投资银行的产生发展进程
投资银行案例分析-招商银行.
投资银行学案例分析——招商银行院系：电气与电子工程学院姓名：****学号：120******8电话：1********53目录一、招商银行整体发展历程 (2)二、招商银行内外部环境分析 (6)三、招商银行竞争战略选择 (7)四、招商银行上市背景 (9)五、招商银行上市准备及过程 (10)六、招商银行上市 (12)附一、招行银行发展历程大框 (13)附二、金融衍生品成绩 (14)一、招商银行整体发展历程艰苦创业时期（1987~1992年）快速发展时期（1993~1998年）稳健发展时期（1999~2001年）国际化发展时期（2002年至今）20世纪80年代中期以后，为了进一步深化金融体制改革，增强银行体系活力，更好的支持和服务社会经济发展，我国按照商业化原则陆续组建了一批新型股份制商业银行，招商银行由此应运而生。
招商银行于1987 年在中国改革开放的最前沿——深圳经济特区成立，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。
成立27年来，招行伴随着中国经济的快速增长，在广大客户和社会各界的支持下，从当初只有1亿元资本金、1家营业网点、30余名员工的小银行，发展成为了资本净额超过2900亿、资产总额超过4.4万亿、全国设有超过800家网点、员工超过5万人的全国性股份制商业银行，并跻身全球前100家大银行之列。
凭借持续的金融创新、优质的客户服务、稳健的经营风格和良好的经营业绩，招行现已发展成为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。
在银监会对商业银行的综合评级中，招行多年来一直名列前茅。
同时荣膺英国《金融时报》、《欧洲货币》、《亚洲银行家》、《财资》（The Asset）等权威媒体授予的“最佳商业银行”、“最佳零售银行”“中国区最佳私人银行”、“中国最佳托管专业银行”多项殊荣。
在英国《银行家》杂志2011 年公布的世界千强银行榜单上位列第56名，在美国《财富》杂志2013年发布的“世界500 强企业”排行榜上列第412位。
金融史(超详细课件)
随着环保意识的提高，绿色金融将成为未来金融业的重要发展方向， 推动环保产业和可持续发展。
金融全球化
金融市场的开放和全球化程度将进一步提高，跨境资本流动和金融服 务将更加频繁和便捷。
未来金融的创新与变革
区块链技术
区块链技术将在金融领 域发挥重要作用，提高 交易效率和安全性，降 低成本和风险。
动柜员机等。
近代金融史
中世纪欧洲的金融机构主要以银行为主，如 意大利的威尼斯银行、热那亚银行等。这些 银行主要从事货币兑换、保管和借贷等业务 ，为当时的商业贸易提供了重要的金融服务 。
现代金融史
随着信息技术的发展和全球化进程的加速， 现代金融业已经发展成为一个庞大的产业。 金融市场的规模和影响力不断扩大，金融机 构的种类和业务范围也日趋多样化。同时， 现代金融业也面临着许多挑战和问题，如金 融危机、金融监管等。
国际金融合作与一体化
随着全球化进程加速，国际金融合作与一体化成 为重要趋势，跨国银行和国际金融市场逐渐形成。
3
金融科技的发展
近年来，金融科技迅速发展，如区块链、人工智 能等技术在金融领域的应用，为金融业带来了新 的变革。
现代金融的代表人物与事件
沃伦·巴菲特
被誉为“股神”，其价值投资理念影响了全球投资者。
金融史（超详细课件）
目录
• 金融史概述 • 古代金融史 • 中世纪金融史 • 近代金融史 • 现代金融史 • 未来金融史展望
01
金融史概述
金融史的定义与特点
金融史的定义
金融史是研究货币、金融机构和金融市场等金融体系发展演变的学科，涵盖了金融活动的各个方面，从早期的 物物交换到现代的全球金融市场。
02
古代金融史
古代金融的起源
投资银行业的发展现状与未来前景分析
投资银行业的发展现状与未来前景分析引言：投资银行业作为金融业的重要组成部分，在全球经济中发挥着至关重要的作用。
本文将分析投资银行业的发展现状以及未来的前景，并探讨其面临的机遇与挑战。
一、投资银行业的发展现状投资银行作为金融机构，主要从事企业融资、并购重组、证券发行等业务。
近年来，随着全球经济的发展和国际贸易的增长，投资银行业迅速崛起。
尤其是在新兴市场国家，投资银行业的规模和实力不断扩大，成为当地金融市场的核心力量。
目前，世界上一些大型投资银行成立了全球性的投资银行机构，整合了投资银行、商业银行和资产管理等业务。
这种多元化发展战略使其在国际市场上具有竞争优势。
二、投资银行业的未来前景1. 投资银行业的国际化趋势：随着全球经济一体化进程的不断推进，投资银行业也面临着更广阔的发展空间。
在国际市场上，投资银行业可以通过海外扩张和国际合作来获取更多的投资机会。
2. 投资银行业的技术创新：随着科技的迅速发展，投资银行业也在不断追求技术创新。
