基础 技术分析方法的分类 影响证券市场分析的几个理论 技术分析的特点和应注意的问题
21
第一节技术分析定义和历史
1. 2. 3. 4.
一、市场行为和要素 证券价格取值的高低 价格变化幅度的大小 价格发生这些变化所伴随的成交量的大小 价格完成这些变化所经过的时间的长短 价格、成交量、时间和空间是描述市场行为 的4个要素。空间含义是价格波动可能达到 的“界限”
⑴冲动性
⑵服从性：在证券期货市场上特别表现为投
资者对"权威"的崇拜以及由此而来的投资者在 投资概念上的统一性及投资行为上的一致性 ⑶极端性
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5. 心理群体的思维模式定理：
⑴表象化：心理群体几乎不具备逻辑推理能力，也不接受任 何逻辑思维方式的影响。 ⑵形象化：心理群体具有极高的形象想象力，极易接受形象 思维方式的影响。 在证券期货市场中，心理群体的这种表象化形象化的思 维模式有着极为突出的表现，比如在我国证券期货市场上常 见的一些投资术语："再创新高"、"站稳"、"收红"、"跳水"、" 想象空间"等等，以及一些主观化的投资概念，都能有效地 激发投资大众的形象思维能力，从而成为有效地进行情绪传 递的媒介。又如，在投资市场上常见的思维方式："好公司 的股票必然是好股票"、"资产重组必然带来企业活力"、"银 行降息是重大利好"等等，都反映了投资大众的表象化的思 维模式。
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友情提示：
股市有风险
入市需谨慎
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炒股箴言 首先学会止损 买入不急 止损不拖 卖出不贪
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课程的目的
技术分析是证券投资的重要分析方法之一 进入图表分析的“世界” 了解证券市场上使用的相关的图表分析方法
掌握图表分析的基本“套路”
从图表的观点看证券价格波动的特点和规律
技术分析
证券投资分析
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心理分析流派
12
心理分析简介
对投资者来说,心理分析主要分为两个方向，
就是对个体的心理分析和对市场的心理分析。
关于个体心理分析的方法，主要有弗洛伊德 心理分析法、阿德瑞安心理分析法及弗朗科 心理分析法。
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1. 心理群体的精神统一性定理：
人类群体心理理论的奠基人是19世纪法国的心理学家勒旁。 在心理群体中，所有成员的情感与观念都被统一到同一方 向，所有成员的理性化的个性成分都被消除。这时，心理群 体的全体成员达到了精神上的统一。 按照勒旁的观点，从心理学的意义上来说，任何人都同 时具有两种个性成分，就是理性的个性和非理性的个性。人 的理性的个性成分是不可能被统一的，只有人的非理性的个 性成分才可能达到相互统一。当人的非理性的个性成分被统 一之后，心理群体所形成的合力将远远大于理性个人的力量 之和。但是这种合力主要带有破坏性的本质，换句话说，这 种合力非常容易被引上破坏性的方向，而不是建设性的方向。
技术分析所要求的客观条件和适用范围
与其它分析方法的比较的特点 开拓证券投资分析的思路和视野
6
课程的内容
技术分析概述 技术图表的类型、图表的刻度 K线理论——candlestick
支撑压力——support
and resistant 形态理论——pattern or formation 波浪理论——wave theory 技术指标——technical indicator 时间周期理论——cycle
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3. 心理群体的形成机理：
⑴情绪激发--人群中的个体由某一情绪所激发
并最终被情绪所控制； ⑵情绪传递--人群中的情绪由激发进而相互传 递（感染）并最终控制了整个群体； ⑶建议接受--当人群被某一情绪控制后，人群 便极容易受到外部建议的控制并受其指挥参 与某一激烈的行动。
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4. 心理群体的整体心理特征：
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2. 心理群体的整体智能低下定理：
Biblioteka Baidu
当人群组成一个心理群体时，该群体总体在决策或行为时所 表现出的智能水准将远远低于该群体成员在作为个体决策或 行为时所能表现出的智能水准。 警示作用： ⑴投资者应当特别警觉由心理群体所形成的决策方向和行为 方向；在证券期货市场的情绪极度兴奋阶段或情绪极度压抑 阶段，往往就是市场的重大转折阶段，这时的投资者往往被 情绪所控制形成了心理群体，这时该心理群体所形成的共识 往往是错误的。 ⑵投资者应当特别警觉"集体决策"机制；"集体决策"中的集 体不一定就是心理群体，但是集体比个人更容易转变成心理 群体。"集体决策"对个人投资者而言就是"讨论行情"，对投 资机构而言就是"委员会决策制"。
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参考网站与报纸 新浪财经 中国证券报cs SOHU财经 business./ 华泰证券 htsc 同花顺金融服务网10jqka/ 和讯网hexun 中国证券监督管理委员会 csrc.gov/ 中国金融网 zgjrw/ 证券之星 stockstar/ 股市马经goomj/ 18
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学术分析流派
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学术分析流派简介
学术分析流派的分析方法的重点为长期持有投资战 略，即在长期的时间区段内不断吸纳并坚持有所选 定上市公司股票的投资战略，其分析投资哲学基础 是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险 水平选择投资对象”。学术分析流派的重要观点之 一，即效率市场理论的含义：当给定当期的市场信 息集合时，投资人不可能发展出任何交易系统或投 资战略以获取超出由投资对象风险水平所对应的投 资收益率的超额收益来源: