高级财务管理培训教材PPT实用课件(共41页)

学 起步不久、急需资金的新的中小企业。
院
管 理 工 程 系
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高级财务管理
特征
安
徽 建
1）风险投资通常以基金作为资金的载体，但
筑 与证券投资基金有着本质的区别（体现）
工
业 2）风险投资具有高风险、高成长性和高预期
学 回报的特征。
院
管 3）风险投资具有分段投资、复合式投资工具、
理 合同条款限制制约等独特机制。
高级财务管理
管理工程系 叶敏红
第九章 中小企业财务管理
安
徽 建
主要内容：
筑 （一）中小企业财务管理概述
工
业 （二）中小企业融资管理
学
院 （三）中小企业投资管理
管 （四）中小企业的政策利用
理 工 程 系
高级财务管理
（一）中小企业财务管理概述
安
徽 建
一、中小企业的概念
筑 二、中小企业的经济评价
工
业 三、中小企业的营运特征
业
学
院
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1、风险投资
安
徽 建
（1）含义
筑 工
（2）特征
业 （3）风险投资主体
学
院 （4）风险投资对象
管 （5）中小企业吸引风险投资的程序
理 工 程 系
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高级财务管理
含义
安
徽 建
风险投资是主要由风险投资公司进行风险
筑 判断、资金投入、经营管理的综合工程，
工 业
其投资对象一般为高新技术项目（产品）、
院
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2、投资产业方向的选择
安
徽 建
（1）劳动密集型投资战略（处于初创期的中
筑 小企业）
工
业 （2）资金密集型投资战略
学 院
（3）技术密集型投资战略
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二、中小企业投资项目的决策因素
安
徽 建
1、投资收益
筑 工
Baidu Nhomakorabea
2、投资风险
业 3、投资约束
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一、中小企业的融资方式
安
徽 建
1、内部融资
筑 工
2、银行贷款
业 3、股权融资
学
院 4、债券融资
管 5、其他融资方式
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1、内部融资
安
徽 建
（1）来源
筑 工
1）企业自身的积累
业 2）暂时闲置的可用来周转的资金
学
院 （2）特点
管 1）相对容易
理
工 2）融资成本低
工
程 4）风险资本家参与被投资企业管理。
系
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风险投资与证券投资基金的区别
安
徽 建
①资金来源不同
筑 ②投资对象和投资组合原理不同
工
业 ③投资期限和变现方式不同
学
院
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风险投资主体
安
徽 建
1）风险投资公司
筑 工
2）风险投资管理公司
业
学
院
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学
院
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高级财务管理
一、中小企业的投资战略管理
安
徽 建
1、投资方向的选择
筑 工
2、投资产业方向的选择
业
学
院
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高级财务管理
1、投资方向的选择
安
徽 建
（1）进取型投资战略（处于孕育期或发展期
筑 的中小企业）
工
业 （2）专业化或多元化战略（处于成长期、综
学 合实力较强的中小企业）
工 业
良好、成长性强的新兴中小企业提供的融
学 资场所。
院
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主要特点
安
徽 建
1）上市对象是中小企业及新兴的高科技产业
筑 工
2）上市公司股本相对较小，其他财务指标比
业 较严格
学 院
3）上市公司的经营规模较小、经营年限较短，
管 且初期盈利能力较小
理 工
4）一般上市公司的发展前景较好
二、中小企业的经济评价
安
徽 建
1、提供新的就业机会
筑 工
2、技术创新
业 3、刺激竞争
学
院 4、成为大企业重要的合作伙伴
管 5、提高生产和服务的效率
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三、中小企业的营运特征
安
徽 建
1、资源有限与经营风险大
筑 工
2、创新活力
业 3、应变弹性
学
院 4、专业经营
管 理 工 程 系
学
院 四、中小企业财务管理特点
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一、中小企业的概念
安
徽 建
1、世界主要国家和地区关于中小企业的界定
筑 标准
工
业 2、我国中小企业的界定标准
学 院
3、我国中小企业的组织形式
管 （1）独资企业
理 工
（2）合伙企业
程 系
（3）股份合作制企业
（4）有限责任公司
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程 系
3）主要渠道和基本方式
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5、其他融资方式
安
徽 建
（1）中小企业发展基金
筑 工
（2）资助中小企业的发展计划
业 （3）票据贴现融资
学
院 （4）买方贷款
管 （5）出口创汇贷款
理
工 （6）联合协作贷款
程 系
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二、风险投资与二板市场融资
安
徽 建
1、风险投资
筑 工
2、二板市场融资
程 5）投资风险较大，投资收益较高
系
6）投资收效期较长
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主要职能
安
徽 建
1）为创业投资提供“出口”和回报实现机制
筑 工
2）把非上市公司改造成公众公司
业
学
院
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（三）中小企业投资管理
安
徽 建
一、中小企业的投资战略管理
筑 二、中小企业投资项目的决策因素
工
业 三、中小企业的资本运营
学
院 4、投资弹性
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三、中小企业的资本运营
安
徽 建
1、零兼并策略
筑 工
2、托管
业 学
3、租赁
院 4、中小企业的策略联盟
管
理
工
程
系
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高级财务管理
2、托管
安
徽 建
（1）含义
筑 工
（2）优点
业 （3）须注意的问题
学
院
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高级财务管理
含义
安
徽 建
托管经营是在不改变企业产权归属的前提
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高级财务管理
四、中小企业财务管理特点
安
徽 建
1、内部管理基础普遍较弱
筑 工
2、抗风险能力较弱，信用等级较低
业 3、融资渠道相对有限
学
院 4、对管理者的约束较多
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（二）中小企业融资管理
安
徽 建
一、中小企业的融资方式
筑 二、风险投资与二板市场融资
工
业
学
院
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管 的目标
理 工
4）与目标风险投资公司接触，准备项目规划
程书
系 5）与风险资本家谈判并签订合同
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2、二板市场融资
安
徽 建
（1）含义
筑 工
（2）主要特点
业 （3）主要职能
学
院
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含义
安
徽 建
二板市场是指主板市场以外的融资市场，
筑 也称创业板市场，是为高科技领域中运作
筑 下，由委托方将企业经营管理权以合同形
高级财务管理
安
徽 建
1）高科技
筑 工
2）小规模
业 3）范围
学
院 4）市场
管 5）管理
理
工 6）经验
程 系
风险投资对象
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中小企业吸引风险投资的程序
安
徽 建
1）分析企业获取风险投资已具备的现实条件
筑 和资金需求特性
工
业 2）对企业进行改造和调整
学 院
3）搜索市场现有的风险投资组织，锁定可能