例如，区块链技术的应用让资产交易更加高效和透明，人工智能的运用提升了风险管理的水平。
这些技术的应用将进一步推动投资银行业的发展。
3. 投资银行业的风险管理：投资银行业作为金融行业的重要组成部分，面临着一系列的风险。
包括市场风险、信用风险、操作风险等。
投资银行需要加强风险管理，制定严格的内部控制和监管机制，以确保业务的安全和稳定。
4. 投资银行业的可持续发展：随着全球经济的转型和可持续发展的重要性日益凸显，投资银行业也需要跟进。
在未来，投资银行业将更加注重环境、社会和治理等方面的因素，积极推动可持续发展。
三、投资银行业面临的机遇与挑战1. 机遇：投资银行业在全球经济一体化和科技创新的大背景下，有机会深度参与国际市场竞争，并且可以通过技术创新和可持续发展等方式拓展业务领域。
2. 挑战：投资银行业也面临一系列的挑战。
首先，国际金融市场的不确定性和波动性加大了投资银行业的风险。
其次，金融监管的趋严对投资银行业的经营和发展提出了更高要求。
投资银行业务发展策略与趋势
投资银行业务发展策略与趋势随着金融市场的不断变化和金融行业的快速发展，投资银行业务日益重要。
投资银行作为金融市场的核心机构之一，其业务范围和功能也在不断扩展和创新。
本文将探讨投资银行业务的发展策略与趋势。
1.引言投资银行既是中介机构，也是金融市场的参与者，其主要业务包括融资、投资、并购等。
近年来，投资银行业务发展呈现出以下几个趋势：2.多元化业务传统的投资银行业务主要包括股票发行、债券发行和并购重组等。
然而，随着金融市场的发展和金融创新的推动，投资银行开始拓展多元化的业务领域，如资产证券化、私募股权投资、衍生品等。
这种多元化的业务能够提高银行的盈利能力，降低业务风险。
3.技术驱动创新随着信息技术的飞速发展，投资银行业务也越来越依赖技术创新。
例如，人工智能技术可以提高投资决策的准确性和效率；区块链技术可以加强交易的透明度和安全性。
未来，随着科技的不断进步，投资银行业务将进一步向技术驱动的创新发展。
4.整合金融资源投资银行业务涉及到众多金融资源的整合，包括资本、人才、信息等。
优秀的投资银行应该能够整合各类金融资源，提供一站式的金融服务。
同时，与其他金融机构的合作也是投资银行业务发展的重要方式，通过合作可以实现资源共享，提高市场竞争力。
5.关注科技创业科技行业是当今经济发展的重要领域之一。
投资银行应该关注科技创业企业的发展，并提供相应的金融支持。
与传统行业相比，科技行业的创新周期较短，风险较高。
但是，科技创业企业也可能在短时间内取得高额回报，因此，投资银行在科技创业领域的布局非常关键。
6.风险管理与合规投资银行业务涉及众多金融产品和交易，风险也相应增加。
因此，投资银行在开展业务的同时，必须注重风险管理和合规。
加强内部控制，建立有效的风险管理体系，是投资银行业务能够持续发展的关键。
7.国际化发展随着全球化进程的加速，投资银行业务也需要适应国际化的发展趋势。
与境内市场相比，国际市场规模更大，资源更丰富。
因此，投资银行应该积极开拓海外市场，并建立跨境业务网络，提供全球化的金融服务。
投资银行学课后练习题(1-4章)
注：后边有“（*）”的题目答案不一定正确，请自行斟酌第一章投资银行概论一、不定项选择题1、以下不属于投资银行业务的是 C 。
A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理3、现代意义上的投资银行起源于 D 。
A北美B亚洲C南美D欧洲4、证券市场由ABCD 主体构成。
A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行5、通常的承销方式有ABCD 。
(*)A包销B投标承购C代销D赞助推销6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。
A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。
A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展二、判断题1、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
（×）解析：经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
（√）3、我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能开展存贷款业务，而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。
（×）4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。
