保险投资渠道及其选择

趸交纯保费是指毛保费中扣除附加保费的部分，并在投保之日一次性交 清的纯保费。
均衡纯保费是指在约定交费期限内，每次交费金额始终不变的纯保费。 国外一般按长期人寿保单的价值净额提取准备金。我国的做法是将本业
务年度的人寿保险收入总额抵补本业务年度的人寿保险全部支出后的差
其他投资资金主要包括结算中形成的短期负债、应付税款、未分配利润、 公益金、企业债券等。这些资金可根据其期限的不同作相应的投资。
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任务二 保险投资渠道及其选择
一、保险资金运用渠道
依据保险投资的三原则和各类保险基金的特点来选择合适的投资渠道和 投资对象是保险投资的重要一环。可供保险公司选择的保险投资的形式 如图3-4
银行存款是指将保险基金存放于银行或其他金融机构。这种投资方式较 好地满足了保险金的安全性和流动性要求，但它的收益是非常低的。
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任务一 保险投资概述
1. 由于保险公司业务经营中保费收入与保险金赔付之间存在的“时间差”
和“数量差”，使保险公司有大量的资金处于闲置状态。这些资金除了 资本金和总准备金外，其他属于保险公司的负债。 因为保险投资这部分资金的负债性，保险公司不能把这些资金作为业务 盈余在股东之间分配，也不能作为经营利润上交所得税，只能由保险公 司进行投资运作，使之保值并不断增值，以履行未来的赔付责任。同时， 这些资金的负债性也决定了保险公司在投资时以安全性原则作为投资的
2. 人寿保险责任准备金是专门针对1年期以上的长期人寿保险计提的准备
金，由保险人所收的纯保费中超交的部分及其利息积累而成。在不同的
以交费方法为依据，人寿保险的保险费可分为自然纯保费、趸交纯保费 和均衡纯保费。自然纯保险费是以死亡率为交付标准计算的保险费，它 按年Байду номын сангаас取。
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任务一 保险投资概述
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任务一 保险投资概述
3.分散性 分散性要求保险投资策略多元化、投资结构多样化，以降低整个保险投
4. 转移性是指保险投资时保险公司可以通过一定的形式将投资的风险转移
5. 平衡性要求保险公司投资的规模与资金来源规模大体平衡，并保证一定
的流动性，既要防止在资金来源不足的情况下进行投机性的买空卖空交 易，增加投资的风险性，又要避免累积大量资金不运作或少运作而承担 过高的机会成本，无法满足将来保险金赔付的需要。
3. 保险是通过收取保险费的方式集中社会上的分散资金建立保险基金，当
保险责任范围内的自然灾害和意外事故造成损失时给予经济补偿的一种 经济保障制度，风险通过这种经济保障制度在全社会范围内分散。因此， 保险责任准备金主要来源于社会上不同投保人交纳的保险费，具有广泛 的社会性，成为全社会共同的应对风险的后备资金，属于全社会共同利
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任务一 保险投资概述
1. 非寿险责任准备金的内容如图3-3 （1）未到期责任准备金。由于保费的收取总是早于未来义务的履行，
加之保险年度与会计核算年度不相吻合，对会计核算年度内收取的保费 不能全部作为当年收入处理，而应按权责发生制原则将部分保费以责任 准备金的方式提存起来，作为未来履行赔偿或给付责任的资金准备，这 种资金准备称为未到期责任准备金。
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任务一 保险投资概述
商业保险的保险资金由保险公司的自有资本金、保险责任准备金和其他
（1）注册资本或实收资本一般由保险公司法规定，在开业时可视作初 始准备金，在经营期间又是保险公司偿付能力或承保能力的标志之一。 最低资本金的数额，各国保险法作了法律规定。
（2）公积金，是保险公司按保险公司法的规定从历年的利润中提存， 它和保险公司的注册资本（或实收资本）共同构成保险公司偿付能力或 者承保能力。我国《保险法》第九十九条明确规定保险公司应当依法提
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任务一 保险投资概述
2. 从资本金来看，它是保险公司的自有资金，是股东对保险公司的投资。
根据《公司法》的规定，股东一般不能撤回资金。此外，我国《保险法》 规定，当保险公司的最低偿付能力不足时，应增加资本金，补足实际资 产与实际负债之间的差额。这说明资本金只能随投入资本的增加而增加，
项目十三 保险投资
1 任务一 保险投资概述 2 任务二 保险投资渠道及其选择
任务一 保险投资概述
保险投资是指保险企业在经营过程中，将积聚的各种保险资金加以运用， 使其保值增值的活动。
在保险经营过程中，一方面，由于保险责任范围内的自然灾害和意外事 故发生具有随机性，从某一时点看，保险费的收取不会立即用于保险金 的赔偿与给付，两者之间存在着时间差。特别是人寿保险一般年限比较 长。另一方面，保险责任范围内的自然灾害和意外事故造成的损失程度 具有不同的预计性，因此，从某一时点看，收取保险费的总额不可能正 好等于赔偿或给付数量的总额，两者之间存在时间差。所以，保险投资
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任务一 保险投资概述
（2）赔款准备金。赔款准备金是用于赔付所有已经发生但尚未赔付的 损失的金额，它包括三种情况：① 未决赔款准备金。② 已决未付赔款 准备金。③ 已发生未报告赔款准备金。
（3）总准备金。总准备金是从保险公司的税后利润中计提的，用于应 付特大风险损失的一项专用准备金。
也就是说保险投资时使投资资产在期限、收益率和风险度方面与保险资
2. 替代性首先要求保险公司在制定投资策略时根据自身资金来源、保单的
性质和期限以及保险金的给付情况对投资目标定位； 其次是充分利用各种投资形式在安全性、流动性和收益性方面的对立统
一关系，寻求与保险公司、业务相适应的资产结构形式； 最后，在某一投资目标最大化的前提下，力求使其他目标能在既定的范
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任务一 保险投资概述
（二）保险投资是由保险运行内在的金融性质和保险行业间的竞争所决
详情如图3-2
1. 安全性是指保证保险投资资金的返还。 2. 收益性是指保险公司从事保险投资活动获取投资收益的能力。 3.
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任务一 保险投资概述
1. 对称性要求保险公司在业务经营中注意资金来源和资金运用的对称性，