外汇管理基础与汇率管理知识培训

股票市场
固定的交易时间 （4小时）
2000亿人民币
获利
牛、熊市获利机会均等
熊市机会少
交易机制
T+0
T+1
交易品种
主要货币（7种）
2000只以上
交易方式
自助终端、电话、互联网、 自助终端、电话、
柜台
互联网
风险
国家消亡
ST 退市
外汇实盘交易和外汇保证金交易的区别
资金 交易方式
点差 交易时间
标价
实盘 100% 单向 24点(不等) 9:00—17:30
不直接与美元兑换的货币对称为“交叉货币对” ------( 交叉盘 )
例如： EUR/JPY 欧元/日元 生兑换关系的货币对。 比如：
EUR/USD 欧元/美元 GBP/USD 英磅/美元 交叉盘是指不直接与美元发生兑换关系的货币对。 比如：
外汇保证金的买卖是以电话买卖或网上买卖，因此在近24小时的时间内，投资者可任意的选择出场，不会 发生无法出场而被套牢的风险，从而有效控制投资者的资金风险。
外汇保证金交易有许多股市不可比拟的优点：
1、股市只能在白天的特定时段内交易，一般为早9:30到下午4:00。尤其是如果您還
有自己的工作，那么您将面临两难的境地--要么放弃工作，要么退出交易。而外汇保 证金交易则每周5天，全天24小时均可以进行交易，您可以在业余时间的晚上投入到 保证金交易中。
间接标价法：
是以一定的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国 货币。如欧元采用是间接标价法：欧元/美元＝1.3130，也就是 说1欧元可以兑换1.3130美元。欧元为单位货币，美元是计价货 币。
在间接标价法下，本国的货币数额固定不变，汇率的涨跌 用外国货币的数额来表示。如果一定数额的本国货币所能兑换 的外国货币的数额比原来少，说明外国货币的币值上升，而本 国货币的币值下降；反之则说明外币贬值，本币升值。在国际 外汇市场上，欧元、英镑、澳元、纽元等均为间接标价法。
英镑
欧元
欧元
日元
(2) 与欧洲经济和货币联盟的关系，走势受欧元影响。
(1) 走势稳定较符合技术分析，交易量大，不易被操纵；占美元指数比重大 ，美元强弱的风向标，常充当非美货币的领军人物。 (2) 欧元区国家众多，利益分歧大，经济不平衡，欧共体一体化进程曲折等 不安因素较多。
(1) 经常受央行干预，官员言论对其走势影响较大。
( Sell / Buy)
基础货币
在所有货币对中（如GBP/USD、USD/JPY等)前面的 货币通常称为“基础货币”
后面的货币通常称为“对应货币”
例如： GBP/USD=1.6140时买入10万GBP，就是卖出 （或支付）16.14万USD，买进（持有）10万GBP的 意思
标价方法
直接/间接标价法： 在两国货币单位折算时，首先要确定以哪个国家的货币做标准，由于所
10:00 ～ 17:00
10:00 ～17:00
洲、北美洲等三大部分，其中， 德国法兰克福市场
最主要的有亚洲的东京市场，欧 洲的伦敦市场，北美洲的纽约市
英国伦敦市场
08:30 ～ 17:30 08:30 ～ 17:30
14:30 ～23:30 15:30 ～(次日)00:30
场。其简单情况可见右表：
United States Dollar
XAU -黄金
STP_GLD（Gold ）
XAG -白银
STP_SVR （Silver）
外汇交易的主要币种的特性：
美元
(1) 超级大国决定美元老大地位，目前是全球各国央行的主要储备货币。政府
对货币干预能力强，常操纵美元汇率为自身利益服务。
美元
英镑
(2) 经济大国受石油价格影响大。 (1) 目前最值钱的货币，汇价波动幅度大，操作难度较高。
2、股市中有成百上千种股票，那么选股将是一件很难的事情。而汇市中，货币组合
非常有限，这可以使您集中精力于这几个货币组合，并很快抓住彵们的脉动。
3、股市的交易量比汇市小很多，而且数以千万计的非职业的投资者影响市场的正常
运做，使预测市场的运动变得更难。而汇市是全球最大的金融市场，也包括很多大的 参与者--银行、投资基金、公司和其他金融机构。所以，无论多少个人投资者参与到 汇市，对价格的影响微乎其微。
保证金 0.5%--5%
双向 3--6点 24小时
基本价、优惠价、大额价、 贵宾价、至尊价
买入价、卖出价
外汇的定义
外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，指以外国货币
表示的用于国际间结算的支付手段，包括信用票据、支付凭证
、有价证券及外汇现钞等。而我们在次指的外汇实际上指的是
汇率，也就是指一国货币和另一国货币兑换的比率。
时间：1973年至今 特点：货币实行自由兑换，汇率自由浮动
外汇保证金与股票买卖比较之八大优点：