（√）（*）三、简答题1、简述投资银行在金融市场中的地位。
①提供金融中介服务②推动证券市场的发展③提高资源配置效率④推动产业集中2、简述我国投资银行的产生和发展。
答：从1981年恢复发行国债，到1988年允许国债流通，再到1990年上海证券交易所成立，经过一系列试点，终于产生了中国的证券市场，投资银行也应运而生。
第一章 投资银行概述
20世纪70年代以前，投资银行主要是合伙制。 20世纪70年代以前，投资银行主要是合伙制。 世纪70年代以前
（合伙制投资银行的弊病制约了合伙制企业的发展。例如①合 合伙制投资银行的弊病制约了合伙制企业的发展。例如① 伙企业的资金实力受到一定的限制： 伙企业的资金实力受到一定的限制：如果想要扩大合伙制企 就必须要接纳合伙人，而合伙人数量的多少， 业，就必须要接纳合伙人，而合伙人数量的多少，在一个国 家的法律上是有限制的，而且， 家的法律上是有限制的，而且，合伙制企业如果有新的合伙 人加入，必须获得原全部合伙人的2/3以上同意， 2/3以上同意 人加入，必须获得原全部合伙人的2/3以上同意，这种资金限 制使得合伙制不能像公司制投资银行那样， 制使得合伙制不能像公司制投资银行那样，可以通过发行股 债券来进行扩资。 合伙制的组织结构不稳定： 票、债券来进行扩资。②合伙制的组织结构不稳定：一旦原 来的普通合伙人退出企业， 来的普通合伙人退出企业，而又没有人愿意接手他这部分责 那么该合伙制企业就可能要宣告解体， 任，那么该合伙制企业就可能要宣告解体，这种退出包括正 常死亡、资金实力受损而决定退出。 常死亡、资金实力受损而决定退出。③普通合伙人要负责主 管合伙制企业的日常经营管理，并负无限责任， 管合伙制企业的日常经营管理，并负无限责任，这就使得在 整个合伙人之中，风险分配不均匀。）摩根·斯坦利于1970年改制 斯坦利于1970年改制， 整个合伙人之中，风险分配不均匀。）摩根 斯坦利于1970年改制，
三、投资银行的性质
投资银行与商业银行的比较： 投资银行与商业银行的比较：
投资银行 证券承销商 商业银行 存贷款
本源业务 融资功能 利润构成 管理方式
直接融资（由证券维 间接融资
系发行人和投资人的关系） 系发行人和投资人的关系）
中国投资银行的现状与发展研究
中国投资银行的现状与发展研究【摘要】投资银行作为现代市场机制极其重要的一部分，是金融体系的重要支柱之一，在如今资本市场高速发展的时代，已经成为世界经济不可或缺的一部分。
通过分析我国投资银行的发展历程和发展现状，寻求阻碍我国投资银行建设发展的重大问题。
根据中国国情，就投资银行未来发展趋势进行分析，提出投资银行建设与发展的有效措施，使投资银行能够快速稳健的运行。
【关键词】投资银行发展现状发展策略一、中国投资银行的发展现状投资银行是市场经济机制的有机组成部分，主要是从事证券承销与证券交易、基金管理、企业兼并与重组等业务，是现代金融体系的一个重要因素。
投资银行业的发达与否，影响着一个国家和地区的市场经济繁荣程度。
投资银行能使市场经济依照效率原则运转，来推进市场经济的繁荣。
近年来伴随着中国资本市场的发展壮大，投资银行产业逐渐锋芒毕露，在证券市场以及国民经济的战略重组与现代企业制度的建立中发挥着越来越重要的作用。
我国投资银行虽初见雏形，但仍存在着许多问题，虽表面上看来发展速度迅猛，但并未真正在金融体系中，在市场经济的整体结构中确立自己举足轻重的地位。
从国家的政策看，将把证券公司的管理提高几个层次，强调稳健经营，扩大公司规模，狠抓风险管理，证券管理部门应考虑市场发展的需要，扶持大型公司全面发展向国际化迈进。
二、中国投资银行面临的问题（一）我国投资银行资产规模小，发育程度低，缺乏竞争力尽管近十多年来我国投资银行业发展迅猛，规模持续不断的扩张，但相对于西方发达国家，尤其是美国的投资银行，我国的投资银行规模与其相比差距很大。
这种资产规模小的现状，已严重影响到我国投资银行业市场的拓展和业务的壮大。
（二）我国各个投资银行业务范围与品种单一，缺乏特色和创新现阶段我国投资银行业务范围非常狭窄，主要从事证券承销和证券经纪这两种业务，对国际上的各种创新型金融业务也几乎没有涉足，国内少数大投资银行即使有所接触，但由于经营不规范，实力弱小等因素，影响了自身业务的发展与经济效益的提高。
中国投资银行设立的背景、主要职责和发展状况
中国投资银行设立的背景、主要职责和发展状况
近年来，随着中国国际经济地位的提升和“一带一路”倡议的推进，中国对外投资和
境外并购的规模不断扩大，对外金融贸易也日益活跃。
为推动这一进程，中国政府于2014年设立了中国投资银行（以下简称“投行”）。
投行的主要职责是为中国和其他亚洲国家提供融资和投资服务，通过在基础设施、能
源和资源开发等领域的投资，促进经济合作、助推地区发展。
投行注册资本为1000亿美元，其中中国占比约三分之一。
