金融风险管理第6章 信用风险和管理(上PPT课件
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第21页
贷款收益率的计算
（二）贷款预期收益 贷款的预期收益率是指考虑了借款者的违约概率时， 预期的贷款能给银行带来的收益率。 设贷款预期收益率为E（r），则： E（r）=p（1+k）+（1-p)γ（1+k） p—贷款偿还概率； γ—违约时的贷款实际回收率； 银行的预期收益率由两部分组成：一部分是借款者以p 的概率按合同还本付息时的银行收益p（1+k）；另一部 分是借款者违约时，银行以γ的回收率所得到的收益 （1-p)γ（1+k） 。
方法众多，篇幅巨大，我们只选择几个小点进行了解。
第6页
信用风险分类
信用风险可以分为以下两类： 一、道德风险 指借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。 道德风险产生的原因是信息不对称。
二、企业风险 指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息 的风险。
第7页
信用风险分类
企业在经营过程中可能面临的风险类型： 1.财产风险——企业的财产由于社会的、自然的或政 治经济的风险而发生损失，从而影响其还本付息能力的 风险。 2.个人风险——企业的主要负责人的离开、死亡或主 管人员经营不善使企业遭受损失的可能性。 3.责任风险——企业在发生侵权行为时或其他情况下， 对他人造成的损害需负的赔偿责任。
第8页
贷款种类、特点和贷款收益率的计算
第9页
贷款种类及特点
按国际银行业的传统，贷款可分为以下四类： 工商业贷款 房地产贷款 个人消费信贷 其他贷款
贷款性质的不同，授信时所采用的信用评分系统或相 关权重不同。
第10页
工商业贷款
一、工商业贷款 工商业贷款是商业银行贷款的主要形式和重要利润来 源。 按贷款期限可以分为： 1.短期贷款——用于工商业企业流动资金需求和其他 短期资金需求。 2.中长期贷款——用于固定资产投资、开办新的工厂 等需求。 值得一提的是，工商企业贷款中，大笔金额的贷款通 常是辛迪加贷款。
第17页
贷款收益率的计算
（一）合同承诺的贷款收益率的计算 影响贷款收益率的主要因素有： （1）贷款基础利率； （2）贷款信用风险补偿； （3）贷款相关费用； （4）其他非价格条款（如补偿性存款余额、准备金要 求）
第18页
贷款收益率的计算
贷款基础利率（BR）——反映了银行做出一笔贷款时 的加权资本成本或边际筹资成本。 信用风险补偿（m）——是银行根据借款者的信用风险 状况收取的风险补偿。用m表示每贷出一元所要求的信 用风险补偿。 贷款相关费用（f）——主要指贷款申请费用，用f表 示每贷出1元所要求的申请费用。 补偿性余额（b）——借款者必须保留在银行账户中的 那部分资金，一般以活期的形式保留。用b表示每1元贷 款中要求借款者在银行账户中保留的金额。
第22页
贷款收益率的计算
若贷款实际回收率γ为零，则公式简化为：
E（r）=p（1+k）
贷款中的“逆向选择 ”和“道德风险”问题
第23页
贷款收益率的计算
当k≤k*时，可通过k 的提高来提高E（r）
，因为k提高的正效 应大于p下降的负效 应；
当k﹥k*时，“逆向 选择”和“道德风 险”问题使得p下降 的负效应大于k提高 的正效应，导致E （r）随着k的提高 而下降。 理论上，最佳的合同承诺贷款收益率为图中的k*.