A、 世界性金融市场 国际性外汇市场不可能被部分人士、银行、外汇商、基金、外汇供需者或国家操纵。根据“国际货币基金
会”之统计每日全球成交量接近二兆亿美元。 B、 全球性的买卖
每日国际间之外汇买卖以一日24小时，由东方至西方不间断的进行。就投资则言，几乎可在任何时刻，随 时根据新的走势变化，进行外汇的买卖操作，可绝对的掌握汇率之涨跌，极具投资的方便性。 C、 大众化的市场
日元
(2) 政治上追随美国，汇率政策受美国影响。
澳元
澳元
纽元
纽元
加元
加元
瑞郎
瑞郎
(1) 典型的商品货币，国际商品价格尤其是黄金价格 对其影响大。
(2) 高息货币，美元利率政策对其影响较大。
(1) 商品货币，国际商品价格对其影响大。
(2) 八大货币中利率最高货币，美元利率政策对其影 响大。 (1) 经济上与美国关系密切，相对于其他非美货币， 美元对该币种影响较小。 (2) 石油输出国，石油上涨对其有利。
保证金方式可先买后卖，亦可先卖后买，买卖可设｛止损单－控制风险｝及｛获利单－保障利润｝，除了 汇率波动之获利外，投资者亦可买进利率较高之货币或卖出利率较低的货币，以赚取利息。 F、 成本量低，获利率最大
外汇保证金之额度可扩充至数十倍大，因此可充分利用财务杠杆之原理，便利资金的灵活运用。 G、 交易方便，无套牢之苦
主要货币对
外汇交易总是以货币对的方式出现的，所有与美元兑换 的货币称为“主货币对”。
几种最主要的货币对是: EUR/USD 欧元/美元 GBP/USD 英磅/美元 AUD/USD 澳元/美元 NZD/USD 纽元/美元 USD/JPY 美元/日元 USD/CHF 美元/瑞郎 USD/CAD 美元/加元 XAU/USD 黄金/美元 XAG/USD 白银/美元
澳大利亚悉尼市场 日本东京市场 新加坡市场
统的地域划分，可分为亚洲、欧 中国香港地区市场
交易时间
当地时间 北京时间
09:00 ～ 17:00
09:00 ～ 17:00 09:00 ～ 16:30 09:00 ～ 16:00
04:00 ～13:00
06:00 ～15:00 08:00 ～15:30 09:00 ～16:00
EUR/JPY 欧元/日元 GBP/JPY 英镑/日元
直接盘与交叉盘的区别： 直接盘由于是直接与美元发生兑换的，所以成本（点差）比
较低，交叉盘需要把对应币种先兑换成美元再二次兑换，所以 成本比较高。 比 如：
EUR/JPY(欧元/日元) 须把日元兑换成美元，然后再用美元 去购买欧元。所产生的交易成本比较高。小币种的交叉盘走势 规律不好把握。建议只做直接盘的货币对。
外汇买卖的参与者，有各国之大小银行，中央银行、金融机构、进出口贸易商、企业的投资部门、基金公 司甚至于个人，因此不论贫富均有参与买卖的机会。 D、 资金灵活度高，变现性高
在长达近24小时的时段，投资者根据汇率的波动进行买卖，无论是进场或出场均无时间的限制，而且可因 个人的资金调动随进将资金汇入或汇出市场，极具变现性和灵活性。 E、 双向买卖，操作灵活
投资外汇市场将会成为一个潮流。并 且会成为家庭理财的一个重要手段。
外汇发展简史
1.金本位体制下的固定汇率制度 时间：十九世纪中叶至1943年 特点：货币与黄金挂钩
2.布雷顿森林体系下的固定汇率制度 时间：1944年至1971年 特点：以1盎司黄金=35美元作为汇兑的参照标准；随着经济
增长大大高于黄金产量的增长而废除 3.自由浮动汇率制度
外汇交易报价
掌握外汇交易报价需要记住两件事:
第一，首先列示的货币是基础货币，其后列示的是计价货币 第二，基础货币的价值总是以1为单位。
例如：
Ａ、美元/日元报价 (79.78/79.81)➜表示美元是基础货币,日元 是计价货币. ( Sell / Buy)
Ｂ、欧元/美元报价(1.3006/1.3009)➜欧元为基础货币,美元是 计价货币
最常用的货币代号：
AUD - 澳元 Australian Dollar
CAD - 加拿大元 Canadian Dollar
EUR - 欧元
Euro
JPY - 日元
Japanese Yen
GBP - 英镑
Great Britain Pound
CHF - 瑞士法郎 Swiss Franc
USD - 美元
(1) 传统的避险货币，政治动荡对其有利。 (2) 走势常跟随欧元，与欧元有兄弟货币之称。
外汇市场的交易时间
一、世界主要外汇市场
世界
外汇市场 目前，世界上大约有30多个主要
的外汇市场，它们遍布于世界各
新西兰惠灵顿市场 大洲的不同国家和地区，它们敏
感地相互影响又各自独立，形成 了全球一体化运作、全天候进行 、统一的国际外汇市场。根据传
4、股市的另一个缺点就是在熊市时，投资者无法作为，只能被套。在经济蓬勃发展