投行的管理结构分为董事会、执行董事局和监事会。
目前，投
行有亚洲、非洲、欧洲和拉美四个事业部，覆盖了50多个国家和地区。
投行成立后，迅速展开业务拓展。
截至2021年，投行已经发行了超过200亿美元的债券，提供了大约200亿美元的贷款，参与并购和项目融资的总金额超过700亿美元。
投行
还积极推进国际化发展，与世界银行、亚洲开发银行等国际机构建立了合作关系，开展了
一系列跨境金融业务。
投行的发展状况也备受关注。
近年来，投行面临着来自美国等西方国家的质疑和阻挠，但投行不断扩大其国际影响力，并在韩国等地设立分行，加强与当地政府和企业的合作关系。
随着投行规模的扩大和海外业务的增多，投行将面临更多的挑战和机遇。
总体来看，中国投资银行的设立是中国金融业国际化发展的重要里程碑，有望推动中
国在国际金融市场的影响力和地位的提升。
未来，投行将继续扩大其在亚洲和世界经济中
的地位和作用，为促进区域和全球发展做出更大的贡献。
我国国际投资合作发展历程回顾-文档
我国国际投资合作发展历程回顾我国参与国际投资合作有一百多年的历史，最早是初步尝试阶段，此阶段从林则徐提出向西方学习先进技术开始至解放前。
由于当时我国面对外资处于弱势地位，利用外资也处于被动利用局面，实质上是西方掠夺的载体，但客观上对促进我国技术发展也起到了一定的作用。
解放后至改革开放前是停滞阶段，此阶段我国经济建设很封闭，基本没有外资引人，同时也束缚了经济的健康发展，另外由于意识形态的对立，利用外资也主要集中在社会主义阵营国家和华侨资金。
真正意义上的国际投资合作始于改革开放后，通过利用外资，积累了社会主义建设资金，学习了西方先进的技术及管理经验，使我国进入了快速发展阶段。
38 年前，我国做出了历史性的选择，向国外资本开放国内市场和资源，实行改革开放。
从此，我国经济发展步入了快车道，社会主义制度不断完善、社会生产力不断提高、人民生活水平逐渐提高推动着社会的文明水平向前发展。
在此进程中，我国也由资本输入国发展成为资本净输出国，国内产业开始走向世界，参与到国际市场的竞争中。
我国的国际投资合作经历了三个阶段，从最初的单向的“引进来”为主发展到以“引进来”与“走出去”并重到以“走出去”为突出特点的国际投资合作新阶段。
一、第一阶段（ 1979-2001 年）：利用外资发展国内经济党的十一届三中全会提出实行“对内改革、对外开放”的政策，拉开了改革的大幕。
我国经济社会开始转向对外开放，社会主义现代化建设进入新时期，经济体制逐渐由计划经济向市场经济转变，从此我国经济发展迅速。
我国的经济体制、机制也得到改善，引进大量资金、技术及管理经验，建立了现代产业，增强了社会主义市场经济活力。
（一）逐步建立社会主义市场经济体制，引入现代管理制度通过经济体制改革，初步建立了社会主义市场经济体制的基本框架，形成了以公有制为主体，多种所有制共同发展的格局，建立了按劳分配为主，多种分配方式并存，效率优先，兼顾公平的分配制度，调动了各种生产要素的积极性。
我国商业银行开展投资银行业务的现状及发展趋势
２７３《商场现代化》２００６年４月（中旬刊）总第４６４期一、我国商业银行开展投资银行业务的发展现状我国商业银行开展投资业务较晚，仅是近两年时间才刚起步，还存在许多问题急需解决。
１．业务范围窄。
我国的《商业银行法》规定，商业银行不得从事证券业，由于受“分业经营”政策的约束，我国商业银行大都以从事传统的银行业务为主，严重阻碍了国有银行商业化的进程。
２．市场经营“散而乱”。
由于我国金融改革和产业结构的升级换代存在着许多非经济因素，而没有主要依靠市场力量，造成目前我国投资银行业务存在杂乱无序、低效竞争的问题。
证券咨询和服务行业的不完善，加深了市场的不稳定性。
这将对商业银行开展投资银行业务产生不利影响。
３．在实际操作方面，我国目前存在的投资银行业务品种少、发展较慢，而我国商业银行开展投资银行业务更是处于刚刚起步阶段，难以满足日益增长的市场需求。
内部控制制度严重滞后，跟不上业务的发展。
投资银行业务是高风险性业务，商业银行开展投资银行业务加大了商业银行的经营风险。
４．监管体系不健全，法制性薄弱。
我国理论界对这方面理论研究较少，而对商业银行开展投资银行业务的市场定位、发展策略、风险控制、运行机制等方面更缺少全面、系统的分析和研究。
监管中行政措施有余，市场调节不足。
二、我国商业银行开展投资银行业务的现实基础从我国政策层面看，我国金融业实行“分业经营、分业管理”的监管法律在短期内不会改变。
但是，近年来监管当局对金融分业经营的政策进行了适当调整，限制商业银行从事投资银行业务的政策也有所松动。
１９９９年，中国人民银行制定并颁布了《证券公司进入银行间同业市场管理规定》、《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》，２０００年，中国人民银行与中国证监会又联合发布了《证券公司股票质押贷款管理办法》。
