中银国际新三板业务简介

❖具有创新业务模式，需要 提升品牌、提高公司估值水 平的公司。
新三板
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❖已有一定的业务规模，但 资金紧张制约业务规模扩大 的公司；
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❖希望借助资本市场力量扩 大规模、做大做强、规范经 营实现跨越式发展的公司；
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第二章 新三板业务介绍 企业进入新三板的条件
全国 中小 企业 股份 转让 系统 业务 规则
程
确认。
会计师报表审计、律师尽 职调查；券商尽职调查并 制作文件；券商内核。
中介机构初步调查；确定 改制重组方案；审计评估； 设立股份公司。
1-2个月
2个月
2个月
1个月
企业挂牌新三板的益处
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第二章 新三板业务介绍 新三板益处—股权融资
❖ 挂牌公司可以通过定向增资方式实现股权融资。公司挂牌后，可 以吸引到全国风险投资机构的关注，帮助公司引进战略投资者。 数据显示，2015年以来，新三板完成180家挂牌企业定向增资，总 融资额达到746亿，已是2014年全年募集金额的5.6倍。
(试
行)
•1
依法设立且存续满两年
•2
业务明确，具有持续经营能力
•3
公司治理机制健全，合法规范经营
•4
股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
•5
主办券商推荐并持续督导
•6
全国股份转让系统公司要求的其他条件
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第二章 新三板业务介绍 我们对新三板客户选择：优质的中小企业
传统企业（满足3条）
❖ 收入、利润规模：最近一个会计年度 的营业收入超过3000万元或净利润超 过300万元；
12年8月3日
新三板扩容获国务院批准，首批扩容范围为北京中关村、 上海张江，武汉东湖和天津滨海4个国家级高科技园区
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第一章 新三板现状
新三板挂牌数量
4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000
500 0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
保密
NEEQ业务简介
2015年10月
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目录
第一章 第二章 第三章 第四章
新三板现状 新三板业务介绍 新三板展望 中银国际简介
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第一章 新三板现状
第一章 新三板现状
市场架构及新三板的定位
主板 中小板 创业板
全国统一性的新三板市场
区域性股权交易市场
大型蓝筹企业
中型稳定发展企业
公
开
科技成长型企业
市
场
股权质押贷款
第二章 新三板业务介绍 新三板益处—帮助上市
中介机构帮助公司进 行梳理，解决所发现 的问题，扫清上市障 碍。
挂牌前
挂牌后
挂牌企业已在证监会 监管下的平台进行实 践检验，信誉度更高 。
上市时
主办券商对挂牌企业 进行持续督导，挂牌 企业规范化运行，并 熟悉资本市场规则。
第二章 新三板业务介绍 新三板益处—并购发展
创新、创业、成长型中小微企业
传统型中小企业
非
公
开
市
场
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第一章 新三板现状
近年来新三板发展提速
14年8月25日
做市商制度正式上线
13年12月13日
国务院发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有 关问题的决定》，实现全国扩容
13年初
全国中小企业股份转让系统（NEEQ）在京揭牌，《全国中小企业 股份转让系统业务规则（试行）》及配套文件正式发布实施
在实行股权激励的挂牌公司，挂牌带来的财 富效应有利于调动员工的工作热情和积极性 ，增强企业的凝聚力
案例：德鑫物联（430074）2011年3月三板 上市后股价由2.5元一直攀升到现在10元。
第二章 新三板业务介绍 新三板益处—流通套现
战略投资者、 VC、PE等
股权转让
原始股东
➢公司挂牌后，为股东提供了退出机制，股东能够通 过转让系统进行股份套现，也为投资机构提供了一个 风险管理的新平台。未来挂牌公司的股份可在券商柜 台向券商的客户进行报价转让，扩大了潜在交易对手 的范围，从而提高交易的活跃度，提供更多流动性。
截至到2015年9月30日，共有3585家企业成功在全国中小企业股份转 让系统挂牌，并且总市值已经突破15110亿人民币
第一章 新三板现状
新三板行业分布
数据来源：wind一级行业 7
第二章 新三板业务介绍
第二章 新三板业务介绍 什么样的企业适合进入新三板
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❖有进入资本市场的意愿但 暂不符合主板、中小企业板 或创业板条件的，或虽符合 条件但不愿意漫长等待的公 司；
❖ 利润率水平：最近一个会计年度的毛 利率不低于行业平均毛利率；
❖ 成长性：营业收入持续增长，最近一 个会计年度营业收入增长率不低于百 分之Fra Baidu bibliotek五；
❖ 核心技术：具备高新技术企业认定资 质；或拥有一定的专利技术，包括但 不限于发明专利、实用新型专利、外 观设计专利，软件著作权等。
新兴行业（满足2条）
❖ 净资产收益率水平：最近一个会计年 度净资产收益率不低于百分之十；
第二章 新三板业务介绍 新三板益处—广告效应
提高公司知名度，有利于公司主营业务发展，公司挂牌后，公司 股票在全国性的交易平台上进行报价转让，企业价值得到市场化 体现，从而为股东带来财富效应
交易信 息平台
互联网
社会媒体
新三板
第二章 新三板业务介绍 新三板益处—财富效应与股权激励
公司挂牌后，公司股票在全国行的交易平台 上进行报价转让，企业价值得到市场化体现 ，从而为股东带来财富效应。
❖ 参与定向增资的投资者，除挂牌公司的原始股东外，还有众多机构 投资者，其中包括VC/PE机构
❖ 定向增值的估值与公司营业收入及净利润增长率、销售净利润率相 关
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第二章 新三板业务介绍 新三板益处—债权融资
企业规范运作，银行主动授信 股份价值得以体现，质押股权获得贷款 发行私募债券，获得企业发展所需资金
公司挂牌后，基于市场化的估值，可以以股份为支付对价进行并购， 帮助企业跨越式发展。
资本市场的资源配置功能得到充分的发挥，可能存在挂牌公司并购非 挂牌公司、上市公司并购新三板挂牌公司、挂牌公司之间并购等情况。
案例：2012年12月创世生态（430159）通过股权收购，收购了天 津市大易环境景观设计有限公司的全部股权，在天津消灭了一个竞争对手 ，在业务上扩大了覆盖面，有利于其核心竞争力的提升。
❖ 成长性：营业收入持续增长，最近一 个会计年度营业收入增长率不低于百 分之十五；
❖ 企业具有省级高新技术企业资质； ❖ 企业或股东或高级管理人员拥有国家
级科学技术成果。
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第二章 新三板业务介绍 新三板业务流程示意图
挂
开立账户；登记公 司初始登记；挂牌。
牌
向审核机关报送文件；审
流
核意见反馈及回复；备案