金融风险管理第2章 金融风险识别与管理
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第一节金融风险识别概述
3.系统性原则 经营活动的每一环节、每一项业务都可能带来一种或多种 金融风险。有的金融风险容易识别，有的则不易察觉，对其中 任何一个环节的忽视都可能导致金融风险管理的失败。除了对 经营活动的每一环节、每一项业务进行独立分析外，还应特别 注意各个环节、各项业务之间的紧密联系。 4.成本效益原则 金融风险的识别和分析需要花费人力、物力和时间等，风 险管理收益的大小取决于因风险管理而避免或减少的损失大小 。需要权衡成本和收益，以选择和确定最佳的识别程度和识别 方法使得风险识别活动获得最大效率。
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第二节 金融风险识别的基本内容
（1）资金来源的角度考察 金融机构为了筹集资金而发行股票、债券等证券时，也将面 临风险。具体分为以下五种情况。 ①不同融资方式和融资成本不同，不同的融资方式会带来 不同的经营风险，主要是财务风险。 ②为发行股票和债券进行定价的行为有可能导致经营风险。 ③在销售股票、债券的过程中市场利率可能上升，从而导 致股票、债券的价格下跌，甚至无法实现融资的预期目标，因此， 这一过程将面临利率风险，甚至还可能引致流动性风险。 ④金融机构在外流通的债券会给金融机构带来利率风险。 ⑤如果涉及跨国融资，金融机构还会面临国家风险和汇率 风险等。
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第二节 金融风险识别的基本内容
（2）从资金运用的角度考察 金融机构的资金运用主要是现金资产、证券投资和发放贷 款，少数金融机构也会通过金融衍生工具投资进行风险套利。 金融机构选择投资于何种证券的活动将面临操作风险。实施投 资决策之后，市场利率变化将导致债券价格变化；金融机构的 贷款业务可能会由于借款人违约使金融机构面临信用风险，也 可能由于利率波动而遭受市场风险。此外，贷款还可能由于资 产流动性较差带来流动性风险；由于金融衍生工具的交易额一 般非常大，价格的微小变化都可能会造成重大损失，因此，投 资于金融衍生工具可能会带来巨大的金融市场风险。
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第二节 金融风险识别的基本内容
2.从财务报表的角度识别 财务报表可以反映经营者在特定经营期间或时点上的资产 状况、经营成果、现金流状况以及运营情况。这里通过分析商 业银行的资产负债表，来简要说明资产和负债的风险识别。 （1）商业银行的资产项目，可以归纳为五类：现金资产、 各种贷款、证券投资、固定资产和其他资产。不同的资产具有 不同的风险特征。现金资产是流动性最高的资产包括库存现金、 在人民银行的存款、同业存款等，其存量过少会引起流动性不 足导致流动性风险，但过多又会增大银行的持有成本导致经营 风险。证券投资会面临证券价格风险、利率风险和信用风险等。 固定资产能否及时变现或者等值变现，也会导致流动性风险和 经营风险。
❖ 2.2.1金融风险类型和受险部位的识别
识别金融风险类型和受险部位是金融风险识别的第一步。 这里通过对金融机构的运营过程、业务流程、财务报表等方面 的分析展开。
1.从运营过程和业务特征的角度识别 金融风险是伴随着金融机构的运营活动而产生的，自然地， 各类风险和受险部位也蕴藏在金融机构的运营过程中，所以可 以从运营过程中的资金来源、资金运用、资金管理等方面考察。
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第二节 金融风险识别的基本内容
（3）从风险暴露和业务特征的角度考察 具有不同风险暴露和不同特征的具体业务往往蕴涵着不同 的风险类型和受险部位，因而在经营管理中，常常结合每笔业 务的特征来识别风险，这样既能做到及时、准确地把握风险， 又能及时地发现问题的症结。 （4）从资金管理的角度考察 金融机构用于套期保值的远期、期货交易可能会由于未来 金融市场因子的反向波动而面临金融市场风险，同时，远期合 约还可能因价格的不利变动而给金融机构带来信用风险。另外 ，金融机构为了合理搭配资产负债，减少风险暴露而通过买进 卖出调整金融资产头寸时，也将产生流动性风险。
第2章 金融风险识别与管理
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本章目录
1
金融风险识别概述
2 金融风险识别的基本内容
3
金融风险识别方法
4 金融风险管理的主要方法
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第一节金融风险识别概述
❖2.1.1 金融风险识别的概念