２００１年６月，人民银行发布《商业银行中间业务暂行规定》，明确商业银行在经过人民银行批准以后，可开办代理证券业务、金融衍生业务、投资基金托管、财务顾问等投资银行业务，除股票发行和经纪业务外，投资银行的其他业务都已纳入商业银行的业务范围。
投资银行1-3章练习题
1、以下不属于投资银行业务的是（）。
A．证券承销B．兼并与收购C．不动产经纪D．资产管理解答：C2、（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理解答：A3、现代意义上的投资银行起源于（）。
A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲解答：D4、1933年，美国国会通过了著名的明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。
解答：《格拉斯•斯蒂格尔法》5、投资银行在英国称为。
解答：商人银行6、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
解答：错误。
这是经纪人的概念。
7、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
解答：正确。
8、证券市场由（）主体构成。
A．证券发行者B．证券投资者C．管理组织者D．投资银行解答：ABCD9、通常的承销方式有（）。
A．包销B．投标承购C．代销D．赞助推销解答：ABCD10、以下属于投资银行的功能的是（）。
A．媒介资金供需B．构造证券市场C．促进产业整合D．优化资源配置解答：ABCD11、二十世纪三十年代，确立了美国分业经营的发展模式。
解答：《格拉斯.斯蒂格尔法》12、1999年11月4日美国参众两院通过了，废除了1933年制定的《格拉斯•斯蒂格尔法》，彻底结束了银行、证券、保险三业间分业经营与监管的局面，标志着美国金融业由分业走向混业的开始。
解答：《1999年金融服务法》13、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。
解答：错误14、简述分离式模式的优缺点解答：优点：第一，能有效地降低整个金融体系运行的风险。
第二，有利于维护证券市场的“三公”原则。
第三，在一定程度上促进了金融业的专业化分工，凸现了投资银行与商业银行本源业务的实质性区别，使其能各司其职，充分利用各自的有限资源，来拓展自己的业务领域。
第四，分离型模式严格的分业经营，弱化了金融机构之间的竞争，客观上降低了金融机构因竞争被淘汰的概率，从而有助于金融体系的稳定。
大国金融战略下我国投资银行的发展战略
1引言投资银行属于当前资本市场中的金融中介机构，开展的业务包括项目融资、风险投资、投资分析、收购与兼并、企业重组以及证券发行等。
投资银行面对当前的全新经济金融格局，需要树立发展化理念，增强自身在金融领域中的适应能力。
现基于大国金融战略背景，分析我国投资银行可用的发展战略。
2大国金融战略背景我国全球经济体系中的地位逐步上升，同时其他的发展中国家在国际社会中的地位也在不断出现变化，我国在当前全球金融体系中的影响力持续增强，然而当下的多边开发机构很难满足亚洲国家经济治理与经济发展的需求，基于自身与其他亚洲国家共同的利益需求，我国通过倡导建立亚投行来实现对国际金融组织的有效补充，同时也对国际经济格局发起冲击。
我国的这一国家战略有利于促进亚洲经济蓬勃发展，与“一带一路”战略也息息相关。
亚太地区的经济活动极为活跃，但是基础设施建设水平低，缺乏资金，通过建立投资银行来支持基础设施建设工作。
基础投资能够对相关的金融贸易与服务活动起到一定的带动作用，同时还会给我国基础设施建设创造更多市场空间，解决国内建设行业存在的产能过剩问题。
投资银行建成后，我国在国际金融体系中的地位将随之提升，基础投资空间扩大，我国的服务与商品能够更为顺畅地实现出口，人民币得以“走出去”，我国的资本输出规模也随之扩大。
我国投资银行对企业融资起到了促进作用，可通过证券代为办理大型股票等业务，支持需要流通资金的企业进行融资，并凭借自身的信息优势帮助企业获取良好投资机会。
投资银行在企业战略发展与改革过程中起到了积极作用，推动国有企业的资产价值实现市场化与证券化转型，以财务顾问的身份，为国有企业提供融资、收购、兼并等专业化建议，解决国有企业面临的历史遗留问题，降低企业原本的负债比例。
证券市场与投资银行相互依存，互相促进，共同发展。
投资银行对证券市场作为一级市场的基本功能进行优化，实现方式为销售债券股票，构建证券投资基金以及配股等；投资银行参与到股票往来行为，借助企业所扮演的投资人推动有价证券相关的经营项目；投资银行对投资企业之间的证券往来活动也起到了促进作用。
投资银行与资本运营
投资银行与资本运营投资银行是指专门从事资本运作和投资业务的金融机构。
