第四章_基金管理人教材课程

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1.4 基金管理公司的业务特点
❖ 管理的是投资者的资产，一般不进行负债经营，风险 较小
❖ 收入主要来自管理费，资产管理规模的扩大很重要 ❖ 投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力 ❖ 其业务对时间和准确性的要求很高，因需要披露上一
日的基金净值
2、基金公司的治理结构
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基本要求
▪ 治理结构 使股东会、 董事会、监 事会和经营 层权责明确， 相互制衡。
❖基金产品的设计思路与流程
确定目标客户，了解他们的风险收益偏好 选择与目标客户风险收益偏好相适的金融工具 考虑相关法律法规的约束 考虑基金管理人自身的管理水平
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5.1 产品管理
产品线的长度
产品线的宽度
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产品线的深度
水平式 垂 直式 综合 式
5.2 定价管理
定价管理
产品 类型
Text
市场 环境
基金投资部制定投资组合的具体方案
风险控制委员会提出风险控制建议
4.1 投资决策
❖投资决策实施
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由基金经理根据投资决策中规定的投资对
象、投资结构和持股比例等，在市场上选择合 适的股票、债券和其他有价证券来构建投资组 合。
4.2 投资研究
行业研究 宏观与策略研究
内容
个股研究
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4.3 投资交易
❖基金管理公司内部控制的总体目标 ❖基金管理公司内部控制应当遵循的原则 ❖内定内部控制制度的原则
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6.3 内部控制的基本要求
❖ 部门设置要体现职责明确、相互制约的原则 ❖ 严格授权控制 ❖ 强化内部监察稽核控制 ❖ 建立完善的王伟责任制度和科学、严格的岗位分
离制度 ❖ 严格控制基金资产的财务风险 ❖ 建立完善的信息披露制度 ❖ 严格制定信息技术系统的管理制度 ❖ 建立科学严密的风险管理系统
负责对公司运
营过程中产生的或 潜在的风险进行有 效管理。
3.5 基金运营部门
基金运营部门
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基金清算
基金会计
3.6 后台支持部门
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行政管理部
信息技术部 后台支持
财务部
4 基金投资运作管理
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• 投资决策
• 投资风险 控制
基金投资 运作管理
• 投资研究
• 投资交易
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4.1 投资决策
风险管理部门
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监察稽核部
负责监督检查
基金和公司运作的 合法、合规情况及 公司内部风险控制 情况，向董事会提 交分析报告。
风险管理部
负责对公司运
营过程中产生的或 潜在的风险进行有 效管理。
3.4 市场营销部门
市场营销部门
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市场部
负责基金产品的设 计、募集和客户服 务及持续营销等工 作。
风险管理部
❖基金经理不得直接向交易员下达投资指令 或直接进行交易
❖投资指令应经风险控制部门的审核，确认 其合法、合规与完整后方可执行
4.4 投资风险控制
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风险控 制委员
会
投资风险控 制
内部风 险控制 制度
内部监 察稽核
控制
5 基金产品营销管理
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产品 管理
营销管理
定价管 理
渠道管 理
5.1 产品管理
基金管理公司的主要活动
1.3 基金管理公司的市场准入
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基本条件
▪ 从事证券经营、投资等 ▪ 注册资本不小于3亿 ▪ 良好的业绩、资产质量 ▪ 持续3个以上会计年度 ▪ 近3年无违规行为 ▪ 无挪用客户资产等行为 ▪ 没有被调查或处于整改 ▪ 良好的社会信誉
市场准入
合资公司境外股东
▪ 依其所在地法律设立的 合法存续并有经验的机构 ▪ 所在国有完善的证券法 律和监管制度 ▪ 实缴资本不少于3亿 ▪ 国务院批准的证监会规 定的其他条件
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第四章 基金管理人
北京科技大学经济管理学院
目录
1
基金管理人概述
2
基金公司治理结构
3
基金公司组织结构
4
基金投资运作管理
5
基金产品营销管理
6
公司内部控制
USTB
1 基金管理人概述
1
▪ 管理人在基金运作中的作用
2
▪ 基金管理公司的主要活动
3
▪ 基金管理公司的市场准入
4
▪ 基金管理公司的业务特点
风险控制委员会
制定和监督执行风 险控制政策，进行 风险评估，提出风 险控制建议。
3.2 投资管理部门
进行股票选择和组合管理，向交
投资部 易部门下达指令。
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从事宏观经济分析、行业发展状
研究部 况分析和上市公司投资价值分析。
投资运作的执行部门，负责组织
交易部 、制定和执行交易计划。
3.3 风险管理部
公司法 证券投资基金 基金公司管理办法
事制度，独立董事人数不少于 三人，不少于董事会的1/3
▪ 监察稽核制度源自文库
3 基金管理公司组织架构
专业委员会 后台支持部门
投资管理部门
组织架构
基金运营部门
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风险管理部门 市场营销部门
3.1 专业委员会
专业委员会
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投资决策委员会
基金公司的最 高决策机构，拥有 对所管理基金的投 资失误的最高决策 权。
▪ 实行独立 董事制度， 保证独立董 事充分发挥 作用。
▪ 建立完善 的内部监督 和控制机制。
USTB 2.2 我国对基金公司治理结构的主要规定
▪ 总体要求
建立机构健全、权责清晰、制 衡有效、激励合理的组织结构， 维护份额持有人利益。
▪ 股东会、董事会、监事会和经 营层的制衡关系。
▪ 建立健全独立董
❖投资决策机构
审批投资管理相关制度 确定基金投资的原则、策略、选股原则 确定资金资产配置比例或比例范围 确定基金经理的权限以及投资总监和投资委 员会审批的权限 审批个基金经理提出的超过自主投资额度的 决策项目
4.1 投资决策
❖投资决策的制定
1
2
3
4
研究部提出研究报告
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投资决策委员会决定基金的总体投资计划
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1.1 管理人在基金运作中的作用
❖办理信息批露事项 ❖召集基金份额持有人大会 ❖保存基金财产管理活动的记录、账册报表
和其他相关资料 ❖以基金管理名义代表持有人行使法律权利 ❖中国证监会规定的其他职责
1.2 基金管理公司的主要活动
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投资管理 基金募集与销售
基金运营
受托资产管理 投资咨询服务
定价
渠道 特性
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客户 特性
5.3 渠道管理
基金管理公司设立直销中心
直销
银行、证券公司及其他销售机构
代销
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6 公司内部控制
6.1 内部控制机制的概念 内控机制
1. 2. 3.
审计委员会和督察员检查 总经理及监察稽核部门的监督
部门各级主管的检查监督
员工自律
4。
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6.2 内部控制的目标和原则
6.4 内部风险控制的主要内容
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风险控制