金融风险的识别定义为利用相关的知识、技术和方法， 对处于经济活动中的经济主体所面临的金融风险的类型、受险 部位、风险源、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、判 断和分析，从而为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依 据的动态行为或过程。
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第一节金融风险识别概述
风 险
非 系 统 性 风 险 系统风险
资产组合的风险分散度
图2-1 资产多样化组合降低了非系统性风险
（3）通过识别金融风险，分析各类金融风险的性质、状 况、严重程度等作出初步估计，以确定下一步处理各类金融风 险的顺序、路径和方式。
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第二节 金融风险识别的基本内容
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第一节金融风险识别概述
❖2.1.3 金融风险识别的作用
金融风险识别的作用主要体现在一下三个方面： （1）通过识别不同金融机构面临的金融风险可以确定风险 的类型和受险部位。根据金融机构面临金融风险的具体部位和 类型，才能为下一步分析风险诱因，进行风险度量打下基础。 （2）通过对已识别金融风险的分析可以确定金融风险的诱 因。不了解风险诱因就不能有效化解风险。非系统性风险可以 通过分散化策略选取适当的投资组合来减弱乃至消除风险。而 对于系统性风险并不能通过投资分散化等方式来消除、减弱， 而只能通过某些措施来转嫁或规避（见下图）。这也为选择风 险管理策略指明了方向。
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第一节金融风险识别概述
❖2.1.2 金融风险识别的原则
1.实时性原则 风险具有动态变化性，经济主体的财务状况、市场环境等 各种可能导致风险的驱动因素时常处于动态变化之中，金融机 构面临的市场风险的类型、受险部位、严重程度等都会发生改 变。因而要实时关注、连续识别、及时调节。 2.准确性原则 对金融风险的识别，首先应准确识别各风险类型、风险 存在部位和风险源，否则，就有可能将风险识别的后续工作引 入歧途。其次，要做出对风险严重性的准确初步估计，过分高 估会提高金融风险管理的成本，造成管理过度，带来新风险。
第一节金融风险识别概述
3.系统性原则 经营活动的每一环节、每一项业务都可能带来一种或多种 金融风险。有的金融风险容易识别，有的则不易察觉，对其中 任何一个环节的忽视都可能导致金融风险管理的失败。除了对 经营活动的每一环节、每一项业务进行独立分析外，还应特别 注意各个环节、各项业务之间的紧密联系。 4.成本效益原则 金融风险的识别和分析需要花费人力、物力和时间等，风 险管理收益的大小取决于因风险管理而避免或减少的损失大小 。需要权衡成本和收益，以选择和确定最佳的识别程度和识别 方法使得风险识别活动获得最大效率。
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第二节 金融风险识别的基本内容
（1）资金来源的角度考察 金融机构为了筹集资金而发行股票、债券等证券时，也将面 临风险。具体分为以下五种情况。 ①不同融资方式和融资成本不同，不同的融资方式会带来 不同的经营风险，主要是财务风险。 ②为发行股票和债券进行定价的行为有可能导致经营风险。 ③在销售股票、债券的过程中市场利率可能上升，从而导 致股票、债券的价格下跌，甚至无法实现融资的预期目标，因此， 这一过程将面临利率风险，甚至还可能引致流动性风险。 ④金融机构在外流通的债券会给金融机构带来利率风险。 ⑤如果涉及跨国融资，金融机构还会面临国家风险和汇率 风险等。
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第二节 金融风险识别的基本内容
（2）从资金运用的角度考察 金融机构的资金运用主要是现金资产、证券投资和发放贷 款，少数金融机构也会通过金融衍生工具投资进行风险套利。 金融机构选择投资于何种证券的活动将面临操作风险。实施投 资决策之后，市场利率变化将导致债券价格变化；金融机构的 贷款业务可能会由于借款人违约使金融机构面临信用风险，也 可能由于利率波动而遭受市场风险。此外，贷款还可能由于资 产流动性较差带来流动性风险；由于金融衍生工具的交易额一 般非常大，价格的微小变化都可能会造成重大损失，因此，投 资于金融衍生工具可能会带来巨大的金融市场风险。
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第二节 金融风险识别的基本内容