第24页
贷款收益率的计算
二.ＲＡＲＯＣ模型 RAROC（risk-adjusted return on capital），即风险调整后的 资本收益率。
第13页
个人消费信贷
定义： 狭义的个人消费信贷是指除住房按揭贷款以外的其他 消费品贷款。 广义的个人消费信贷在狭义个人消费信贷的基础上， 还包括住房按揭贷款及其他与住房消费有关的贷款，如 住房装修贷款。 值得一提的是，美国采用的是狭义消费信贷；而中国 通常使用广义概念。
第14页
个人消费信贷
狭义的个人消费信贷包括信用卡贷款、汽车消费贷款、 助学贷款、个人旅游贷款等。 按借款者可否再贷款期间内按事先承诺的贷款额度无 限次的借入资金，可分为： 1.可循环贷款，如信用卡贷款。 2.非循环贷款，如汽车消费贷款
第15页
其他贷款
其他贷款包括农业贷款、经纪人保证金贷款、国际贷 款等未包含在上述三种贷款中的所有贷款。
第16页
贷款收益率的计算
资产收益的计算的一般方法、实证研究中收益数据的 处理方法、算术平均收益与几何平均收益，偏误问题。
贷款收益率 （一）合同承诺的贷款收益率 （二）贷款预期收益率 （三）风险调整后的资本收益率（RAROC）
第11页
工商业贷款
按有无抵押物，工商业贷款可以分为： 抵押贷款和无抵押贷款
按利率是否固定，工商业贷款可以分为： 固定利率贷款和浮动利率贷款
第12页
房地产贷款
房地产贷款主要分为商业房地产贷款和居民住房按揭 贷款。 特点： 1.与工商业贷款相比，房地产贷款期限通常较长，一 般在10年至30年左右，贷款规模一般不如工商业贷款的 规模大。 2.房地产贷款，特别是住房按揭贷款在很大程度上受 到政策的影响。
信用风险概述
第4页
信用风险概述
定义：
信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致 的损失的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于 借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务 的市场价值变动而引起的损失可能性。
第5页
信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风 险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。
《金融风险管理》
Financial Risk Management
第六章 信用风险和管理（上）
第2页
源自文库
主要内容
信用风险概述 贷款种类、特点和贷款收益率的计算 信用要素分析 信用评分法 信用评级及应用 CreditMetrics 结构化信用模型：默顿方法 巴塞尔协议对信用风险的衡量
第3页
第19页
贷款收益的计算
准备金要求——准备金率用R表示。 设k为贷款承诺收益率，则
k=（1B-bR（+m1-）R+）f
第20页
贷款收益率的计算
随着竞争激烈，银行要求的贷款申请费用和补偿性存 款余额在不断降低。如果贷款申请费用和补偿性存款余 额均为零，则贷款收益率为：
k=BR+m 当贷款基础利率确定时，影响贷款收益率的重要因素 就是信用风险补偿m.
贷款收益率的计算
（二）贷款预期收益 贷款的预期收益率是指考虑了借款者的违约概率时， 预期的贷款能给银行带来的收益率。 设贷款预期收益率为E（r），则： E（r）=p（1+k）+（1-p)γ（1+k） p—贷款偿还概率； γ—违约时的贷款实际回收率； 银行的预期收益率由两部分组成：一部分是借款者以p 的概率按合同还本付息时的银行收益p（1+k）；另一部 分是借款者违约时，银行以γ的回收率所得到的收益 （1-p)γ（1+k） 。
方法众多，篇幅巨大，我们只选择几个小点进行了解。
第6页
信用风险分类
信用风险可以分为以下两类： 一、道德风险 指借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。 道德风险产生的原因是信息不对称。
二、企业风险 指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息 的风险。
第7页
信用风险分类
企业在经营过程中可能面临的风险类型： 1.财产风险——企业的财产由于社会的、自然的或政 治经济的风险而发生损失，从而影响其还本付息能力的 风险。 2.个人风险——企业的主要负责人的离开、死亡或主 管人员经营不善使企业遭受损失的可能性。 3.责任风险——企业在发生侵权行为时或其他情况下， 对他人造成的损害需负的赔偿责任。
第8页
贷款种类、特点和贷款收益率的计算
第9页
贷款种类及特点
按国际银行业的传统，贷款可分为以下四类： 工商业贷款 房地产贷款 个人消费信贷 其他贷款
贷款性质的不同，授信时所采用的信用评分系统或相 关权重不同。
