商业银行资本监管制度发展(pdf 140页)

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中国银行业监督管理委员会
风险参数之间的关系（EL）
China Banking Regulatory Commission
预期损失大小
―预期损失”数额
=
EL
=
1.借款人违约概率是多少？
―违约概率‖
=
PD
X
2. 借款人违约时银行的风险暴露？
―贷款等价物‖ （违约时的暴露）
=
EaD
X
3.风险暴露中的多少将会 成为损失？
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中国银行业监督管理委员会
风险参数的估计： 预期损失、非预期损失和异常损失
China Banking Regulatory Commission
信 用 组 合 实 际 损 失 分 布
2.00% 1.80%
蓝色资产组合
异常风险衡量异常 损失的可能性
Actual Portfolio Loss
1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00%
押品的回收率
• 押品清收率 • 因押品类型和国 家而异 • 担保 • 历史数据和专业 经验
无抵押的回收率
• 无抵押信用授信 违约损失率 • 因产品细分而异 • 历史数据
• 贷款投向行业
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LGD估计的“陷阱”
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突出了对银行资产风险的关注 突出动态监管的理念 将表外业务纳入资本监管 有助于国际间进行比较 资本充足率大幅度提高，强化国际银行体系的稳健性 有利于公平竞争，并增强市场约束的有效性 风险敏感性低 OECD俱乐部法明显不合理 资本套利 风险覆盖面窄 没有一套可行的实施机制
• 不足之处
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中国银行业监督管理委员会
•
商业银行如何管理资本充足率
– 静态的 – 动态的 – 商业银行内部资本约束机制
•
监管当局如何监管资本充足率
– 监管措施的种类 – 不同监管措施的触发条件
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中国银行业监督管理委员会
Basel I-1988年资本协议
确立资本充足率监管的三个基本要素 • • • •
China Banking Regulatory Commission
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债务人评级考虑的因素： 不同指标的重要性发生变化
变量的权重
财务 大型公司
中国银行业监督管理委员会
China Banking Regulatory Commission
非财务
行为
• 盈利能力 • 支票被拒付 • 杠杆比例
不同大小的贷 款
• 交易额
• 管理层质量 • 透支情况 • 行业前景
小型企业
预期损失即是 平均损失
绿色资产组合 非预期损失衡 量预期损失附 近的波动(一个 标准差)
年份
Year
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从信贷损失的时间变动到概率分布
中国银行业监督管理委员会
China Banking Regulatory Commission
发生频率 资本乘数
•预期损失 由拨备来覆 盖. •非预期损 失由资本金 来覆盖.
初级IRB • 适用内部估计的 PD • 高级贷款LGD =45% • 次级贷款LGD = 75% • EAD = 放贷数额 + CCF × 调整项 • CCF = 监管当局规定 • 信用风险缓释效果根据监管规定： – 净额: 影响 EAD – 抵押: 减轻效果 影响LGD – 保证: 替代 影响PD
巴塞尔II:新资本协议 （2006）
新资本协议
第Ⅰ支柱 资本充足率要求（8%） 资本定义 信用风险 标准法 内部评级初级法 (F-IRB) 第Ⅱ支柱 资本充足率监督检查
China Banking Regulatory Commission
第Ⅲ支柱 市场纪律
风险加权资产 基本指标法 市场风险 操作风险 标准法 内部评级高级法 (A-IRB) 高级计量法
• 流动性
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中国银行业监督管理委员会
债务人评级结构
China Banking Regulatory Commission
核心财务模 型
非财务模型
财务模型评级
地区风险要 素
行业前景分 析
核心模型
初步评级
核心模型评级
关键预警信 号 外部影响 人工调整 部分
预警推翻评级
外部推翻评级
其他推翻
• 信用评分模型及其他技 术评级程序一般仅采用 一部分信息来评级。尽 管技术评级程序有时可 以避免一些以主观判断 为主的评级体系所犯的 错误，但技术评级程序 机械性地采用有限的信 息进行评级也是评级产 生误差的原因 • 信用评分模型和其他技 术程序可作为评级的主 要基础或部分基础，， 在评估损失特征中发挥 作用。然而必须要有足 够的主观判断和人工监 控，以保证所有相关和 重要的信息，包括模型 以外的信息均得以考虑 ，同时确保模型的正确 使用。
最终评级
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中国银行业监督管理委员会
China Banking Regulatory Commission
PD建模过程
所收集的 样本数据 模型合成 PD的校验
样本筛选和 数据预处理
单因素分析
分数转换和 多因素分析
评级的调整 和推翻设计
模型的微调
筛选出有效样本； 设计因素长清单： 财务因素； 非财务因素
• 估算LGD时，借款人违约后不同的淸收途径对LGD水平影响很大，必须 确保估计的LGD是真正的“Loss‫‏‬Given‫‏‏‬Default‖‫‏‬而不是 “Loss Given Loss‖ • 银行应分析并确定债务人或账户违约后各清收路径的权重 LGDR LGDS LGDL 贷款重组 变现 出售 恢复正常还款
风险要素：
违约概率 (PD)
违约的余额 (EAD)
违约的损失 (LGD)
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中国银行业监督管理委员会
China Banking Regulatory Commission
风险权重计算公式：公司风险暴露
• 风险权重 (RW) =
标准正态分布（N） 应用于最初且保守的 系统因子的估值
逆标准正态分布（G） 应用于计算违约 出现时的违约率
R = 0,03 × (1 - EXP(-35 × PD)) / (1 - EXP(-35)) + 0,16 × [1 - (1 - EXP(-35 × PD))/(1 - EXP(-35))]
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中国银行业监督管理委员会
China Banking Regulatory Commission
零售贷款和公司贷款风险权重比较
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中国银行业监督管理委员会
