《金融投资统计分析》考试题参考答案

《金融投资统计分析》考试题

一、简答题：

1、简述普通股股票的基本特征。（12分）

答：（1）收益性（基本收益+资本利得）；

（2）风险性（收益受到多种不确定性因素的影响）；

（3）稳定性（经济关系和存续期间）；

（4）流通性（资金的有效利用和资源的有效配置）；

（5）股份的伸缩性（分割与合并）；

（6）价格的波动性（大起大落、吸引力与动力）；

（7）经营决策的参与性（决策、控股）。

2、简述封闭式基金与开放式基金的区别。（12分）

答：（1）封闭型基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。设立基金时限定基金单位的发行总额，一定时期内不接受新的投资。

（2）开放型基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。

3、简述证券市场的基本功能。（12分）

答：（1）提供风险管理的方法；

（2）有利于证券价格的统一和定价管理；

（3）是资源合理配置的有效场所；

（4）是筹集资金的重要渠道；

（5）是一国中央银行宏观调控的场所。

4、对证券市场价格产生影响的宏观经济因素主要有哪些？如何产生影响？（12分）

答：

5、证券投资技术分析的主要指标有哪些？（12分）

答：

二、计算题

1、已知某附息债券的面值为1000元，期限为5年，息票利率为7%，每年付息一次，其必要收益率（即折现率）为10%。（15分）

（1）试计算该债券当前的价格应为多少？

（2）如果该债券当前市场的交易价格为891元，则投资者应采取什么操作策略？

2、假设某证券在未来某三种可能情况下的收益率分别为-5%，5%，10%，三种情况发生的概率分别为20%，30%，50%。（15分）

σ和标准差σ；

（1）试计算该风险证券的期望收益)r

E（、方差2

（2）若市场无风险资产的收益率为5%，投资者投资在该风险资产和无风险资产上的资金比例为60%和40%，试计算由该风险资产和无风险资产构成的资产组合的收益率和标准差。

3、已知无风险收益率为7%，市场期望收益率为10%，某证券的贝塔值（ ）为0.7，试根据CAPM模型计算该证券的期望收益率。（10分）