财务分析报告范例课件

33.62% 36.25%
16.18%
年度比重
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2.4收益质量分析
2012年相对于2011年而言，扣除非经常性损益的净利润得到增加在于得到政府补助，
并且其他损益项目的金额也在很大程度上减少。公司的收益质量有很大的提高。
公司业务范围涉及旅游索道、房地产、酒店、交通和餐饮等行业的投资建设 和相关的配套服务。公司目前拥有控股子公司丽江牦牛坪旅游索道有限公司、丽 江云杉坪旅游索道有限公司、云南睿龙旅游投资有限公司和昆明龙房旅游发展有 限公司。
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二.基本财务评价
偿债能力
营运能力
盈利能力
收益质量
流动比率为2.06 速动比率为2.02 资产负债率为39.18% 利息保障倍数为10.92 现金比率为1.9250 现金流量比率为0.8813
丽江玉龙旅游股份有限公司
2012年度财务分析报告
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报告内容
1. 丽江玉龙旅游股份有限公司简介
2. 基本财务评价
3. 总体财务评价
4. 改进措施
5. 专题分析—开发新的业务增长点
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一.丽江玉龙旅游股份有限公司简介
丽江玉龙旅游股份有限公司成立于2001年10月18日，是由原丽江玉龙雪山旅 游索道有限公司整体变更设立，并于2004年8月25日在深圳证券交易所中小企业 板成功上市，是云南省第一家旅游上市公司，也是丽江唯一的上市公司。
速动比率
现金流量比 现金流量比率
分析：短期偿债能力有所提高，企业变现能力增强
1.现金及现金等价物净增加额比上一年增长116.54%，
主要原因是营业收入较上年增加6.18%及本期发行公
司债券取得现金25000万元。
2.经营活动现金净流量较上年增加10.18%，流动负债
较上一年增加12.76%，而现金流量比率有所下降。
应收账款周转率
2011年度 2012年度
存货周转率、应收账款 周转率都下降，表明企 业因预期市场看好，而 扩大产、购规模或紧缩 信用政策，或两者兼而 有之。
分析：
1.与2011年相比，存货周转率下降了12.02，存货周转天数增加。主要是因为库 存量较大，进而导致流动资金占用额高。
2.与上年相比，企业应收账款周转次数减少66.04，实际收回账款的天数超过了 企业规定的应收账款天数，则说明债务人拖欠时间长、资信度低，造成企业坏 账增加，造成了企业资产流动性差，企业的资源配置效益比较低。
销售净利率 36.88
净资产收益 率
营业收益率
14.02 44.71
2012年各 第一季度 季度
28.09 9.28
15.66 8.35
34.17 15.58
第二季度 第三季度
16.58 8.41 19.95 第四季度
营业收入 占年度比 重
18.47%
26.84%
29。84% 24.85%
净利润占 13.96%
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2.1偿债能力分析
短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
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2.1.1短期偿债能力分析
2.500 2.000 1.500 1.000 0.500 0.000
2.060 1.430
流动比率
2.020 1.410
1.925 1.303
0.9910.881
2011年度 2012年度
都有提高，，2012年开始投资了新项目，加大融资而未收益，所以虽然
总资产报酬率稍有下降，总资产从数量上相对去年提升了31.89%，总体
上，盈利能力得到提高。 财务分析报告范例
102012前三季 上年同 行业来自均 上年同度期
值
期
销售毛利率 78.35
77.87 46.58
47.67
2012年前三季度收 入与净利润占年度 的大部分，就前三 季度而言，国内旅 游企业盈利能力比 较上年同期有所下 滑，但丽江旅游依 然增高，也较高于 行业平均值。
在“十二•五”开局之年，公司董事会站在更高的起点，编制完成了《丽江玉 龙旅游股份有限公司“十二.五”战略发展规划》，公司将在未来五年逐步实现 “立足丽江、辐射滇西北及云南、延伸拓展滇川藏大香格里拉生态旅游圈、放眼 国内知名旅游目的地”的企业发展目标，完成重点项目的投资。积极发挥资本市 场的投融资优势，不断扩大公司经营和业务范围，把公司做大、做强、做优，把 公司打造成滇西北旅游行业最具产业链竞争优势的旗舰企业。
2.利息保障倍数较上年略有降低，企业付息能力有所减弱，利息费用较上年增加 54.5%，企业债券利息本期增加4418387.90，资本化利息明显增加。总的来看， 企业付息能力较稳定。企业全年实现营业总收入58958.23万元，比2011年同期增 长6.18%，净利润19599.06万元，较2011年同期增长11.54%。
3.流动资产率比上年降低1.15，降低的根源在于存货占用资金庞大、信用政策过 严。要想改变目前这种状况，企业必须调整其信用政策，加强存货近制。
4.总资产周转率为0.4012，比上年降低0.0995，说明企业综合运营效率降低
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2.3盈利能力分析
2012年营业利润率、净资产报酬率、成本费用利率以及资本保值增值率
存货周转率为17.77 应收账款周转率为136.76 流动资产周转率为1.19 总资产周转率为0.4012
营业利润率为0.40 总资产报酬率为0.40 净资产报酬率为0.19 成本费用利润率为0.67
营业收现率为1.0710
扣除非经常性损益占 利润比率为1.0146
经营现金净流量与利 润比率为1.16
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2.1.2长期偿债能力分析
2011年度
2012年度
资产负债率
30.47%
39.18%
利息保障倍数
11.98
10.92
分析：长期偿债能力略有减弱
1.资产负债率较上一年有所提高，资产负债率愈高，表明企业资产负债的保障系数 愈低，企业的长期偿债能力愈弱。其中资产总额比上年增长31.82%，负债总额比 上年增长69.61%（主要是应付债券大幅增加），债务程度越高，财务杠杆效应就 越强。
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以速动比率、流动比率、现金流量比率、资产负债率作为主要解释因子，
计算偿债能力得分，该能力得分越高，说明偿债能力越好。
从图中可以看出，丽江玉龙股份有限公司的偿债能力均高于行业水平和
市场均值。
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2.2营运能力分析
29.79
17.77
存货周转率
202.80 136.76