内部评级法的原理
• 进一步细化信用风险损失，分为三类：
China Banking Regulatory Commission
– 预期损失（EL，Expected Loss) • 银行合理预计信贷损失的平均值 • EL是贷款成本的一部分，通过对贷款定价和提取准备金等进 行管理 – 非预期损失（UL，Unexpected Loss) • 超出预期水平的损失 • 随时发生，但不能预知发生时间及严重程度 • 利差难以弥补，需用资本 – 灾难性损失 (Catastrophe Loss)
对长清单的因素 进行单因素分析 筛选出违约预测 能力较好的因素 得到短清单： 财务因素 非财务因素
对短清单因素进行 分数转换，得到分 数与违约率之间的 关系； 然后进行多因素分 析，选择组合效果 最好的因素群合成 各子模型。
根据全行历史违约率数据，估计未 来长期违约概率趋势；将模型的分 数转换为相应PD，并设计主标度 与外部评级相对应； 设计评级的人为调整和推翻流程， 包括：预警信号、外部支持等； 根据校验和专家的意见对模型进行 微调 22
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中国银行业监督管理委员会
公司贷款的风险权重函数
China Banking Regulatory Commission
频 率 100％减去致信区间
潜在损失 预期损失 非预期损失
风险值
资本要求
贷款的预期损失（表示为风险敞口的百分比）
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中国银行业监督管理委员会
风险权重函数：资产相关性
损 失wk.baidu.com率
China Banking Regulatory Commission
China Banking Regulatory Commission
资本计算公式
K = LGD × { N[(1 - R)-0,5 × G(PD) + (R / (1 - R))0,5 × G(0,999)] – PD} RW = K x 12,5
住房抵押贷款 循环零售贷款 其他零售贷款
相关系数: R = 0,15 相关系数 : R=0.04 相关系数: 0.03 – 0.16
PD
LGD、EAD、M
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中国银行业监督管理委员会
内部评级法（IRB法）
China Banking Regulatory Commission
• 内部评级法（IRB） – 风险参数：PD，LGD，EAD和M,由银行自己估计 – 风险权重函数：将风险要素转换为资本要求，新资本协议统 一规定。 – 最低资本要求。商业银行自己估计风险参数必须满足最低要 求
中国银行业监督管理委员会
China Banking Regulatory Commission
商业银行资本监管制度发展
王胜邦 2012/11/25
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中国银行业监督管理委员会
大纲
China Banking Regulatory Commission
Basel I--Basel II--Basel III
损失
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中国银行业监督管理委员会
内部评级法的风险参数
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• • • • • • •
PD —违约概率 LGD—违约损失率 EAD—违约风险暴露 M—期限调整 R—相关性 EL—预期损失 UL—非预期损失
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中国银行业监督管理委员会
两个层次内部评级法
Stylised 损失的典型波动变化 path of loss experiences
4,5 4 3,5
Retail
3
2,5
2
SME
UL UL UL
1,5
1
Large Corporates
0,5
0
时间 资产相关性R（由资产的类别决定）
-0,5
资本要求
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中国银行业监督管理委员会
风险权重函数：零售风险暴露
逆标准正态分布（G） 应用于计算在一定致信区间里 保守的系统因子的数值
• • •
风险加权资产 = k*12.5 *EAD 期限因子 (b) = (0.11852-0.05478*1n(PD))2 相关性(R) =
0.12 x (1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))+0.24* [1-(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))]-0.04*(1-(S-5)/45
China Banking Regulatory Commission
高级 IRB • 内部估计 PD • 内部估计 LGD • EAD =放贷数额 + CCF × 调整项 • 内部估计 CCF • 信用风险缓释效果：内部估计 – 净额: 影响 EAD – 抵押: 减轻效果 影响LGD – 保证: 替代或减轻 影响 PD或 LGD
―损失严重程度” （违约条件下的损失）
=
LGD
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中国银行业监督管理委员会
China Banking Regulatory Commission
从单笔贷款到信贷组合
针对信贷组合的风险测量： 预期损失 (EL)
经济资本
针对信贷组合的风险元素：
规模，相关性/
风险集中程度
针对单笔贷款的风险测量： 预期损失 (EL) 非预期损失 (UL)
中国银行业监督管理委员会
LGD 的构成
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• 逾期贷款和不良贷款的清收过程影响 LGD 测算结果
LGD =
违约暴露 (EAD)‫‏‬
• 授信工具类型 • 授信余额 • 或有授信
–
产品的回收率
• 清收率 • 产品之间的清收 差异 (授信工具 类型、结构、年 期、债权优先次 序)‫‏‬ • 贸易相关或短期 授信尤其典型
商业银行资本管理办法核心内容
商业银行资本管理办法的影响
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中国银行业监督管理委员会
理解资本监管
• 如何计算资本充足率
– 分子：资本定义 – 分母：覆盖风险的范围、风险加权方法
China Banking Regulatory Commission
•
资本充足率监管要求是多少
– 简单的最低标准 – 分层次的资本充足率监管要求
资本的定义：一级资本、二级资本和三级资本 信用风险权重：0,(10),20,50,100% 表外业务纳入资本监管 最低资本充足率
• 资本／风险加权资产＝８％
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中国银行业监督管理委员会
对1988年资本协议的评价
China Banking Regulatory Commission
• 积极方面
– – – – – – – – – – –