股票术语解惑

目录

1. 股权登记和除权除息 (2)

2. 诱多和诱空 (2)

1)诱空 (2)

2) 建仓 (2)

3) 吸筹 (2)

4) 砸盘 (2)

5) 利空 (2)

6) 震仓 (2)

3. 戴维斯双杀或戴维斯双击 (5)

1) 基本概念 (5)

2) 操作策略 (6)

3) 操作方法 (6)

4) 核心要点 (6)

5) 经典案例 (7)

4. N、XD、XR、DR分别表示什么 (7)

5. 大量、缺口和密集成交区 (8)

6. 内盘外盘 (9)

1) 概述 (9)

2) 研判股价 (10)

3) 看盘技巧九招 (11)

4) 应用误区 (11)

1.股权登记和除权除息

年报公布后,大概一个月会开股东大会通过送股或者分红方案,股东大会结束后一周左右会公布具体的股权登记日,股权登记日后下一个交易日进行除权除息

2.诱多和诱空

1)诱空

诱空，就是庄家在拉升股价过程中，会主动砸盘等造成下跌假象，引诱持有股票的人以为要下跌而抛出股票，这样的叫诱空

2)建仓

指庄家看好某个股票之后，开始在底部，就是股价比较低的区域，开始大量买入廉价筹码的过程。

3)吸筹

建仓的意义类似，但是不同的是不仅发生在股票上涨之前，也发生在股票上涨过程中，庄家继续收集筹码的过程，叫做吸筹

4)砸盘

分为两种，一种是上升过程中，庄家要对跟风筹码做一次清洗，在某个价格大幅度抛空股票，造成下跌假象，引诱散户和跟风者卖出，另一种发生在某个股票庄家完成了做庄的目的，股价相当高的时候，庄家通过大幅度抛出股票砸盘，达到出逃的目的

5)利空

利空指对某个股票，或者对股票大盘不利的消息，比如制造业股票遇到原材料价格上涨，运输企业碰到游价上涨，大盘碰到加息，都叫利空，利空往往会让股价出现下跌

6)震仓

震仓指庄家在拉升过程中震荡股价，清洗筹码的过程

诱多：股价盘旋已久，下跌可能性渐大，"空头"大都已卖出股票后，突然"空方"将股票拉高，误使"多方"以为股价会向上突破，纷纷加码，结果"空头"由高价惯压而下，使"多

头误入陷阱"而"套牢"，称为"诱多"。

诱空：即"主力多头"买进股票后，再故意将股价做软，使"空头"误信股价将大跌，故纷纷抛出股票错过获利机会，形成误入"多头"的陷阱，称为"诱空"。

卖1-5大量卖单股价却不下跌~ 诱空

买1-5大量买单股价却不上涨~ 诱多

做空是股票期货市场常见的一种操作方式，操作为预期股票期货市场会有下跌趋势，操作者将手中筹码按市价卖出，等股票期货下跌之后再买入，赚取中间差价。做空是做多的反向操作，理论上是先借货卖出，再买进归还。一般正规的做空市场是有一个中立仓提供借货的平台。通俗来说就是类似赊货交易。这种模式在价格下跌的波段中能够获利，就是先在高位借货进来卖出，等跌了之后再买进归还。这样买进的仍然是低位，卖出的仍然是高位，只不过操作程序反了。

[1]做空从相关标的资产来分，有期货做空，股票做空，指数做空。就拿股票与指数相关的衍生做空工具来说，就有认购证，看涨期权，牛证。认沽股，看跌期权，熊证。认购证也可称窝轮认购证。认沽证可称窝轮认沽证。从种类上分有：货币窝轮，原油窝轮。窝轮认购证是一种看涨期权，属性有兑换比率，溢价，杠杆，引伸波幅，对冲值。窝轮认沽证也一样。只是方向不同。其中最主要的做空工具可以说是认沽证与熊证。

做空机制是强者的游戏，作为股票市场的弱势群体，如果没有法律和制度的保护，中小投资者参与这种危险的游戏是极易受到伤害的。[2]

做空机制对庄家来说，固然也有很大的风险。但是其暴利的诱惑是巨大的。在暴利诱惑和监管乏力下，他们会不择手段，会散布更多难以辨真伪的虚假信息，会更频繁地做庄、联手操纵价格等等。特别是在做空机制下，股指和股价的暴跌将会经常发生，而且这样的暴跌将使一部分集团和个人获得暴利，市场中将出现真正的空方，而对于只能依靠股价上涨而获利的中小投资者来说，不可能与空方进行搏杀并战而胜。

做空机制对于股票市场来讲，固然有着积极的意义和作用，但负面作用也很明显；特别是对于我们这样一个历史短暂、法制尚不健全、规则尚有漏洞、信息极不对称的新兴市场而言，其负面影响如果不能引起足够重视，并得到有效控制的话，其杀伤力足以摧毁整个市场并引发金融动荡，破坏稳定的局面，阻碍中国股票市场的健康发展。这绝不是危言耸听，海外证券市场发展的历史曾多次表明了做空机制的巨大负面效应。

