中国石化产品销售行业概况研究-竞争格局、行业壁垒、市场规模、风险特征

中国石化产品销售行业概况研究-竞争格局、行业壁垒、市场规模、风险特征

2、行业竞争格局

中国石油化工产品销售行业处于稳定发展时期，随着下游行业需求的逐步提高、国家政策的大力支持，行业内企业数量逐年稳步上升。公司近年来发展较为稳定，规模实力进一步增强。

贸易行业相比制造业进入门槛较低，因此行业内主要以中小型企业为主，各企业发展情况参差不齐，行业集中度不高。同时，由于石油化工产品贸易单笔采购及销售金额较大，所需资金较多，因此很多自身规模及实力不足的小企业容易出现资金链断裂的情形，从而被行业所淘汰。

未来，随着企业竞争的加剧，规模较大的企业与下游客户更容易建立默契且稳定的合作关系，同时在采购渠道上有着一定优势，则使众多小企业无法取得优质的上下游资源而逐渐被行业所淘汰，从而提升行业集中度。

行业部分企业介绍如下：

（1）恒晟能源（838919）

新疆恒晟能源科技股份有限公司成立于2011 年2 月15 日，注册资本3000万，恒晟能源系面向全国的石油化工流通领域的贸易商，主要经营成品油和化工油贸易，包括油品批发和仓储业务。公司经营的主要油品包括汽油、柴油等成品油及溶剂油等石油化工产品。汽油、柴油贸易业务方面，利用公司良好的口碑与优质的产品质量、稳定的销售规模以及良好的支付能力和商业诚信，与当地的加油站和一些成品油贸易商建立了良好的合作关系。

（2）巨正源（831200）

深圳巨正源股份有限公司成立于1999 年4 月1 日，巨正源由深圳市巨正源石化有限公司于2011年3月整体改制创立是面向全国的石油化工流通领域综合服务商，深圳市巨正源石化有限公司创建于1999 年4 月1 日，经过十多年潜心经营，公司业务不断发展，在国内供油市场建立了较为稳定的购销渠道和客户关系，由最初的单一的石油及化工品贸易商，成长为石化产品贸易为主、提供石化产品仓储服务和成品油运输服务的综合性企业。先后获得“深圳市福田区民营百强纳税企业”和“深圳市福田区总部经济企业”称号。

（3）朗晖化工（873116）

上海朗晖化工股份有限公司成立于2004年2月17日，公司的主营业务为化工产品的销售。公司是一家专业服务于化工全产业链上各企业的品牌公司，主要服务包括为上游的化工产品制造企业提供定制化的渠道分销服务、为中游的化工产品贸易公司提供产品贸易服务、为下游的化工产品应用企业提供优质的基础化工产品采购服务以及精细化工产品复配服务。公司在化工行业有着多年行业经验，是国内化工市场最大的不饱和树脂原料综合供应商之一，公司为中海壳牌的优秀分销商，目前公司的销售网络已覆盖全国。公司主要产品为基础化工及精细化工产品，其中基础化工主要包括二甘醇、苯乙烯和乙二醇。

3、行业进入壁垒

（1）资金壁垒

公司所在行业内主要产品的销售多以大宗交易为主，需要贸易商拥有较为雄厚的资金实力，承担相应的财务费用和风险，保证运转周期。此外，由于公司所处行业企业数量众多，且小规模的企业也较多，通过扩大规模、集中化经营变得尤为重要，而新进入的企业则一般不具备上述条件，在无形中增加了进入壁垒。

（2）经营资质壁垒

石油化工产品因其自身特性，在经营、物流等各环节均有严格的资质条件约束。对于危险化学品、易制毒化学品、国家战略资源等特许经营产品，近年来国家及各级地方政府和监管机构在经营者资质审核准入方面越来越严格。新进入行业的企业在经营资质前置审批所遇到的障碍在很多情况下难以逾越，资质准入已成为本行业的最大壁垒。

4、行业市场规模

公司目前的销售产品中甲醇和成品油占据有绝大部分份额，现将甲醇及成品油细分市场规模及

发展情况做如下分析：

（1）成品油市场规模

从进口情况来看，2018 年成品油进口量继续保持增长。据中商产业研究院数据显示2013-2016

年中国成品油进口量下降，2016 年中国成品油进口量相比2013 年下降29.68%；2016 年中国成品油进口量为2784 万吨，同比下降6.5%。2017 年中国成品油进口量增长，2018 年1-11 月中国成品油进口量为3024 万吨，同比增长12.4%。从金额方面来看，2013 年-2016 年中国成品油进口金额大幅度下降，降幅超50%；2016 年中国成品油进口金额同比下降2 成。2017 年中国成品油进口金额增长，2018 年1-11 月中国成品油进口金额为18316.4 百万美元，同比增长40.8%。从产量来看，2018年1-3 季度全国汽油产量呈增长趋势，增长幅度逐渐加大，2018 年2-3 季度全国汽油产量增长幅度分别是0.06%、2.06%。2018 年11 月全国汽油产量为1200.9 万吨，同比增长7.1%。2018 年1-11 月全国汽油产量为12854.8 万吨，同比增长6.4%。柴油方面，2018 年1-3 季度全国柴油产量波动幅度较小，波动幅度不超5%。2018 年11 月全国柴油产量为1467.4 万吨，同比下降6.2%。2018 年1-11月全国柴油产量为16288.4 万吨，同比下降1.9%。

（2）甲醇市场规模

传统应用领域需求较为成熟

甲醇传统需求领域领域主要甲醛、二甲醚和醋酸等领域。2017年底，甲醛被列入《优先控制化

学品名录（第一批）》，在产品生产、使用等方面进行限制，一定程度上抑制甲醛的下游需求，甲

醛市场扩充趋缓。多年来中国的甲醛产品基本是自给自足，随着下游粘合剂、涂料的需求提升，甲

醛市场亦在持续增长，进入2015 年，甲醛市场一改往年持续增长趋势，生产进入相对平稳的波动阶段，市场空间基本稳定。

甲醛历年产量变化

二甲醚是一种典型的清洁能源，下游主要用于液化石油气的掺混，近年来随着管道气的推广，二甲醚的传统应用空间难以维继，而新的市场拓展不足，二甲醚整体的市场需求逐步回落，行业整体开工严重不足，产能严重过剩。然而经过2017 年产能及环保整顿，二甲醚行业结构逐步改善，过剩产能有所淘汰，市场供给下滑，至2018 年二甲醚的产品已经逐步趋稳，市场开工情况有所好转。

二甲醚历年产量变化（万吨）