财务管理 第三章 财务分析PPT课件

现金比率＝（现金＋有价证券）／流动负债
现金比率虽然能反映企业的直接支付能力，但在一 般情况下，企业不可能、也无必要保留过多的现金 类资产。如果这一比率过高、就意味着企业
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（二）长期偿债能力分析
长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。 企业的长期负债，包括长期借款、应付长期 债券等。评价企业长期偿债能力，从偿债的 义务看，包括按期支付利息和到期偿还本金 两个方面；从偿债的资金来源看，则应是企 业经营所得的利润。
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第二节 财务能力分析 • 一、偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿 债能力分析包括短期偿债能力的分析和长期 偿债能力的分析两个方面。
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（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能 力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及 时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重 要标志。 对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力，才能保证 其债权的安全，按期取得利息，到期收回本金； 对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就 会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金，应付 还债，难以全神贯注于经营管理，还会增加企业筹资的 难度，或加大临时性紧急筹资的成本，影响企业的盈利 能力； 对供应单位来说，则可能影响应收账款的取回。
股东权益比率的倒数，称为权益乘数，又称权 益总资产率，说明企业资产总额是股东权益的 多少倍。该项比率越大，表明股东投入的资本 在资产总额中所占的比重越小，对负债经营利 用得越充分。
计算公式:
权益乘数＝资产总额／所有者权益总额
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3、产权比率 产权比率又称负债股权比率，是负债总额与所 有者权益之间的比率。它反映企业投资者权益 对债权人权益的保障程度。这一比率越低，表 明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保 障程度越高，承担的风险越小。在这种情况下， 债权入就愿意向企业增加借款。 计算公式：
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反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：
1、流动比率
流动比率是流动资产与流动负债的比率、它表 明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的 保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资 产偿还到期流动负债的能力。
计算公式:
流动比率＝流动资产／流动负债
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一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能 力越强，按照西方企业的长期经验，一般认为２： ｌ的比例比较适宜。它表明企业财务状况稳定可靠， 除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足 够的财力偿付到期短期债务。 如果比例过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如 期偿还债务。 流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占 用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能力。 流动比率过高，还可能是由于应收账款占用过多， 在产品、产成品呆滞、积压的结果。
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速动比率可用作流动比率的辅助指标。根据经验， 一般认为速动比率ｌ：ｌ较为合适。它表明企业 的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作 为抵偿。如果速动比率过低，说明企业的偿债能 力存在问题；但如果速动比率过高，则又说明企 业因拥有过多的货币性资产，而可能失去一些有 利的投资和获利机会。
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3、现金比率 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现 金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的现金 等价物。它是速动资产扣除应收账款、预付账款等 变现能力差的项目后的余额。 计算公式：
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1、资产负债率 资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率。它 表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重， 以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率 越小，表明企业的长期偿债能力越强。 计算公式：
资产负债率＝负债总额／资产总额
式中负债和资产总额可以按期末数计算，也可以按 本期平均数计算。 资产负债率也表示企业对债权人资金的利用程度。
财务管理学
第三章 财务分析
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第三章
财务分析
教学目的及要求：
了解企业财务分析的作用、目的；能够正确运用比率分 析法对企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力 进行分析；掌握企业财务综合分析方法。
重点:
理解不同的会计信息使用者进行财务分析的不同目的； 掌握财务分析的内容与方法；理解财务比率的含义并掌 握各种财务比率的计算方法。
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2、速动比率
速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包 括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收 款项等流动资产。存货则不应计入。这一比率用以衡量企 业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。
计算公式： 速动比率＝速动资产／流动负债 速动资产＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用
二、财务分析的目的
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三、财务分析的内容 1、偿债能力分析 2、营运能力分析 3、盈利能力分析 4、发展能力分析 5、财务趋势分析 6、财务综合分析
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• 四、财务分析的基础 • 财务分析是以会计核算资料为基础的，它通过
对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出 一系列财务指标，以便进行比较、分析和评价。 财务分析主要是以财务报告为基础，日常核算 资料作为财务分析的补充资料。
难点：
如何正确理解偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能 力之间的关系，综合评价企业的财务状况和经营状况， 并在分析的基础上发现企业财务状况所存在的问题，正 确提出解决问题的方案。
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各节内容
财务分析基础
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财务能力分析
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财务综合分析
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第一节 财务分析基础
一、财务分析的作用
（一）全面评价企业在一定时期内的各种财务 能力。 （二）为股东、债权人和管理层等会计信息使 用者提供更加系统、完整的会计信息，为进行 预测和决策提供依据。 （三）检查企业内部各单位完成经营计划的情 况，考核各单位的经营业绩。
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2、股东权益比率和权益乘数 股东权益比率是所有者权益同资产总额的比 率。该比率反映企业资产中有多少是所有者 投入的。
计算公式: 股东权益比率＝所有者权益总额／资产总额
式中所有者权益和资产总额可以按期末数 计算，也可以按本期平均数计算。
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股东股益比率与负债比率之和按同口径计算应 等于１。股东权益比率越大，负债比率就越小， 企业的财务风险也就越少。股东权益比率是从 另一个侧面来反映企业长期财务状况和长期偿 债能力的。