对于广大中小投资者来说，对做空机制一定要有一颗戒备和警惕之心；对于监管当局来讲，强烈呼吁，在推出做空机制时，一定要慎之又慎，特别是要同时出台相关法律、法规，并加强监管，切实保护广大中小投资者的合法权益。

中国股市的基本矛盾决定了不能设计做空机制

实际上，中国股市的本质是为非流通股东圈钱而存在的，而不是为了资源配置！这个本质是由中国股市的基本矛盾——流通股与非流通股的矛盾，或者说是流通股东与非流通股东的矛盾——所决定的。正是这个基本矛盾的存在，决定了中国股市不能设计做空机制。

具体来说，流通股与非流通股的矛盾，或者说是流通股东与非流通股东的矛盾，最突出的表现是：在IPO、配股或增发时，由于流通股东的出价远远高于非流通股东，其溢价部分作为资本公积被所有股东所共享，这样，非流通股东就从流通股东处获得了巨大的利益——中国股市实际上沦落为一个为非流通股东“圈钱”的市场。

举个例子：假设一家股份上市公司，总股份1000股，其中上市公司非流通股东占70%

的股权即700股；社会流通股东占30%的股权即300股。非流通股东按股票的面值每股1元，共出资700元，社会流通股东却要溢价出资，每股7元，共计出资2100元。这样这家上市公司设立后共计拥有1000股总股本，2800元的总资产，非流通股东占70%的股份，所以占总资产2800元的70%计应该是1960元；社会流通股东，占有总资产2800元的30%共计840元——原来出钱700元的非流通股东一下子增值拥有了1960元，原来出钱2100元的流通股东只剩下840元。

要达到为非流通股东圈钱的目的，就必须满足一个条件，那就是流通股东的出价要远远高于非流通股东，而流通股东的出价与二级市场股价水平息息相关，所以，二级市场的股价水平就需要远远高于非流通股东的出价，二级市场的价格越高，为非流通股东圈的钱越多。换句话说，如果流通股东的出价与非流通股东差不多，那么“圈钱”的游戏就没法继续了。

因为存在为非流通股东“圈钱”的潜规则，中国股市只能做多便是一种必然的选择，如果存在做空的机制，就使流通股东有了从股价下跌中获利的可能，就有可能使股票价格水平大幅下跌，从而使非流通股东无法获得圈钱所带来的利益！因为做空机制也许意味着圈钱游戏的结束——而那些排着长队等着IPO、配股和增发的非流通股东是不会允许这种情况发生的。

没有货先卖后买：举例说明：看到10元的A股票，分析其后市在一定时间里会跌至8元，而你手中又没持有A股票，这时你可以从持有A股票的人手中借来一定的A股票，并签好约定，在[3]一定的时间里要把这些借来的股票还给原持有人，假设现在你借来100股A 股票，以10元的价位卖出，得现金1000元，如在规定时间内，该股果真跌到8元，你以8元买进A股票100股，花费资金800元，并将这100股还给原持有人，原持有人股数未变，而你则赚到了200元现金。但是，如果该股涨到12元，你就要以每股12元的价格买入A 股票100股，花费资金1200元，并将这100股还给原持有人，原持有人股数末变，而你则赔了200元现金。

热钱“做空”中国计划：进入2007年以后，热钱舆论以短期实现“自由浮动汇率和资本项目可兑换”为目标，不断增强了对中国金融决策的影响力，人民币升值速度不断加快，逐渐偏离了汇改“主动性、渐进性和可控性”的基本轨道，随着人民币不断加速升值，人民币兑美元的收益差不断扩大，越来越多的热钱投机中国，外汇储备加速增长惊人，通货膨胀也因此进入了加速通道，对热钱的驾驭有失控之虞。

进入2008年，种种迹象和事实说明，热钱及其背后势力已经逐渐掌控了中国资本市场的涨跌节奏，逐渐控制了国内金融市场的主导舆论。那些热钱投机客甚至做到了成功地将美国次贷危机转化为中国的股市危机这么一件不可思议的事。至2008年4月中旬，道琼斯指数仅跌10%左右，A股竟跌了50%，而这发生在人民币加速升值，人民币资产升值的背景下。

所幸的是，国务院决策者在2007年10月果断中止了已经被宣布开通的“港股直通车”，搁置了更方便热钱借力打力、操控中国金融市场的“股指期货”。

商品价格不会为"0"：投资者都知道，股票对应的上市公司如果管理不善，则有可能面临退市的风险，其股价有可能回归至"0"，而目前我国的期货市场上市的期货品种，除了股指期货外，其他的均为商品期货，而商品由于有生产成本的存在，使得其在下跌时价格不会跌至"0"，在跌破成本时，生产者面临亏损，减少供给，在需求不变的情况下，使得商品逐渐供不应求，这种市场的力量会使得价格逐渐[4]回归至成本之上，而不会跌至"0"，因此，在商品价格跌至成本线附近时，不宜做空，比如08年金融危机，钢材价格大跌，最低跌至3300元附近，已跌破成本，此时则不宜再做空。