投资估算与资金筹措案例(财务管理)[1]

投资估算与资金筹措

一、投资估算

1、估算依据

在对本项目进行投资估算时，主要是依据项目建设方案设计的各项工程量及其建设任务，按方案分别计算各项建设工程量和设备配置投资。本项目主要依据以下资料进行投资估算：

国家发展改革委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；

农业部《农业项目经济评价实用手册》；

设备生产厂家近期报价资料；

湖北省建筑、安装定额资料。

本项目总投资主要包括三部分：固定资产投资；建设期利息和流动资金。

2、总投资估算

本项目总投资为8395万元，其中：固定资产投资5788万元；建设期利息105万元；流动资金2502万元。如下表1：

表1：项目投资估算表

在固定资产投资中，建筑工程3015万元，占固定资产投资的比例为52%，设备购置2043万元，占固定资产投资的比例为35%，安装工程320万元，占固定资产投资的比例为6%，其他为410万元，占固定资产投资比例为7%。如下表2：

表2：固定资产投资估算表

3、固定资产投资估算

（1）固定资产投资范围

固定资产投资包括建筑工程、仪器设备购置与安装工程和其他等。

（2）固定资产投资估算

①固定资产投资额估算方法

固定资产投资中的建筑工程、仪器设备购置与安装工程等，分别根据项目涉及方案需要量和价格计算。

其他主要为基本预备费，根据行业的有关要求并结合项目地的实际情况，按固定资产投资额的一定比例进行估算。

本项目建设投资的估算依据国家农业综合开发办公室有关规定

的标准，材料价格采用2011年的市场平均价格。

②固定资产投资额及构成

经估算，本项目固定资产投资额为5788万元，固定资产具体分项投资见附表1。

（3）建设期利息估算

项目在建设期期初发生银行借款1000万元，假定借款发生当年均在年中支付，按半年计息，其后年份按全年计算，还款当年按年末偿还，全年计息。参照1年期贷款年利率，取7%计算利息。即：本年应计利息=（年初借款本金累计＋本年借款额/2）×年利率本年还本资金=可用于还款的利润＋可用于还款的折旧

银行借款利息按年支付，本金在营运期第5年年末一次性支付。各年还本付息见附表2。

4、流动资金估算

本项目流动资金的估算参照同行业生产、经营资金周转情况，结合企业自身实际，并考虑本项目需要确定。流动资金估算采用详细指标估算法，估算中只考虑原材料、库存商品和工资福利等流动资产项目，其他流动资产项目和流动负债项目没有考虑。估算得到：流动资金2502万元，详细计算见附表3。

二、资金来源与筹措

1、资金来源

本项目投资8395万元。资金筹措方案为：申请重大科技专项资金1000万元，占总投资的比例为12%；银行贷款1000万元，占总投

资的比例为12%；企业自有资金6395万元，占总投资的比例为76%。如下表3：

表3：资金筹措表

2、银行借款筹措

公司目前与国家开发银行湖北省分行、农业银行湖北省分行、农业发展银行湖北省分行等金融机构建立良好的银企合作关系，成为上述金融机构的优质客户。2012年银行的授信额度已达到5000万元，尚可使用的额度2500万元。银行借款1000万元资金可足额按时到位。

3、企业自筹资金筹措

公司2011年净资产20021万元，实现销售收入28796万元。公司自筹3600万元资金有可靠保障。

三、资金使用与管理

1、资金年度投资计划

项目于2011年8月开始投资建设，2013年7月完工，建设期2年。资金投入与项目建设进度保持一致。完工后形成固定资产（含建设期利息）6893万元。流动资金2502万元。如下表4：

表4：资金使用表

2、资金的管理

项目资金实行专款专用、报账提款和跟踪监督制度，并由公司设立专户，专人管理，加强资金的监督使用管理，确保有限资金发挥最大效用。

财务评价

一、财务评价的依据和原则

该项目财务评价采用国家发展改革委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）和农业部编写《农业项目经济评价实用手册》所规定的原则与方法进行。

财务估算依据项目建设所在地的同类项目的产出水平和投入水平，并根据主要产品的市场销售价格和投入物料，劳动力成本价格进行估算。

财务评价在市场分析、生产内容和规模、工程建设方案和产品方案等基础上进行。主要包括财务估算、财务盈利能力分析、不确定性分析，财务评价结论。

本项目估算按照国家现行的会计制度以及增值税暂行条例和企

业所得税暂行条例等有关的法律和法规进行。

二、销售收入和销售税金及附加估算

1、项目生产规模

本项目寿命期为12年，其中建设期为2年，营运期为10年。营运期前2年为达产期，第1年为设计产能的60%，第2年为设计产能的80%，第3年之后为设计产能的100%。达产后，年生产主产品专用面粉55000吨、花色面条42000吨、麦胚咀嚼片150吨、胚芽粥1600吨、胚芽麸皮膨化食品500吨；附产品麸皮26500吨、电165000度、炭82.5吨。

2、产品销售价格

参照国内、国际市场价格，采取谨慎性原则，在国内价格波动范围内取下限确定产品不含税销售价格。

3、产品销售收入

达产后，产品销售收入构成如下：

（1）年生产专用面粉55000吨，每吨销售价格0.26万元，年实现销售收入14300万元；

（2）年生产花色面条42000吨，每吨销售价格0.34万元，年实现销售收入14280万元；

（3）年生产麦胚咀嚼片150吨，每吨销售价格10万元，年实现销售收入1500万元；

（4）年生产胚芽粥1600吨，每吨销售价格1.5万元，年实现销售收入2400万元。

（5）年生产胚芽麸皮膨化食品500吨，每吨销售价格5万元，年实现销售收入2500万元。

（6）年生产麸皮26500吨，每吨销售价格0.14万元，年实现销售收入3710万元。

（7）年发电165000度，每度工业用电价格0.0001万元，年节约用电17万元。

（8）年产炭82.5吨，每吨销售价格0. 1万元，年实现销售收入8万元。

以上产品累计年实现销售收入38715万元。如下表5，详见附表4。