第6章-工程项目资金来源与融资方案

既有法人融资主体及融资方式
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✓ 项目财务分析应针对该公司:按5000万元进行项目现金 借款流2量000分万析元，某按电30气0公0万司元进行增5量00资0万本元金现兴金城流分量厂分析，
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金的，担保投资。者可以转让其出资，但不能以任何方式抽回。我国除了主要由中央和地
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新设法人融资主体及融资方式
【例✓ 3兴-3城】合沈资阳某公电司气是公项司目与法大人连，另一所家以公项司目商是定新按设七法三人比例，投兴资城并合注册资 3000公万司元作，在为兴融城资建主立体一家合资电气公司。注册后合资公司贷款2000万 元，✓ 完项成目总财计务50分00析万针元对投该资合项目资。公两司家，公遵司循所新投资设金法中人各项含目50财%务借评款。价
工程项目资金来源与融资方案
本章内容 6.1 融资主体及融资方式 6.2项目资本金的筹措 6.3债务资金的筹措 6.4 资本成本（ ）
建设项目资金筹措与资本成本
本章要求 熟悉项目融资主体及方式 熟悉项目资本金融通和项目债务筹资 掌握不同来源渠道资金的资金成本计算 掌握加权平均资本成本计算
建设项目资金筹措与资本成本
沈阳借电款方资气10公法本50司：金万按元现5金021流0000量万万分元元析进，行兴分项城别目贷公款按现司2金2010流00万0量万元9分0元0析万和元，90按03万0大0元连0进万电借行元气款沈进公45司行阳0万元 和大连公司各方的现金流项量目分析，按2000万元进行清偿能力
分析。
新设法人融资主体及融资方式
新增资本金
新增负债
新设法人融资主体及融资方式
新设法人融资主体适用条件 项目发起人希望拟建项目的生产经营活动相对独立 ，且拟建项目与既有法人的经营活动联系不密切 拟建项目的投资规模较大，既有法人财务状况较差 ，不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经 济实力，需要新设法人募集股本金 项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来 的现金流量可以按期偿还债务
资本金
总投资
债务资金
项目资本金的筹措
项目资本金的来源 中央和地方各级政府预算内资金 国家批准的各项专项建设资金 “拨改贷”和经营性建设基金回收的本息 土地批租收入 国有企业产权转让收入 地方政府按国家有关规定收取的各种税费和其他预算外资金 国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益 企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场筹措的资 金
股份制商业银行 非银行金融机构 国内融资租赁 国内发行债券
信托投资公司 财务公司 保险公司
商业银行贷款
1.商业银行贷款的特点 筹资手续简单，速度较快 筹资成本较低。 2.商业银行贷款期限 签订贷款合同时，一般会对贷款期、提款期、宽限期和还款 期做出明确规定： 贷款期：贷款合同生效日→最后一笔贷款本金和利息还清日 提款期：贷款合同生效日→合同规定的最后一笔贷款本金提 取日 宽限期：贷款合同生效日→合同规定的第一笔贷款本金归还 日
本章重点 不同类型建设项目主要的资金筹措渠道 股票、债券筹资的优缺点 项目融资的概念 资本成本的概念和计算 本章难点 不同类型建设项目主要的资金筹措渠道 资本成本的概念和计算
融资主体及融资方式
融资主体 指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法 人单位。 分类 既有法人融资方式：以既有法人为融资主体 新设法人融资方式：以新组建的具有独立法人资格 的项目公司为融资主体
新设法人融资主体及融资方式
【例✓ 3兴-2城】子某公外地司电有气法公人司地借位款，25所00以万项元目，动是用新企设业法内人部资，金兴投城资子50公0万司 元，总作计为投融资资并主注体册3000万元在兴城建立一家电气子公司。注册后子公 司贷✓ 款项2目00财0万务元分，析完针成对总该计子50公00司万元，的遵投循资新项设目法。人项目财务评价方
国内债务筹资
商业银行就是以经 营存、放款为主要 业务，并以盈利性、 安全性和流动性为 主要经营原则的信 用机构。
国家政策性银行 国有商业银行
国家政策性银行不以盈利为目 的，实行保本经营，贷款利率 低，期限长。我国的政策性银 行有：国家开发银行、中国农 业发展银行、中国进出口信贷 银行。
国内ห้องสมุดไป่ตู้债筹资
项目资本金的筹措
项目资本金的筹措 股东直接投资
包括政府授权投资机构、国内外企业、社会团体和个人的 入股资金和基金投资公司入股资金，分别形成国家资本金 、法人资本金、个人资本金和外商资本金。 股票融资 既有法人融资项目和新设法人融资项目，凡符合规定条件 均可通过发行股票在资本市场募集股本资金。股票融资可 以采取公募和私募两种形式。 政府投资 政府投资主要用于基础性项目和公益性项目。
既有法人融资主体及融资方式
既有法人融资主体适用条件 既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有 生产线的技术改造项目 既有法人为新增生产经营所需水、电、气等动力供 应及环境保护设施而兴建的项目 项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切 现有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任 的经济实力 项目盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展
按2000万元进行清偿能力分析。 项目
既有法人融资主体及融资方式
既有法人融资方式
建设项目所需资金来源于既有法人内部融资、新增
资本金和新增债务资金。新增债务资金依靠既有法
人整体盈利能力来偿还，企业以股既东过有去投法人整体资产和信
用承担债务担内部保融。资
入的资本金
企业过去对外负 债的债务资金
总投资
企业经营所形成 的净现金流量