投资银行发展起源于国外，在我国改革开放以后逐渐兴起。
投资银行的核心业务包括承销发行证券、股权投资、并购重组、资产管理、财务顾问等领域。
资本运营是指投资银行通过资本市场和金融工具进行的投资交易和资本配置活动。
本文将从以下几个方面详细介绍投资银行与资本运营的相关内容。
投资银行是一种通过提供金融服务，将客户的资金与资本市场进行对接，通过承销发行证券、股权投资、并购重组等方式帮助企业融资的金融机构。
投资银行的核心功能是帮助企业融资，并为其提供资金管理和投资顾问服务。
投资银行的客户包括企业、政府机构、个人投资者等。
投资银行是为实现资本运营而设立的金融机构，两者密切相关。
投资银行通过为企业融资，提供资金和投资顾问服务，帮助企业进行资本运营，实现资本增值。
而资本运营需要投资银行提供的金融服务和专业知识，通过投资和再投资实现资本的增长。
1. 专业服务：投资银行拥有专业的金融团队和丰富的行业经验，能够为客户提供全方位的金融服务，包括资金融通、风险管理、投资咨询等方面。
2. 多元化经营：投资银行的业务范围广泛，包括证券承销、投资管理、并购重组等领域，能够满足不同客户的需求。
3. 高风险高收益：资本运营是一项高风险高收益的活动，投资银行通过专业的风险管理和投资策略，能够实现高收益的资本运营。
4. 公司治理：投资银行在资本运营过程中，对企业进行全面的风险评估和投资评估，有助于提高企业的治理能力和规范经营。
1. 投资银行参与的股权投资案例：投资银行作为股权投资者，通过购买目标公司的股权，获得对公司的控制权，并通过资本运营实现股权的增值。
投资银行通过收购某公司的股权，参与公司的重组和重建，帮助公司实现增值。
2. 投资银行参与的并购重组案例：投资银行作为并购重组的顾问，通过专业的并购策略和交易结构，实现企业的价值最大化。
投资银行作为并购顾问，帮助企业策划并购重组方案，并进行资金优化和股权配置。
银行投资银行业务：介绍银行如何开展债券承销、并购顾问等投行业务
银行投资银行业务的发展历程与趋势
• 银行并购顾问业务的风险主要包括：信用风险、市场风险、操作风险、合规风险等 • 信用风险：企业可能出现违约行为，导致银行承担信用损失 • 市场风险：市场利率波动，可能导致并购交易价格波动，影响银行的收益 • 操作风险：银行在并购顾问过程中，可能出现操作失误，导致并购交易失败或损失 • 合规风险：银行在并购顾问过程中，可能出现违反监管规定的情况，导致监管处罚
• 银行投资银行业务的自律组织主要包括：银行业公会、证券业协会、基金业协会等 • 银行业公会：负责银行业务的自律管理，协调银行间的投资银行业务 • 证券业协会：负责证券业务的自律管理，协调证券公司、基金管理公司等的投资银行业务 • 基金业协会：负责基金业务的自律管理，协调基金管理公司、基金销售机构等的投资银行业务
• 银行投资银行业务的风险防范措施主要包括：客户准入、风险监测、风险隔离、风险处置等 • 客户准入：银行对投资银行业务客户进行严格的准入管理，确保客户的信用资质和合规性 • 风险监测：银行定期对投资银行业务客户进行风险评估，及时发现潜在风险 • 风险隔离：银行建立风险隔离机制，防止投资银行业务与其他业务之间的风险传染 • 风险处置：银行对出现风险的投资银行业务客户，采取相应的风险处置措施，降低损失
银行并购顾问业务的服务内容与方式
• 银行并购顾问业务的服务内容主要包括：并购策划、交易结构设计、估值、风险评估、融资安排、并购整合等 • 并购策划：银行为企业提供并购目标筛选、并购策略制定、并购时机选择等服务 • 交易结构设计：银行为企业设计并购交易的结构，包括支付方式、股权比例、交易步骤等 • 估值：银行对企业进行估值，为并购交易提供定价依据 • 风险评估：银行对并购交易进行风险评估，识别潜在风险，提出风险防范措施 • 融资安排：银行为并购交易提供融资支持，包括债务融资、股权融资等 •源整合、企业文化整合等
我国投资银行业务现状及发展策略
我国投资银行业务现状及发展策略刘洋;徐欣【摘要】随着近年来中国资本市场的对外开放和海外投资银行对中国资本市场业务的抢占,我国投资银行业面临巨大挑战.因此,我国投资银行必须突破现有的盈利模式,转变业务结构,拓宽业务范围,加快国际化进程,以实现可持续发展.在分析了我国投资银行业务的发展现状及存在的问题后,提出我国投行业务结构转型的大方向:增强资本实力,适当提高杆杠率;优化业务结构,积极发展创新型业务;改革审批制度,放宽政策监管;加强投资银行业务转型与创新;借鉴国际经验,加强风险管理.【期刊名称】《湖北工业大学学报》【年(卷),期】2017(032)003【总页数】6页(P60-64,84)【关键词】投资银行;收入结构;金融创新【作者】刘洋;徐欣【作者单位】湖北工业大学经济与管理学院,湖北武汉 430068;湖北工业大学经济与管理学院,湖北武汉 430068【正文语种】中文【中图分类】F832.5投资银行作为资本市场的重要参与者，是资金直接融通的枢纽，对我国经济发展具有重要意义。