2.从财务报表的角度识别 财务报表可以反映经营者在特定经营期间或时点上的资产 状况、经营成果、现金流状况以及运营情况。这里通过分析商 业银行的资产负债表，来简要说明资产和负债的风险识别。 （1）商业银行的资产项目，可以归纳为五类：现金资产、 各种贷款、证券投资、固定资产和其他资产。不同的资产具有 不同的风险特征。现金资产是流动性最高的资产包括库存现金、 在人民银行的存款、同业存款等，其存量过少会引起流动性不 足导致流动性风险，但过多又会增大银行的持有成本导致经营 风险。证券投资会面临证券价格风险、利率风险和信用风险等。 固定资产能否及时变现或者等值变现，也会导致流动性风险和 经营风险。
❖ 2.2.1金融风险类型和受险部位的识别
识别金融风险类型和受险部位是金融风险识别的第一步。 这里通过对金融机构的运营过程、业务流程、财务报表等方面 的分析展开。
1.从运营过程和业务特征的角度识别 金融风险是伴随着金融机构的运营活动而产生的，自然地， 各类风险和受险部位也蕴藏在金融机构的运营过程中，所以可 以从运营过程中的资金来源、资金运用、资金管理等方面考察。
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第二节 金融风险识别的基本内容
（3）从风险暴露和业务特征的角度考察 具有不同风险暴露和不同特征的具体业务往往蕴涵着不同 的风险类型和受险部位，因而在经营管理中，常常结合每笔业 务的特征来识别风险，这样既能做到及时、准确地把握风险， 又能及时地发现问题的症结。 （4）从资金管理的角度考察 金融机构用于套期保值的远期、期货交易可能会由于未来 金融市场因子的反向波动而面临金融市场风险，同时，远期合 约还可能因价格的不利变动而给金融机构带来信用风险。另外 ，金融机构为了合理搭配资产负债，减少风险暴露而通过买进 卖出调整金融资产头寸时，也将产生流动性风险。
第2章 金融风险识别与管理
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本章目录
1
金融风险识别概述
2 金融风险识别的基本内容
3
金融风险识别方法
4 金融风险管理的主要方法
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第一节金融风险识别概述
❖2.1.1 金融风险识别的概念
金融风险的识别定义为利用相关的知识、技术和方法， 对处于经济活动中的经济主体所面临的金融风险的类型、受险 部位、风险源、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、判 断和分析，从而为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依 据的动态行为或过程。
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第一节金融风险识别概述
风 险
非 系 统 性 风 险 系统风险
资产组合的风险分散度
图2-1 资产多样化组合降低了非系统性风险
（3）通过识别金融风险，分析各类金融风险的性质、状 况、严重程度等作出初步估计，以确定下一步处理各类金融风 险的顺序、路径和方式。
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第二节 金融风险识别的基本内容
© 2019-2025
第一节金融风险识别概述
❖2.1.3 金融风险识别的作用
金融风险识别的作用主要体现在一下三个方面： （1）通过识别不同金融机构面临的金融风险可以确定风险 的类型和受险部位。根据金融机构面临金融风险的具体部位和 类型，才能为下一步分析风险诱因，进行风险度量打下基础。 （2）通过对已识别金融风险的分析可以确定金融风险的诱 因。不了解风险诱因就不能有效化解风险。非系统性风险可以 通过分散化策略选取适当的投资组合来减弱乃至消除风险。而 对于系统性风险并不能通过投资分散化等方式来消除、减弱， 而只能通过某些措施来转嫁或规避（见下图）。这也为选择风 险管理策略指明了方向。
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第一节金融风险识别概述
❖2.1.2 金融风险识别的原则
1.实时性原则 风险具有动态变化性，经济主体的财务状况、市场环境等 各种可能导致风险的驱动因素时常处于动态变化之中，金融机 构面临的市场风险的类型、受险部位、严重程度等都会发生改 变。因而要实时关注、连续识别、及时调节。 2.准确性原则 对金融风险的识别，首先应准确识别各风险类型、风险 存在部位和风险源，否则，就有可能将风险识别的后续工作引 入歧途。其次，要做出对风险严重性的准确初步估计，过分高 估会提高金融风险管理的成本，造成管理过度，带来新风险。