第10页
工商业贷款
一、工商业贷款 工商业贷款是商业银行贷款的主要形式和重要利润来 源。 按贷款期限可以分为： 1.短期贷款——用于工商业企业流动资金需求和其他 短期资金需求。 2.中长期贷款——用于固定资产投资、开办新的工厂 等需求。 值得一提的是，工商企业贷款中，大笔金额的贷款通 常是辛迪加贷款。
第17页
贷款收益率的计算
（一）合同承诺的贷款收益率的计算 影响贷款收益率的主要因素有： （1）贷款基础利率； （2）贷款信用风险补偿； （3）贷款相关费用； （4）其他非价格条款（如补偿性存款余额、准备金要 求）
第18页
贷款收益率的计算
贷款基础利率（BR）——反映了银行做出一笔贷款时 的加权资本成本或边际筹资成本。 信用风险补偿（m）——是银行根据借款者的信用风险 状况收取的风险补偿。用m表示每贷出一元所要求的信 用风险补偿。 贷款相关费用（f）——主要指贷款申请费用，用f表 示每贷出1元所要求的申请费用。 补偿性余额（b）——借款者必须保留在银行账户中的 那部分资金，一般以活期的形式保留。用b表示每1元贷 款中要求借款者在银行账户中保留的金额。
第22页
贷款收益率的计算
若贷款实际回收率γ为零，则公式简化为：
E（r）=p（1+k）
贷款中的“逆向选择 ”和“道德风险”问题
第23页
贷款收益率的计算
当k≤k*时，可通过k 的提高来提高E（r）
，因为k提高的正效 应大于p下降的负效 应；
当k﹥k*时，“逆向 选择”和“道德风 险”问题使得p下降 的负效应大于k提高 的正效应，导致E （r）随着k的提高 而下降。 理论上，最佳的合同承诺贷款收益率为图中的k*.
第24页
贷款收益率的计算
二.ＲＡＲＯＣ模型 RAROC（risk-adjusted return on capital），即风险调整后的 资本收益率。
第13页
个人消费信贷
定义： 狭义的个人消费信贷是指除住房按揭贷款以外的其他 消费品贷款。 广义的个人消费信贷在狭义个人消费信贷的基础上， 还包括住房按揭贷款及其他与住房消费有关的贷款，如 住房装修贷款。 值得一提的是，美国采用的是狭义消费信贷；而中国 通常使用广义概念。
第14页
个人消费信贷
狭义的个人消费信贷包括信用卡贷款、汽车消费贷款、 助学贷款、个人旅游贷款等。 按借款者可否再贷款期间内按事先承诺的贷款额度无 限次的借入资金，可分为： 1.可循环贷款，如信用卡贷款。 2.非循环贷款，如汽车消费贷款
第15页
其他贷款
其他贷款包括农业贷款、经纪人保证金贷款、国际贷 款等未包含在上述三种贷款中的所有贷款。
第16页
贷款收益率的计算
资产收益的计算的一般方法、实证研究中收益数据的 处理方法、算术平均收益与几何平均收益，偏误问题。
贷款收益率 （一）合同承诺的贷款收益率 （二）贷款预期收益率 （三）风险调整后的资本收益率（RAROC）
第11页
工商业贷款
按有无抵押物，工商业贷款可以分为： 抵押贷款和无抵押贷款
按利率是否固定，工商业贷款可以分为： 固定利率贷款和浮动利率贷款
第12页
房地产贷款
房地产贷款主要分为商业房地产贷款和居民住房按揭 贷款。 特点： 1.与工商业贷款相比，房地产贷款期限通常较长，一 般在10年至30年左右，贷款规模一般不如工商业贷款的 规模大。 2.房地产贷款，特别是住房按揭贷款在很大程度上受 到政策的影响。
信用风险概述
第4页
信用风险概述
定义：
信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致 的损失的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于 借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务 的市场价值变动而引起的损失可能性。
第5页
信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风 险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。
《金融风险管理》
Financial Risk Management
第六章 信用风险和管理（上）
第2页
源自文库
主要内容
信用风险概述 贷款种类、特点和贷款收益率的计算 信用要素分析 信用评分法 信用评级及应用 CreditMetrics 结构化信用模型：默顿方法 巴塞尔协议对信用风险的衡量
第3页
第19页
贷款收益的计算
准备金要求——准备金率用R表示。 设k为贷款承诺收益率，则
k=（1B-bR（+m1-）R+）f
第20页
贷款收益率的计算
随着竞争激烈，银行要求的贷款申请费用和补偿性存 款余额在不断降低。如果贷款申请费用和补偿性存款余 额均为零，则贷款收益率为：
k=BR+m 当贷款基础利率确定时，影响贷款收益率的重要因素 就是信用风险补偿m.