在全球经济形势出现重大变革的今天，投资银行在服务实体经济、行业发展方面也面临着新的机遇与挑战。
随着我国资本市场的双向开放和利率市场化的推行，海外投资银行纷纷将目光投向中国资本市场。
因此我国投资银行想要在未来资本市场发展壮大，必须实现其业务转型与创新，并加快国际化进程。
1.1 资产规模加速增长，杠杆小幅下降由图1[1]可以看出，2007到2014年，我国投资银行净资产与净资本规模逐年稳步上升；而从2014到2015年，我国投行的净资产与净资本规模大幅上升，净资产和净资本分别增加了56.97%和57.69%。
由表1可见，近年随资产规模的扩张，我国投行的杠杆率并无显著提升，2016年的杠杆倍数较2015年甚至下降11%。
1.2 营业收入减少收入结构有显著变化2016年我国129家投资银行实现全年营业收入3279.94亿元，较去年下降42.97%；净利润1234.45亿元，较去年下降49.56%；净资产收益率为7.53%，较2015年下降了9.35%；124家投资银行实现盈利，只有5家亏损。
高中历史年高考历史一轮复习(部编版新高考) 第17讲 课题48 近代以来世界市场、贸易、经济与生活
课题48近代以来世界市场、贸易、经济与生活课标要求1．认识世界市场的形成对商业贸易的意义。
2．认识20世纪以来贸易、金融的变化对人类生活的影响。
一、世界市场的形成形成过程概况初步形成(1)背景：15世纪以前，世界各地处于相对孤立的发展状态(2)过程：新航路开辟后，葡萄牙和西班牙开始大规模殖民掠夺；17－18世纪，伴随着荷、英、法等国的殖民活动，世界市场初步形成拓展扩大(1)基础：工业革命后，大机器工厂取代手工工场，需要更广阔的世界市场和原料(2)条件：蒸汽机车和轮船的出现大大改变了交通运输条件(3)途径：资产阶级凭借工业革命带来的强大经济和军事实力，在拉丁美洲、亚洲和非洲等地建立殖民地和半殖民地。
倾销工业产品，掠夺原材料，把越来越多的地区纳入资本主义世界市场之中最终形成(1)途径：第二次工业革命后，世界主要资本主义国家进行资本输出、瓜分世界(2)标志：20世纪初，世界基本被瓜分完毕，资本主义世界市场最终形成图解历史世界市场的形成二、近代商业贸易的变化1．背景：新航路的开辟及欧洲人的殖民扩张，促进了商业贸易的发展。
2．表现(1)世界贸易中心的转移①新航路开辟后，欧洲贸易中心从地中海转移到大西洋沿岸。
意大利的威尼斯、热那亚等商业城市在国际贸易中的地位下降。
②里斯本、塞维尔、安特卫普、阿姆斯特丹、伦敦等城市先后成为国际贸易的中心。
(2)商业经营方式的变化①近代世界商业经营方式的变化经营方式主要史实商品交易所1531年，最早的一家商品交易所在安特卫普开业；阿姆斯特丹出现了粮食交易所，伦敦办起了综合交易所银行16世纪，威尼斯和热那亚的商人创立了银行；1694年，英格兰银行创立，是最早全面发挥中央银行各项职能的银行证券交易所17世纪后，伦敦的证券交易所成为国际证券交易的中心百货公司1852年，世界第一家百货公司在法国巴黎开业有限责任公司1892年，德国出现有限责任公司。
后来，英国、法国、意大利、瑞士、卢森堡和比利时等国相继采用这种企业组织形式股份制贸易公司为了有效垄断对外贸易，英国和荷兰分别成立东印度公司，荷兰和法国分别成立西印度公司。
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2008年金融危机后的投资银行
贝尔斯登、雷曼兄弟的破产， 美林证券被收购，以及高盛 和摩根士丹利的转型（转变 成为可以终身享受联邦紧急 贷款项目的商业银行），意 味着华尔街上独立的经纪公 司将告终结，从某种意义上 也意味着传统华尔街的终结。
今后，投资银行会向哪个 方面发展，有待时间进一步 来证明。但有一点是肯定的， 经济仍然在往前发展，投行 业务仍然是金融业务中非常 重要的组成部分。
重短期融资
业务概貌
无法用资产负债反映
表内与表外业务
利润根本来源 佣金
存贷款利差
经 营 方 针 与 原 在控制风险前提下更注重开 追求收益性、安
则
拓
全性、流动性三
者结合，坚持稳
健原则
宏观管理
专门的证券管理机构
中央银行
第二节 投资银行的产生与发展
➢ 早期的投资银行 ➢ 19世纪至20世纪初投资银行的发展 ➢ 1933年开始的金融管制下的投资银行 ➢ 20世纪70年代以来经济国际化及管制放松下
区域性投资银行：专门为本地区投资者服务的投资银行。
精品店：专门从事某一特定业务活动的投资银行，如专门从事并购 融资服务、专门发行风险债券等，业务转移但规模大。
三、投资银行与其他金融中介机构的区别
投资银行和商业银行对比表
项目
投资银行
商业银行
本源业务
证券承销
存贷款
功能
