宝钢股份财务报表分析

公司概况

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财务分析

（这部分文字太多，建议3-6页即可，随便写写，不必写太细，或者上网搜。记得把在excel中的图或表截或复制下来，再进行分析）

（分三类：资产负债表、利润表、现金流量表）

资产负债表趋势及结构分析

（1）、对资产结构的分析评价

①流动资产2011年增加了10370百万元，增加的幅度为15.06%，使总资产规模增加了4.80%。非流动资产2011年增加了4655百万元，增加的幅度为3.17%，使总资产规模增加了2.15%，两者合计使总资产增加了15034增长幅度为6.97%。2011年总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，宝钢资产的流动性有所增强。流动资产的变动主要体现以下两个方面：一是货币资金的增长。货币资金本期增加了5178百万元，增长幅度为56.28%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。固定资产增加原因主要是在市场资金和信贷持续紧缩局势下，因美元融资利率较低且人民币兑美元依然处于升值通道，公司通过扩大美元融资规模备付2012

年上半年中期票据的到期还款资金。二是应收票据的增长。应收票据本期增加4980百万元，增加幅度为63.20%对总资产的影响为2.3% 。主要是受货币政策持续紧缩，客户资金链承压，及公司营业收入增长影响，应收银行承兑汇票等应收款项较年初增加。

②非流动资产2012年减少了6889百万元，减少的幅度为4.54%，使总资产规模减少了2.97%，两者合计使总资产减少了16742百万元，减少幅度为7.24%。2013年总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，宝钢资产的流动性有所增强。流动资产的变动主要体现以下两个方面：一是货币资金的增长。货币资金本期增加了4045百万元，增长幅度为45.71%，是流动资产中对总资产变动影响最大的项目。二是应收账款的增长，应收账款本期增加3605百万元，增加幅度为42.20%，对总资产的影响为1.68%。

③流动资产2013年增加了8676百万元，增加的幅度为12.51%，使总资产规模增加了4.05%。非流动资产2013年增加了3635百万元，增加的幅度为2.51%，使总资产规模增加了1.70%，两者合计使总资产增加了12311百万元，增长幅度为5.74 %。2010年总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看,宝钢资产的流动性有所增强。流动资产的变动主要体现在货币资金上，货币资金2013年增加了4041百万元增加的幅度为45.71%，对总资产的影响为1.89%。

（2）、资本结构的分析评价

①负债2011年增加25663百万元，增长的幅度为35.07%，使权

益总额增加了11.88%，股东权益2011年增加了2127百万元，增长的幅度为1.91%，使权益总额增加了0.98%，两者合计使权益总额增加15034百万元，增长的幅度为6.97 %.2011年权益总额增长主要体现正在负债的增长上，流动负债的增长是其主要方面。股东权益本期增加2127百万元，增长的幅度为 1.91%。对权益总额的影响为

0.98%。股东权益的变动主要受资本公积的影响。

②负债2012年减少-20614百万元，减少的幅度为-17.52%，使权益总额增加了-8.93%。

股东权益2012年增加了3872百万元，增长的幅度为3.41%，使权益总额增加了1.68%。两者合计使权益总额减少了16742百万元，减少的幅度为7.24%.2012年权益总额减少主要体现正在负债的减少上，流动负债的减少是其主要方面。股东权益本期增加3872百万元，增长的幅度为3.41%。对权益总额的影响为1.68%。股东权益的变动主要受盈余公积的影响。

③负债2013年增加9687百万元，增长的幅度为9.88%，使权益总额增加了4.52%。股东权益2013年增加了2724百万元，增长的幅度为2.32%，使权益总额增加了1.27%，两者合计使权益总额增加了12311百万元，增长的幅度为5.74%。2013年权益总额增长主要体现在流动负债的增长上，流动负债的增长是其主要方面。流动负债本期增加12408百万元，增长的幅度为15.09%。对权益总额的影响为5.79%。流动负债的变动主要受一年内到期的非流动负债的影响。2、资产负债表垂直分析

（1）、对资产结构的分析评价

①从静态方面分析。宝钢的非流动资产比重高，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。宝钢2010年——2013年非流动资产一直占很大比重分别为68.10%、、65.37%、67.29%、

65.49%。

②从动态方面分析。2011年流动资产上升15.06%，2009年下降

12.43%，2013年上升12.51%。2011年非流动资产上升3.17%，2012年下降4.54%，2013年上升2.51%。

可以看出非流动资产和流动资产增减不稳定，说明近几年宝钢资产的流动性减弱而风险较大。结合各项目的结构变动情况来看，非流动资产变化幅度不大，说明宝钢的资产结构相对比较稳定。

（2）、资本结构的分析评价

①从静态方面看，宝钢2010年——2013年股东权益比重都比负债比重大，分别为55.62%、51.44%、51.69%、54.22%，财务风险小。

②从动态方面看，宝钢长期借款、应付债券、长期应付款、股东权益变化明显，其他各项目变化幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力上升。

3、下面对资产负债表项目进行分析。

（1）、货币资金

货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企业流动性最强、最有活力的资产。同时有获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业经营生产会产生不利影

响。

科目单位2010年末2011年末2012年末2013年末货币资金百万元9,200 14,379 8,840 12,881

由图可知2011年的货币资金相对于2010年有所增加，货币资金与销售挂钩，说明2011年的销售增加。2011年国家大量投资基础设施建设，钢铁消耗量大，利润上升。2012年比之2010年和2011年低，说明钢铁销售走低。

（2）、存货

存货是企业最重要的流动资产之一，通常占流动资产的一半以上。存货核算的准确性对资产负债表和利润表有较大的影响。因此，应特别重视对存货的分析。

科目单位2010年末2011年末2012年末2013年末存货百万38,027 37,390 28,791 31,087