直接融资，并侧重长期融资 间接融资，并侧
19世纪，美国的投资银行开始大量从事政府债券和铁路债券等基 础设施债券的承销，进而开创了投资银行的基础业务，为企业及 大型项目通过发行证券的方式提供筹融资服务。
20世纪初，投资银行家已控制了证券的大宗批发业务，并以承包 人的身份为企业筹资立下了汗马功劳。
从历史的发展来看，投资银行是以证券承销和证券经营为主业， 参与资金配置，为投资者服务。
的投资银行
投资银行是金融业和金融资本发展到一定阶段 的产物。
首先，现代意义上的投资银行是伴随着证券信用 或信用证券化下证券市场的发展而发展的。
其次，现代投资银行作为一个独立产业，则是在 银行业与证券业的“融合－分离－融合”的过程 中产生和发展起来的。
第三，20世纪80年代以来，随着金融业向国际化、 证券化、市场化、创新化、工程化、综合化方向 发展，以及金融监管体系、监管手段的不断完善， 金融业发展到了一个新的历史阶段，投资银行与 商业银行重新走向融合已是大势所趋。
则应包括在内。）
因此，从历史发展及其现状来看，投资银行在最广 阔的范围内是资本所有权与使用权交易的中介，是确定 资本最佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资 本配置者。
二、投资银行功能和定位
投资银行具有沟通资金供求、 优化资源配置、构造证券市场、 实现生产规模化、促进产业集 中的功能。
根据规模大小和业务特色，美国投资银行目前交流性的分 类有以下几种：
第一章 投资银行的产生和发展
本章要点
投资银行概述 投资银行的产生和发展 投资银行的业务与特点 投资银行的发展趋势 投资银行在中国的发展
第一节 投资银行概述 ➢ 投资银行的含义 ➢ 投资银行功能和定位 ➢ 投资银行与其他金融中介机构的区别
一、投资银行的含义
投资银行的早期活动见于15世纪欧洲的商人银行。其主要目的是 为海上贸易提供资金融通支持。
业务 ）
最狭义的定义 （严格限 于证券承销和在一级市 场筹措资金、在二级市 场上进行证券交易 ）
第二广泛的定义 （包括所有资本市场的活动，从证券承销、公司财务到并购及管理 基金和风险资本。向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务不包括在内,如果是投 资银行家为自己的账户而投资和经营的商人银行（不同于英国的商人银行概念），
美国著名金融专家罗伯特•库恩在其所著《投资银行学》 中将投资银行的定义按业务范围大小划分为以下四类。
最广泛的定义 （包括华尔街大公司的全部业务 ，从国际承销业务到零售交易业 务以及其他许多金融服务业, 如不动产和保险）
第三广泛的定义 （只限于某投资银行定义 些资本市场活动，着重证券承 销和兼并与合并，不包括基金 管理、风险资本、风险管理、 按照公司方针主要用于支持零 售业务的研究，包括商人银行
探寻投资银行的起源，可以追溯到中世纪的欧洲。 随着国际贸易的兴起，早期投资银行应运而生。
进入19世纪，随着美洲大陆殖民扩张和贸易的发展，美 国的投资银行业务崭露头角。美国的投资银行与其欧洲 同行的不同之处在于，他们是在与证券业的互动发展中 壮大起来的。
第一阶段：美国内战期间及其前后出现的大量政府债券 和铁路债券塑造了美国特色的投资银行。
超一流投资银行：在规模、客户数目及实力、信誉、市场占有量方 面卓然超群的投资银行。摩根士丹利、高盛，以及2008年金融危 机破产前的雷曼兄弟、贝尔斯登、美林证券等都属于超一流的投 资银行。
一流投资银行：能提供全方位服务，但其地位不及超一流公司的全 国性投资银行。这一集团包括大约10家投资银行。
次一流投资银行：以纽约为基地，向特定投资群体和为较小型公司 服务的投资银行。
受命于危难的罗斯福政府上台，开始了对金融业的立法 监管，其内容之一便是严格确立了美国投资银行业在今 后几十年中所遵循的业务范围。
20世纪70年代以来经济国际化 及管制放松下的投资银行
这一时期参与竞争的成果主要可归为两类： ➢ 金融创新带来的业务拓展及与商业银行的互相渗透； ➢ 海外业务的拓展
华尔街一景
第三节 投资银行的业务与特点
投资银行的业务 投资银行的特点Fra bibliotek➢ 证券承销 ➢ 证券交易 ➢ 证券私募 ➢ 兼并与收购 ➢ 基金管理 ➢ 风险资本 ➢ 金融工程 ➢ 金融咨询
第二阶段：19世纪末20世纪初，企业兼并和工业集中挖 掘出了投资银行的巨大潜力。1898——1902年间，发生 了美国历史上第一次并购浪潮。这次浪潮之后，投资银 行开拓了其在企业收购、兼并方面的业务，成为重整美 国工业结构的策划者，改变了大部分美国的工业形势。
1929年10月28日，高涨的故事撕下了繁荣的面具，从此 狂跌不止，拉开了整个世界20世纪30年代大萧条的序幕。 股市危机的连锁反应是银行业危机，大批投资银行纷纷 倒闭，证券业凋敝萎靡。